Kitabı oxu: «Руководство по дейтрейдингу для начинающих. Инструменты, торговые стратегии, психология»

Научный редактор Ренат Валеев

Редактор Виктор Ильин

Главный редактор С. Турко

Руководитель проекта Е. Кунина

Художественное оформление и макет Ю. Буга

Корректоры Е. Аксёнова, Е. Чудинова

Компьютерная верстка М. Поташкин

© Andrew Aziz 2020

© Издание на русском языке, оформление. ООО «Альпина Паблишер», 2022

Все права защищены. Данная электронная книга предназначена исключительно для частного использования в личных (некоммерческих) целях. Электронная книга, ее части, фрагменты и элементы, включая текст, изображения и иное, не подлежат копированию и любому другому использованию без разрешения правообладателя. В частности, запрещено такое использование, в результате которого электронная книга, ее часть, фрагмент или элемент станут доступными ограниченному или неопределенному кругу лиц, в том числе посредством сети интернет, независимо от того, будет предоставляться доступ за плату или безвозмездно.

Копирование, воспроизведение и иное использование электронной книги, ее частей, фрагментов и элементов, выходящее за пределы частного использования в личных (некоммерческих) целях, без согласия правообладателя является незаконным и влечет уголовную, административную и гражданскую ответственность.

* * *

Предисловие научного редактора

Книги про трейдинг редко до конца откровенны. Вряд ли можно найти хотя бы одну, которая раскрывает всю сложность трейдинга в исчерпывающей мере. Такова специфика нашей сферы. Авторы книг, семинаров и курсов едва ли расскажут всю правду о том «пуде соли», который им пришлось съесть на данном пути. Тем более не рассказывают они о том, какой «пуд соли» им приходится порой есть и сегодня. Легко рассказывать о победах, но отнюдь не просто рассказывать о провалах.

Быть полностью честным по отношению к читателям и слушателям трудно. Для этого необходимо обладать недюжинным мужеством. Такая необъективность, нередко обусловленная личными интересами, порождает искаженную картину о трейдинге.

Нельзя быть до конца честным без предостережений о том, что на самом деле ждет читателя, поэтому вы держите в руках достойную книгу – она содержит массу таких предостережений. Безапелляционная установка в вашей голове типа «Я выше этого» может обойтись вам дорого. Излишняя самоуверенность свойственна горячей молодости и трейдерам, которые теряют.

Хотел бы процитировать автора самой книги: «Вы не сможете быстро разбогатеть на дейтрейдинге… Дейтрейдинг выглядит обманчиво легко», «…лишь 10 % трейдеров зарабатывают прибыль через два года своей торговли».

Книга «Руководство по дейтрейдингу для начинающих» служит обстоятельным пособием для начинающих. Но невозможно сформировать целостное понимание трейдинга, прочитав лишь одну книгу. Снова хотел бы процитировать автора: «Прибыль в торговле приходит не от чтения одной или двух книг». Здесь вы найдете ценный элемент пазла, но только один из них, количество которых может измеряться десятками.

Книга посвящена дейтрейдингу на акциях, но трейдинг – это огромный океан. Если построить условную таблицу, в которой по вертикали будут финансовые инструменты, а по горизонтали – типы торговли, то данное пособие встроится в нее следующим образом:

Опытный трейдер также найдет в этой книге ощутимую пользу. Одна из ключевых концепций книги – «акции в игре». Обратите на нее должное внимание. Чем шире спектр финансовых инструментов, за которыми следит трейдер, тем выше его шансы на успех. Ваша торговая система может быть превосходной, но если вы выбираете для торговли не те инструменты (акции, активы), в которых нет «внутреннего движения», то ваша торговая система может показывать весьма посредственные результаты. Чтобы выбрать «акции в игре», автор использует скринеры – еще один необходимый элемент в арсенале трейдера на акциях. Такой системный подход к выбору инструментов сложно переоценить, это одна из ключевых причин успеха автора.

Книга содержит массу ценных советов от опытного системного трейдера. Еще один ценный совет, которому стоит уделить должное внимание, – это участие в различных сообществах по трейдингу. Общение с другими трейдерами ускорит ваш процесс обучения.

Желаю вам удачи на этом непростом пути!

Ренат Валеев,

автор книги «Искусство трейдинга: Практические рекомендации для трейдеров с опытом» и телеграм-канала headlines_for_traders

Дисклеймер

Автор, равно как и www.BearBullTraders.com (далее – Компания), включая ее сотрудников, подрядчиков, акционеров и аффилированных лиц, не является инвестиционным консультантом, зарегистрированным инвестиционным консультантом или брокером-дилером и не обязуется консультировать клиентов по поводу того, какие ценные бумаги они должны покупать или продавать для получения прибыли. Следует понимать, что торговля ценными бумагами связана с очень высокой степенью риска. Компания, автор, издатель и аффилированные лица Компании не несут никакой ответственности за результаты вашей торговли и инвестиций. Заявления на сайте Компании и в ее публикациях делаются на указанную дату и могут быть изменены без предварительного уведомления. Не следует считать, что представленные в этих публикациях методы, приемы или показатели будут прибыльными или не приведут к убыткам. Кроме того, индикаторы, стратегии, правила и все другие характеристики продуктов Компании (собирательно – Информация) предоставляются исключительно в информационных и образовательных целях и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации. Все примеры приведены исключительно в образовательных целях. Соответственно, при совершении каких-либо сделок или инвестиций читателям не следует полагаться исключительно на Информацию. Скорее, они должны использовать Информацию только в качестве отправной точки для проведения дополнительных независимых исследований, чтобы иметь возможность сформировать собственное мнение о торговле и инвестициях. Инвесторы и трейдеры всегда должны консультироваться со своими лицензированными финансовыми и налоговыми консультантами для определения целесообразности любых инвестиций.

Предисловие

По отдельности мы – одна капля. Вместе мы – океан.

Рюносуке Саторо

Во время первой же встречи с Эндрю он преподал мне важный урок.

Я сидел в Sarabeth’s – моем любимом месте для бранча по выходным в Нью-Йорке, ожидая встречи с человеком из торгового сообщества, о котором я много слышал. Обычно я предпочитаю не покидать пределы офиса и трачу 85 % своего времени на управление нашим собственным отделом трейдинга в Нью-Йорке. И хотя в моей фирме также есть отдельное подразделение по обучению трейдеров (SMB Training), наши сотрудники часто шутят над тем, что я не имею знакомств в профессиональной среде.

И вот в зал ресторана входит Эндрю. Мы жмем друг другу руки, заказываем еду, говорим о делах. Он вежливо снисходителен к полному отсутствию у меня знаний о его работе, как и о большинстве вещей за пределами стен компании SMB Capital, при поддержке которой я основал свою фирму в 2005 г.

Потягивая свежезаваренный чай со льдом и лимоном, я ожидаю ответа на только что заданный мною вопрос: «Эндрю, сколько человек являются членами Bear Bull?» Эндрю отвечает коротко: «Более шестисот».

Я чуть не поперхнулся чаем со льдом и подумал про себя: «Вот ты идиот. Как ты можешь не знать парня, который за столь короткий промежуток времени смог привлечь в свое сообщество такое количество людей?»

Главное, чему научил меня Эндрю, – культуре обучения, которую он создал для представителей розничной торговли и независимых трейдеров в своем торговом сообществе Bear Bull Traders. Кроме этого, я хорошо усвоил, что нельзя приходить на встречу с лидером такого уровня неподготовленным и неосведомленным о той важной работе, которую он выполняет для своих многочисленных соратников и вместе с ними. Я очень ценю этот урок и до сих пор вспоминаю его каждый день.

После того разговора торговое сообщество Bear Bull Traders продолжало расти. При этом наибольшее впечатление производит не столько количество его членов, сколько культура обучения, которую создал Эндрю. Позвольте мне немного рассказать об этом.

После того памятного бранча, на котором я показал себя полным невеждой, SMB и Bear Bull Traders проводили совместный образовательный вебинар для членов торгового сообщества. Тогда-то я и смог оценить в полной мере всю ценность их культуры обучения. Обычно, когда меня просят выступить с презентацией на вебинаре, также спрашивают, какую тему я хотел бы представить. К сожалению, никого, как правило, не волнует, что это будет за тема. Лишь бы презентацию проводил автор книг о трейдинге и соучредитель компании SMB. Но не в случае с Bear Bull Traders. От сотрудничества с ними я получил совершенно иной приятно удививший меня опыт. Один из ключевых членов их сообщества предложил представить мою торговую стратегию PlayBook и получить обратную связь в виде критики этого метода. Ничего подобного я никогда раньше не делал, но это представляло собой замечательную возможность для обучения участников вебинаров. Вот так они мыслят у себя в Bear Bull Traders.

В итоге название темы моего выступления выглядело следующим образом: «Как стать стабильно прибыльным трейдером, используя торговую стратегию PlayBook».

Несколько слов о контексте такого названия темы для выступления. Вторая книга, которую я написал, называется The PlayBook, и в ней рассказывается о том, как серьезный трейдер может построить свой торговый бизнес. Если коротко, то стратегия PlayBook строится на специфических сделках, которые получаются у вас лучше всего. Затем вы просто торгуете в соответствии с выстроенной стратегией PlayBook. Разработка данной стратегии как раз и является упражнением, которое наши новые трейдеры в SMB выполняют ежедневно для развития своих торговых навыков. Эндрю в своей книге убедительно пишет о важности бизнес-плана для успеха в трейдинге. Так что основной посыл моего выступления наиболее точно можно сформулировать так:

«Я опытный розничный трейдер, который хотел бы познакомить вас со своим методом торговли, чтобы наше сообщество искренне заинтересованных в своем развитии людей добилось реального и значительного прогресса». В итоге у нас состоялась весьма содержательная и высокоуровневая обучающая сессия, которая действительно принесла пользу их торговому сообществу.

Заключительная часть вебинара состояла из ответов на вопросы слушателей. В задаваемых вопросах всегда хорошо проявляется культура участников – членов торгового сообщества. Обычно большинство вопросов на таких мероприятиях, так или иначе, вертятся вокруг темы выгоды: сколько денег принесут нам такие сделки? В этот раз вопросы аудитории касались процесса. Или, лучше сказать, это были те вопросы, которые мы ожидали бы услышать от наших собственных профессиональных трейдеров, по-настоящему заинтересованных в своем развитии.

Серьезные сообщества требуют наличия великих лидеров. Опираясь на свой опыт, могу сказать, что великие лидеры думают прежде всего о том, как они могут помочь другим. Я увидел это в Эндрю.

Мы с ним успели построить некоторые деловые взаимоотношения, но, признаться, все еще приглядывались друг к другу. Примерно в то время я подписал контракт на членство в совете Traders4ACause¹ и помогал в создании повестки дня для выступающих на нашем очном мероприятии в Лас-Вегасе. Мы искали высококомпетентных спикеров, которые были бы настоящими трейдерами и могли бы предложить членам торгового сообщества реально полезные идеи, а не торгашей, которые слишком часто проникают на образовательные мероприятия для трейдеров. И я подумал об Эндрю.

Я связался с ним, чтобы узнать, сможет ли он выступить и помочь нам в продвижении благотворительной акции. Обычно это требует долгих уговоров с аргументами о том, чем участие в благотворительной акции будет полезно выступающему и его компании. На самом деле у нас для этой цели даже подготовлена многослайдовая презентация. Но уже через несколько минут после начала разговора Эндрю сказал, что он в деле. И не только он сам, но и Bear Bull Traders. Более того, он сказал, что сделает пожертвования, и направит сообщение по своему списку рассылки, чтобы побудить членов его сообщества принять участие в нашем мероприятии. Он не мог быть более щедрым и милосердным, и все это без какой-либо оглядки или расчета на то, как это может помочь ему и/или его компании.

И я не могу не упомянуть то время, когда SMB и Bear Bull Traders также выступали партнерами в организации еще одного вебинара для членов торгового сообщества. На этот раз мы договорились провести мероприятие следующим образом: коллективное обучение в торговом сообществе плюс взгляд изнутри на то, как наша торговая фирма в Нью-Йорке работает со своими новыми трейдерами. Эндрю предложил SMB рекламировать во время вебинара для членов торгового сообщества нашу флагманскую программу обучения SMB DNA. Будучи заядлым путешественником, он сделал это предложение, позвонив через Zoom в тот момент, когда находился вместе со своей командой на пути к вершине Мачу-Пикчу. Ему даже пришлось подняться немного выше, чтобы поймать сигнал. Маркетологи из нашего образовательного подразделения SMB Training предложили отслеживать все покупки образовательного курса, совершенные членами его сообщества, чтобы выплатить Bear Bull Traders вознаграждение с продаж.

Так и договорились. Однако примерно 15 минут спустя Эндрю присылает мне электронное письмо, сообщая, что любые причитающиеся Bear Bull Traders выплаты с продаж должны быть направлены в качестве пожертвования в Traders4ACause, будто это лучшее место для вложения денег. Скажите, ну, кто еще на это способен?!

Великие лидеры серьезных сообществ привлекают в последователи серьезных и достойных людей. Я обнаружил, что это справедливо и в отношении Bear Bull Traders. Однажды они проводили для своих членов мероприятие в Нью-Йорке и попросили присутствовать на нем Стива Спенсера, моего торгового партнера доктора Бретта Стинбаргера, который тренирует и наставляет наших специалистов, некоторых из самых успешных в мире трейдеров хеджевых и институциональных фондов, включая меня. Я не мог присутствовать на мероприятии лично из-за более раннего обещания, данного своему сыну, но мой партнер рассказал, что оно было насыщено событиями и его участниками стали многие серьезные трейдеры.

На следующее утро мы с Эндрю запланировали ранний завтрак в городе, чтобы обсудить накопившиеся вопросы. Он спросил, может ли он привести с собой несколько ключевых членов сообщества Bear Bull Traders, чтобы они могли принять участие в разговоре. Для меня «несколько» – это два или, может быть, три человека. Каково же было мое удивление, когда на встречу явились восемь ключевых членов Bear Bull Traders и еще один прислал SMS-сообщение с извинениями за то, что не смог прийти. Это был замечательный способ провести субботний вечер в Нью-Йорке – пообщаться с серьезными трейдерами.

Если я и получил важный урок за все то время, пока управлял торговой фирмой с 2005 г. и являлся профессиональным трейдером с конца 1990-х гг., то он состоял в том, что никто не становится великим трейдером в одиночку. Вы можете увидеть это правило на главной странице сайта Bear Bull Traders: «Не торгуйте в одиночку».

SMB располагается в Нью-Йорке и является патентованной трейдерской фирмой, ориентированной в первую очередь на P/L (показатель соотношения прибыли и убытков). Мы нанимаем трейдеров, обучаем их, платим им и предоставляем все необходимые ресурсы для достижения торгового успеха. Мы очень гордимся тем, что один из наших трейдеров перешагнул отметку 10 млн долл. торговой прибыли за год, а еще двое не сильно от него отстали. Когда этот трейдер достиг своего замечательного результата, первое, что он сделал, это лично позвонил всем сотрудникам фирмы, которые так или иначе помогли ему добиться успеха. В частности, одним из тех, кого он поблагодарил, был управляющий торгового зала, который призывал его обратить особое внимание на опционы, что привело в итоге к значительному увеличению прибыли.

В своей книге Эндрю справедливо заявляет, что розничные и независимые трейдеры нуждаются в непрерывном образовании. Поэтому я надеюсь, что то, что я скажу дальше, вдохновит следующее поколение трейдеров. Все наши сотрудники торгуют и развиваются в команде. Они тренируются вместе с фирмой, а затем переходят в специальную группу, которой руководит очень успешный старший трейдер. Ни один младший трейдер не делает ничего сам по себе. Они не тратят ни дня на обучение и развитие в одиночку. Полезность серьезных торговых сообществ, таких как Bear Bull Traders, заключается в том, что вы развиваетесь вместе с другими трейдерами, которые могут оказать вам весьма значительную помощь в приобретении и развитии необходимых торговых навыков. Эндрю учит вас этому в своей книге.

Трейдинг – это тяжелая работа. Как пишет Эндрю, это не способ быстро разбогатеть. Вы не обречены на успех. Трейдинг бросит вам психологический вызов и даже заставит вас усомниться в возможности достижения успеха. В своей книге Эндрю рассматривает психологию торговли: 360-килограммовую гориллу, сидящую на плечах каждого трейдера любого уровня. Справедливо ожидать, что у вас появится прекрасная возможность узнать, насколько хорошим трейдером вы можете стать. Серьезные торговые сообщества дают вам такой шанс.

Наш тренер по трейдингу доктор Бретт Стинбаргер, воздевая к потолку сжатые кулаки, каждый раз обращается к нанятым фирмой новичкам со следующими словами: «Мы должны сделать что-то великое!» Совместная работа с серьезными розничными и независимыми трейдерами внутри потрясающего профессионального сообщества дает вам прекрасную возможность сделать «что-то великое». Вы находитесь в надежных руках хорошего человека, который сумел создать авторитетное сообщество и образовательную культуру для серьезных трейдеров. Наслаждайтесь очередным вкладом Эндрю в их развитие.

Майк Беллафиоре,

Нью-Йорк, июнь 2020 г.

Майк Беллафиоре – соучредитель SMB Capital, торговой фирмы в Нью-Йорке, и SMB Training, подразделения фирмы по обучению трейдеров. Майк также является автором «трейдерской классики»: книг «Один хороший трейд» и The PlayBook.

Глава 1
Введение

Ретроспектива-2020

Первая версия этой книги была опубликована летом 2015 г. и на сегодняшний день является международным бестселлером. Она также опубликована на пяти языках (английском, вьетнамском, португальском, китайском и японском). Книга все еще входит в число наиболее востребованных на Amazon и различных других платформах в нескольких категориях, связанных с онлайн-трейдингом, торговыми стратегиями, бизнесом и финансами, а также с инвестиционным анализом.

В первые месяцы 2020 г. моя личная торговля шла лучше, чем когда-либо, и в условиях волатильности, которую демонстрировали мировые финансовые рынки в связи с пандемией, я не чувствовал необходимости возвращаться к этой книге. В одном из ранних изданий я указал свой адрес электронной почты и пригласил читателей связаться со мной, если кто-то из них считает, что я смогу помочь ему стать прибыльным трейдером. Каждую неделю я получаю несколько электронных писем как от новичков, так и от опытных трейдеров, в которых мне задают вопросы или просят разъяснить пример или стратегию, описанную в одной из моих книг. Быть на связи с читателями увлекательно, так как мне всегда интересен их опыт торговли. Но в марте и апреле 2020 г., во время пандемии COVID-19, я начал получать необычно много электронных писем от новых трейдеров. Я был удивлен и заинтересовался причиной такого роста интереса к трейдингу. Что же изменилось?

Ответ нашелся в Google Trends, как показано на рис. 1.1. С наступлением пандемии COVID-19 фондовый рынок начал снижение по мере осознания реальности экономического спада и глобальной рецессии. Распродажа ценных бумаг, растущая безработица и надвигающаяся рецессия – эти темы появлялись в лентах новостей ежедневно. После 11 лет непрерывного бычьего рыночного тренда (начавшегося после финансового кризиса 2007–2008 гг.) переход к медвежьему рынку, вызванному пандемией и угрозой рецессии в 2020 г., для многих трейдеров и инвесторов стал первым в их истории биржевой торговли. И именно поэтому я получал так много писем и просьб о помощи. Люди находились дома, часто в условиях изоляции, и, соответственно, имели больше свободного времени. Финансовый кризис присутствовал в каждом выпуске новостей, и людям хотелось узнать об этом побольше. Многие находились в поиске информации о рынках. Даже если человек не работает в банке, не имеет брокерского счета, практически вся его жизнь, так или иначе, соприкасается с событиями, происходящими на Уолл-стрит и других международных финансовых рынках.

Самое примечательное наблюдение, которое я сделал на основании рис. 1.1, состоит в том, что наибольший интерес к рынку акций у людей вызвал именно обвал фондового рынка. Эта корреляция на самом деле прослеживается почти при каждом предыдущем рыночном падении, включая финансовый кризис 2007–2008 гг. и взрыв «пузыря доткомов» в 2000 г., причем в последнем случае лопнули чрезмерно переоцененные акции интернет- и технологических компаний.

Волатильность рынка весной 2020 г., конечно же, возникла в результате пандемии COVID-19, которая привела к ужасно болезненной глобальной рецессии, как показано на рис. 1.2 при сравнении бычьего рынка 2019 г. и медвежьего рынка 2020 г. Именно в периоды сильного медвежьего тренда события фондового рынка обычно попадают в заголовки новостей.

Изучая запросы, которые я получал от новых трейдеров в марте и апреле 2020 г., а также продолжая получать электронные письма от читателей в конце весны 2020 г., когда я пишу и редактирую этот текст, я заметил появление в них некоторых общих тем: «Остались ли в силе ваши рекомендации по инструментам и брокерам, о которых вы писали в своей книге? Изменили ли вы стратегии, которые используете в своей торговле, и если нет, то работают ли они до сих пор в условиях возросшей волатильности на рынках? Что вы думаете о появившихся новых брокерах и сверхпопулярных приложениях беcкомиссионных брокеров, таких как Robinhood?»

Все эти вопросы и проблемы были актуальны, справедливы и конкретны, и я понимал, что должен уделить им внимание в новом издании моей книги. Время, которое я посвятил подготовке к переизданию, также очень приятно дополнило мою личную жизнь. Я заядлый путешественник, бегун и альпинист и большую часть свободного времени за последние несколько лет провел, путешествуя по миру в качестве трейдера-исследователя, с ноутбуком и несколькими портативными экранами под рукой. В последние годы я занимался онлайн-трейдингом в самых разных местах, начиная с моего родного города Ванкувера (Канада) и заканчивая самыми отдаленными холмами Папуа – Новой Гвинеи во время восхождения на гору Гилуве (4367 м) – самый высокий вулкан в Океании.

К концу 2019 г. я должен был совершить восхождение на самые высокие вулканы всех семи континентов – вызов, известный скалолазам и альпинистам под названием «Семь вулканических вершин». Однако в связи с пандемией большинство границ было закрыто, и мне, как и всем остальным, пришлось остаться дома.

У меня было много свободного времени, и, хотя часть его была посвящена работе над улучшением личной торговли, а также подготовке нескольких новых публикаций, у меня оставалось время на то, чтобы заняться новой версией книги «Как зарабатывать на жизнь дейтрейдингом». Ее издание подразумевает проведение множества встреч между мной, моим ассистентом и моим редактором. Пока я жду, когда один или оба из них вернутся ко мне с первой редакцией новой книги, я могу работать над редактированием и переработкой старых версий моих книг. Таким образом, я смог заняться новой версией книги «Как зарабатывать себе на жизнь дейтрейдингом», пока мой потрясающий редактор приводил в порядок то, что я пытался сказать в черновиках новых материалов. Мой редактор – гений! Он пишет то, что я пытаюсь сказать! Он получает от меня сумбур и переделывает его таким волшебным образом, что результат выглядит именно так, как я хочу.

Часть материала из предыдущего издания этой книги уже устарела, и поэтому я его удалил. Например, раньше я публиковал все свои сделки и торговые стратегии со скриншотами в блоге. Теперь решил адаптироваться к новым технологиям и вместо того, чтобы писать блоги, перешел на онлайн-инструменты, предназначенные для публикации и отслеживания сделок.

Внимательное отношение к ведению учета является важным элементом для успеха в любом начинании, и это, безусловно, верно и для трейдинга. Сколько вы знаете врачей, которые запоминают имена всех своих пациентов, выписанные им лекарства, истории болезни и краткое описание каждого их визита? Никто этого не делает. В наше время существуют отличные инструменты для ведения подробного учета как в профессиональной сфере, так и для личных целей. Успешный и стабильно прибыльный трейдер это тот, кто регулярно делает записи о своей торговле.

За последние пять лет я обучил многих новичков, которые достигли успеха в трейдинге. Чтобы подбодрить тех читателей, кто делает свои первые шаги в торговле, я посчитал нужным обратиться к некоторым из моих учеников, чтобы опубликовать в новом издании их историю успеха.

В обновленной версии моей книги я объясняю основы дейтрейдинга и рассказываю, чем дейтрейдинг отличается от других стилей трейдинга и инвестирования. Я также описываю важные торговые стратегии, которые многие трейдеры используют в своей работе ежедневно. Эта книга намеренно сделана небольшой по объему, чтобы вам было легче дочитать ее до конца, а не отложить в сторону, заскучав на полпути. Нас всех постоянно отвлекают сообщения в интернет-мессенджерах, электронная почта, уведомления с Facebook, Snapchat, Instagram и TikTok, а также десятка других приложений, которые установлены на наших смартфонах и планшетах. Поэтому эта книга сделана максимально лаконичной и практичной.

Независимо от того, ведете вы уже биржевую торговлю, или только планируете сделать карьеру в трейдинге, или просто убиваете время в самоизоляции, эта книга вооружит вас пониманием того, с чего следует начать, как начать, чего ожидать от дейтрейдинга, и каким образом вы можете разработать свою собственную торговую стратегию. Простое прочтение не сделает вас прибыльным трейдером. Прибыль в торговле приходит не от чтения одной или двух книг, но, как я объясню позже, прибыль может прийти с практикой, подбором правильных инструментов и программного обеспечения, а также правильным непрерывным обучением.

В новую версию книги я снова включил удобный и полезный глоссарий наиболее распространенных терминов, с которыми вы столкнетесь, занимаясь трейдингом. Если в процессе чтения этой книги вы наткнетесь на термин или фразу, значение которой не помните, пожалуйста, поищите соответствующее определение в глоссарии. Я старался использовать простой для понимания язык, чтобы объяснить «жаргон» дейтрейдеров.

Практикующие трейдеры, т. е. те, кто уже имеет опыт торговли и инвестирования на рынках, могут извлечь пользу из обзора некоторых классических стратегий, которые большинство розничных трейдеров эффективно используют. Если вы не считаете себя начинающим трейдером, то, возможно, захотите начать чтение сразу с главы 7, где содержится описание важных торговых стратегий для дейтрейдинга. Тем не менее я рекомендую вам прочитать и предыдущие главы. Чтобы стать стабильно прибыльным трейдером, вам не нужно ежедневно осваивать новые и сложные торговые стратегии. Стратегии, описанные в главе 7, успешно используются трейдерами на протяжении уже более десятка лет. До сих пор они прекрасно работали и потому нуждаются в освоении. Работайте с простыми, хорошо зарекомендовавшими себя стратегиями, но корректируйте их с течением времени, чтобы настроить под себя и под текущие рыночные условия. Успех в торговле достигается не революцией, а эволюцией.

Рынок изменился, и продолжает меняться даже сейчас, когда вы читаете эту книгу. В 2016 г. дейтрейдер по имени Кем, имевшая более чем 20-летний стаж биржевой торговли, прислала мне по электронной почте письмо, в котором просила совета. Она была более опытным трейдером, чем я, но всегда торговала определенной корзиной акций, и в связи с растущей распространенностью торговых алгоритмов и высокочастотной торговли (сокращенно HFT) ей требовалось адаптироваться к «новому» рынку и освоить непривычный для нее стиль дейтрейдинга, учитывающий все произошедшие социальные и технологические изменения. Далее представлен обзор, который она написала в 2016 г. для первого издания книги «Как зарабатывать на жизнь дейтрейдингом».

«Мой опыт дейтрейдинга составляет уже более 20 лет. С распространением высокочастотной торговли и других изменений возникла необходимость в корректировке моих методов работы на рынке. Сканирование “акций в игре” и торговля неизвестными акциями – это тот подход, которому я сопротивлялась на протяжении всей своей карьеры, но сейчас я полагаю, что должна заняться именно этим. Но я не буду этого делать без надежного плана и жесткого набора правил. Я не слишком горжусь тем, что использую в качестве источника информации книгу “для чайников”. Эта книга исключительна. Она дала мне то, что я искала, и я буду пользоваться полученной из нее информацией в дополнение к тому, что я уже знаю. Автор книги является инженером, и я, как человек с методическим/механическим складом мышления, была счастлива от того, как он изложил материал. В книге имеется также полезная информация по другим темам для настоящих новичков, например, о важности управления рисками и эмоционального контроля.

Я порекомендую эту книгу тем людям, которые спросят, с чего им начать занятие дейтрейдингом».

Отзыв на Amazon от 2016 г. подчеркивает, что даже самые опытные трейдеры должны быть гибкими и открытыми для изменения своих методов торговли, чтобы адаптироваться к рыночным изменениям

Я аплодирую Кем. Даже являясь уже сформировавшимся дейтрейдером, в результате самоанализа она поняла, что ей нужно измениться, для того чтобы адаптироваться к новым рынкам.

Независимо от вашего опыта, на мой взгляд, самый важный урок, который вы можете извлечь из прочтения этой книги, заключается в том, что вы не сможете быстро разбогатеть за счет дейтрейдинга. Это вовсе не то же самое, что азартные игры или лотерея. Обратное суждение является самым опасным заблуждением в отношении дейтрейдинга, и я надеюсь, что после прочтения вы придете к аналогичному выводу. Дейтрейдинг выглядит обманчиво легким занятием. Брокеры обычно не публикуют статистику по финансовым результатам своих клиентов, но суд штата Массачусетс все же вынес однажды решение об обнародовании сводных брокерских отчетов. Эти отчеты показали, что после шести месяцев торговли только 16 % дейтрейдеров действительно зарабатывали деньги. Согласитесь, очень легко оказаться одним из тех 84 % трейдеров, которые терпят убытки. Это подводит вас к моему первому правилу дейтрейдинга:

Держитесь подальше от каждого, кто думает, что игра на фондовой бирже – это схема с быстрой отдачей. На рис. 1.4 показаны две особенно важные директивы по социальному дистанцированию, актуальные в свете борьбы с пандемией COVID-19 в 2020 г. Одна из них защищает ваше здоровье; другая – ваши деньги! Держитесь подальше от тех, кто считает, что акции предназначены для того, чтобы помочь вам разбогатеть за одну ночь!

Существует множество историй о людях, которые приходят на фондовый рынок, не имея какого-либо плана. Некоторые из этих историй я рассмотрю в главе 10. Еще одно очень распространенное заблуждение состоит в том, что дейтрейдинг – это просто: «Купи дешево и продай дорого!» или «Покупай на дне, продавай на ралли!». Эти фразы опять же намекают на то, что дейтрейдинг – очень легкое занятие. Но такое представление обманчиво. Если бы все было так просто, каждый был бы успешным трейдером и мы не имели бы фактов ежегодного высокого процента неудач. Вы всегда должны помнить, что дейтрейдинг сложен и не сделает вас богатым очень быстро. Если вы находитесь в плену такого заблуждения и если хотите быстро и легко разбогатеть на фондовом рынке, вам следует прекратить читать эту книгу прямо сейчас и потратить сбережения, отложенные для игры на бирже, на приятный семейный отдых. Уверяю вас, это будет лучшим способом потратить деньги, нежели потерять их на бирже.

Даже с учетом всех этих моментов дейтрейдинг все же может стать прибыльной профессией. Но имейте в виду, что требования для этой профессиональной карьеры весьма высоки и это уж точно не способ убивания времени для новичков. Чтобы стать стабильно прибыльным трейдером, требуется приложить немало усилий. Многие трейдеры неизменно потерпят неудачу на длинной и порой фатальной кривой обучения дейтрейдингу.

Глава 10 посвящена реальным практическим шагам, которые необходимо предпринять, чтобы успешно войти в мир дейтрейдинга, но, опять же, имейте в виду, что для достижения успеха вам потребуется постоянное и строго обязательное обучение. Несмотря на наличие множества инструментов, позволяющих ускорить вашу подготовку, вы, к сожалению, не сможете исключить ее полностью. Торговля на демосчете ускоряет обучение в геометрической прогрессии. Один день торговли на симуляторе может стоить нескольких недель обучения на реальных счетах или в автономном режиме.

Часто меня спрашивают, сколько времени требуется, чтобы начать зарабатывать на бирже. Возможно, вы где-то слышали, что на это может потребоваться год. Некоторые профессиональные трейдеры говорят, что невозможно заработать деньги в течение первых двух лет. Я обнаружил, что большинство из лучших трейдеров, являющихся членами нашего сообщества, начинают последовательно зарабатывать в течение шести месяцев. Но для других это может занять и год. В среднем получается от шести до восьми месяцев. Меня всегда забавляет просмотр книг и онлайн-курсов, которые обещают научить вас простой торговой стратегии, позволяющей зарабатывать деньги с «первого дня» или через неделю, возможно, месяц. Меня постоянно удивляет, что находятся люди, которые верят этой рекламе и готовы платить за подобные продукты. Размещение заявок на покупку и продажу акций перед экраном, на котором цифры и графики меняются исключительно быстро, требует высочайшего уровня концентрации и дисциплины. Но, к сожалению, дейтрейдинг чаще привлекает самых импульсивных и склонных к азартным играм людей.

Стоит отметить, что в последнее время условия для биржевой торговли изменились в пользу розничных торговцев. Раньше брокерские комиссии были очень высокими, и лишь недавно брокеры значительно снизили свои тарифы. Программное обеспечение для прямого доступа к торгам и другие важные технологии, которые позволяют быстро совершать сделки, раньше были доступны только для элиты Уолл-стрит. «Простые» трейдеры, такие как вы и я, не имели доступа ни к соответствующим технологиям, ни к лучшим образовательным программам и профессиональной подготовке, которые необходимы для того, чтобы стать прибыльным трейдером. За последнее десятилетие ситуация определенно изменилась. Технологии, включая торговые платформы и интеллектуальные сканеры ценных бумаг, а также услуги дисконтных брокеров (также известных как онлайн-брокеры) теперь доступны для всех по значительно более низкой цене.

Никто не знает точной статистики, но в некоторых (публикуемых сейчас) отчетах брокерских компаний можно найти данные о том, что лишь 10 % трейдеров зарабатывают прибыль через два года своей торговли. Всего несколько страниц назад я упоминал о показателе успешности на уровне 16 %, раскрытом в ходе судебных слушаний в штате Массачусетс. Хотя такие показатели неудач, как 90 % (или 84 %), выглядят разочаровывающими, в бизнесе это не редкость. Согласно нескольким опубликованным исследованиям, доля провальных стартапов составляет около 90 % после четырех лет работы. Даже в традиционных сферах деятельности, таких как инженерное дело или юриспруденция, большое количество выпускников вузов меняют профиль своей деятельности ради лучшего карьерного роста и больших возможностей. В 2019 г. на встрече выпускников моего факультета химического машиностроения я узнал, что только 15 % студентов, с которыми я окончил обучение, все еще работают по специальности. Всего 15 %! Остальные 85 % перешли в другие сферы, непосредственно не связанные с нашим высшим образованием. Мы не можем назвать такую ситуацию для выпускников провалом как таковым, но она, очевидно, показывает, что получение диплома инженера химического машиностроения не означает пожизненную работу в этой области для всех выпускников. Я сам уже более семи лет не занимаюсь инженерным делом, в первую очередь потому, что эта профессия не обеспечивала достаточную финансовую поддержку моей семье.

Занимаясь дейтрейдингом, вы будете конкурировать с самыми лучшими умами в мире. Вы должны рассматривать рынок как многочисленную группу разбросанных по всему земному шару трейдеров, часть из которых являются экспертами, другие – новичками; некоторые из них работают у себя дома, тогда как другие сидят в офисах крупных фирм, и все они хотят сохранить свои деньги и заполучить ваши.

Это приводит нас к моему второму правилу дейтрейдинга:

Дейтрейдинг – это не хобби, и не возможность зарабатывать отдыхая. Вам придется много учиться и относиться к этой учебе со всей серьезностью прилежного студента. Как только вы начнете торговать на свои реальные деньги, вы должны будете рассматривать это как настоящую профессиональную деятельность. Вам придется рано вставать, одеваться и усаживаться перед торговым терминалом, как будто вы готовитесь к любой другой работе. Вы не можете заниматься дейтрейдингом от случая к случаю. Вы можете быть успешным, но для этого вы должны быть подготовлены лучше, чем многие другие трейдеры, с которыми вам придется конкурировать. Важная составляющая в достижении такого успеха – умение контролировать свои эмоции. Вы должны входить в каждую сделку с хорошо продуманным планом и затем придерживаться его. Как я люблю говорить, вы должны намертво «приклеиваться» к своим торговым планам!

Вы не можете позволить эмоциям взять верх в процессе торговли. Вы должны быть спокойны, хладнокровны и собранны. Вы должны найти способ контролировать свои эмоции. Я уверен, что вы должны начать развивать в себе дисциплину победителя, и подробнее остановлюсь на этой теме в главе 8, когда поделюсь с вами мыслями, пришедшими мне в голову во время обеденной прогулки по Уолл-стрит в 2014 г.

Итак, что же такое дейтрейдинг? На самом деле это такая же профессия, как те, что присутствуют в области медицины, юриспруденции и инженерии. Дейтрейдинг требует наличия правильных инструментов и программного обеспечения, а также обучения, терпения и практики.

Для того чтобы научиться торговать на реальные деньги, вам придется посвятить бесчисленное количество часов чтению материалов о торговых стратегиях и стилях, наблюдению за опытными трейдерами, а также практике работы на демосчетах. Среднестатистический успешный трейдер может зарабатывать от 500 до 1000 долл. в день. Это соответствует 10 000–20 000 долл. в месяц (исходя из примерно 20 торговых дней в месяц), то есть примерно 120 000–240 000 долл. в год. Нет причин ожидать, что работа, которая хорошо оплачивается, будет легкой. Врачи, адвокаты, инженеры и многие другие специалисты тратят годы на обучение, практику, тяжелый труд и сдачу экзаменов, чтобы получить такой же доход. Почему в случае с дейтрейдингом должно быть иначе? А если это нелегкое дело и оно не делает вас богатым достаточно быстро, тогда зачем вообще вам нужен дейтрейдинг?

Что делает это занятие привлекательным, так это соответствующий стиль жизни. Вы можете работать дома, работать всего несколько часов каждый день и брать выходные, когда захотите. Вы можете проводить столько времени с семьей и друзьями, сколько вам нужно, не выпрашивая отпуск у босса или менеджера. Вы и есть босс. Поскольку дейтрейдинг – форма самостоятельной занятости, вы и являетесь генеральным директором, и принимаете исполнительные решения в процессе управления собственным бизнесом. Ранее в этой главе я упоминал о своей любви к путешествиям. В 2019 г. я смог побывать в 27 странах, и большую часть времени мне удавалось продолжать торговлю, где бы я ни находился. Мне не требовалось просить отгул, брать отпуск или спрашивать разрешения у своего менеджера. Мне был нужен только ноутбук и интернет.

Такой стиль жизни чрезвычайно привлекателен, и, конечно, если овладеть профессией дейтрейдера, то потенциально можно зарабатывать тысячи долларов каждый день – намного больше, чем в большинстве других профессий. Я лично знаю некоторых трейдеров, которые в среднем зарабатывают более 2000 долл. ежедневно. В какие-то дни меньше, в другие – больше, но в долгосрочной перспективе они имеют прибыль более 2000 долл. в день. Независимо от того, где вы живете и каков привычный для вас уровень дохода, это существенная сумма, которая может обеспечить очень приятный образ жизни. Если вы научитесь правильно торговать, вашим вознаграждением станут торговые навыки, которые применимы на любом рынке и на протяжении всей вашей торговой карьеры. По сути, это лицензия на печатание денег. Но, чтобы развить соответствующие навыки, требуется время и опыт. Ответ на вопрос о том, на какую сумму вознаграждения вы можете рассчитывать, напрямую зависит от того, какой объем капитала вы готовы вложить в биржевую торговлю. Если ваш капитал невелик, например 5000 долл., вы не можете рассчитывать на прибыль 2000 долл. в день. Вам может крупно повезти в один или два счастливых дня, но рассчитывать на это, конечно, нельзя. С таким маленьким счетом трудно зарабатывать на жизнь.

Если вы хотите владеть собственным бизнесом, то дейтрейдинг – это вполне подходящее место для начала. Уделите время тому, чтобы сравнить дейтрейдинг с открытием пиццерии или ресторана. Если вы хотите открыть ресторан, вам придется потратить крупные суммы на аренду, оборудование, подбор и обучение персонала, страховку и лицензии. При этом вы все равно не получите никаких гарантий того, что ресторан принесет прибыль. Это справедливо для очень многих видов бизнеса. В то же время начать заниматься дейтрейдингом очень просто, если сравнивать это с другими формами бизнеса. Вы можете открыть торговый счет сегодня же, совершенно бесплатно, и уже завтра начать торговлю. Конечно, вы не должны этого делать до тех пор, пока не пройдете соответствующее обучение, но логистика вступления в бизнес дейтрейдинга действительно чрезвычайно проста по сравнению со многими другими видами предпринимательской деятельности.

Дейтрейдинг также является легким бизнесом для управления денежными потоками. Вы можете купить акции и, если дела пойдут плохо, просто и быстро продать их, приняв убытки. Сравните это, например, с импортно-экспортным бизнесом. Существует много вещей, которые могут пойти не так при покупке партий товаров в одной стране для последующей их продажи в другой: проблемы с розничными продавцами, транспортом, таможней, дистрибуцией, маркетингом, качеством и удовлетворенностью клиентов, плюс ваши деньги все это время остаются заблокированными по условиям сделки. Если процесс не пройдет гладко, вы ничего не сможете с этим поделать. В некоторых случаях вы даже не можете смириться с небольшими потерями и легко выйти из бизнеса. В дейтрейдинге, если что-то пойдет не так, выход из сделки займет всего лишь несколько секунд, и все, что для этого потребуется сделать, это щелчок мышью (конечно, вы получите небольшой убыток). В дейтрейдинге легко начать все заново, и это очень серьезное преимущество перед любым видом бизнеса.

Закрыть собственный дейтрейдинговый бизнес так же легко. Если вы в какой-то момент понимаете, что это занятие не для вас или оно не приносит вам дохода, то можете немедленно прекратить торговлю, закрыть свои счета и вывести деньги. При этом вы не потеряете ничего, кроме времени и денег, которые уже потратили. С закрытием других видов бизнеса дело обстоит далеко не так просто. Вы не можете так же легко закрыть свой магазин, офис или ресторан, уволить персонал, избавиться от аренды и оборудования.

Почему же тогда большинство людей терпят неудачу в дейтрейдинге?

Подробно я разберу это в главах 8 и 10, но в целом, на мой взгляд, наиболее распространенной причиной, по которой люди терпят неудачу в этом бизнесе, является то, что они не рассматривают дейтрейдинг именно как серьезный бизнес. Они относятся к этому как к форме азартной игры, которая быстро и легко сделает их богатыми. Другие решают заняться торговлей в ожидании, что это станет для них чем-то вроде забавного хобби. Их может привлекать в биржевой торговле тот факт, что это считается «крутым» занятием, поднимающим самооценку, или сделает их более привлекательными в чьих-то глазах.

Неудачу терпят также любители азарта, которые торгуют ради острых ощущений от игры на рынках. Они именно играют, никогда не заботясь о получении соответствующего образования или более глубоких знаний о дейтрейдинге. Им может несколько раз повезти, и они заработают немного денег, но в конце концов рынок обязательно их накажет.

На самом деле это моя собственная история. В начале моей торговой карьеры компания, которая тогда называлась Aquinox Pharmaceuticals Inc. (тикер: AQXP), объявила о достижении некоторых положительных результатов тестирования одного из своих лекарственных препаратов, и всего за два дня акции компании подскочили с 1 до более 55 долл. Я купил 1000 акций по 4 долл. и продал их более чем по 10 долл. Я был в полном восторге. Однако то, что выглядело очень хорошо, на деле сыграло со мной злую шутку. За несколько минут я заработал более 6000 долл. И это в первый же день торговли на реальные деньги! В результате у меня сложилось впечатление, что зарабатывать деньги на рынке легко. Мне потребовалось время и несколько серьезных потерь, чтобы избавиться от этого абсолютно ошибочного представления.

Это был пример чистой удачи. Честно говоря, я понятия не имел, что делаю. Всего за несколько последующих недель я потерял все 6000 долл., совершив ошибки в других сделках. Мне повезло, потому что моя первая глупая сделка оказалась прибыльной. Для многих начинающих трейдеров их первая ошибка становится и последней, потому что они ставят под удар весь свой депозит, после чего вынужденно прощаются с дейтрейдингом.

Новички никогда не должны упускать из виду тот факт, что они конкурируют с профессиональными трейдерами Уолл-стрит и другими опытными трейдерами по всему миру, которые относятся к своему делу весьма серьезно. Они имеют прекрасную подготовку и оснащены лучшими инструментами, а самое главное – они привержены делу зарабатывания денег.

Никогда не забывайте правило № 2: дейтрейдинг – это серьезный бизнес и к нему нужно относиться соответствующим образом. Вы должны просыпаться рано утром и тщательно готовиться к открытию рынка. Представьте на минуту, что вы открыли ресторан. Можете ли вы позволить себе не быть готовым к приходу клиентов, когда утром открываете двери своего заведения? Вы не можете закрыть ресторан в обеденное время, потому что плохо себя почувствовали, или пребываете не в настроении, или не успели заказать достаточное количество продуктов для приготовления блюд. Вы всегда должны быть в полной готовности. То же самое относится и к бизнесу биржевой торговли.

Занятие дейтрейдингом требует наличия соответствующих инструментов, программного обеспечения и обучения. Как и в любом бизнесе, вы должны иметь правильные инструменты для достижения успеха. Итак, какие же основные инструменты вам потребуются?

1. Бизнес-план: как и в любом другом бизнесе, у вас должен быть надежный трейдинговый бизнес-план, включающий описание того, какие торговые стратегии вы будете использовать, сколько денег вложите в свое образование, компьютерное оборудование, программное обеспечение для поиска подходящих ценных бумаг, торговые платформы и другие инструменты. Я всегда советую частным трейдерам выделять на обучение не менее 1500 долл. в первый год. Да, сумма 1500 долл. за недельный или месячный курс обучения может показаться слишком большой, но в перспективе это стоит расценивать как очень грамотное вложение, даже для людей, которые финансово не благословлены, но готовы начать торговать. Для нового издания моей книги я добавил в главу 10 раздел, в котором обсуждается, как составить трейдинговый бизнес-план.

2. Обучение: меня всегда поражает, когда я вижу, как люди начинают новый бизнес без должной образовательной подготовки. Дейтрейдинг – это бизнес, который требует серьезного обучения и последовательной практики. Вы бы стали проводить хирургические операции, просто прочитав одну или две медицинские книги? Смогли бы заниматься юридической или инженерной практикой, вооружившись прочтением учебника и просмотром парочки видеоматериалов на YouTube? Нет. Дейтрейдинг в этом плане ничем не отличается. Ищите достойные курсы и практикуйтесь как минимум в течение трех месяцев на демосчете, прежде чем начнете торговать на реальные деньги. Многие думают, что трейдинг можно свести к нескольким простым правилам, которым легко следовать каждый день: мол, всегда поступайте так-то и так-то. На самом деле для трейдинга не подходит слово «всегда»: каждая конкретная рыночная ситуация особенна, и каждая сделка должна рассматриваться отдельно.

3. Стартовый капитал: как и в случае с любым другим видом бизнеса, для занятия дейтрейдингом требуются начальные вложения, в том числе на покупку хорошего компьютера и мониторов, плюс достаточный капитал, чтобы начать реальную торговлю. Многие стартапы, в том числе и трейдерские, терпят неудачу, потому что учредители не имеют достаточного стартового капитала и не могут жестко контролировать свои накладные расходы. Потребуется время, прежде чем вы начнете зарабатывать на жизнь дейтрейдингом. Поэтому на первых порах ваш трейдерский бизнес будет существовать только за счет стартового капитала. Часто новички ради того, чтобы сохранить свой капитал, пытаются экономить на самом необходимом, например на плате за обучение, инструменты и торговую платформу. Они пытаются получить слишком много, вкладывая при этом слишком мало. Это создает смертельную спираль дистресса и эмоциональной торговли. Достаточный стартовый капитал позволяет новым трейдерам совершать и исправлять «детские» ошибки без фатальных последствий. Количество капитала, выделенного для торговли, также является важной составляющей для определения ежедневных финансовых целей, особенно если вы хотите зарабатывать трейдингом на жизнь. Когда вы недостаточно капитализированы, но все еще надеетесь получить прибыль, вы склонны идти на больший риск. К сожалению, чаще всего это приводит к уничтожению торгового счета.

4. Необходимые инструменты и услуги:

а) высокоскоростной интернет;

б) лучший из доступных брокеров;

в) торговая платформа для быстрого исполнения биржевых заявок, поддерживающая горячие клавиши;

г) сканер для поиска подходящих для торговли акций;

д) поддержка сообщества трейдеров.

Некоторые из этих инструментов должны оплачиваться каждый месяц. Вы должны быть в состоянии оплачивать ежемесячные счета интернет-провайдера, комиссию брокера, вносить плату за пользование сканером ценных бумаг (если не используете бесплатную версию) и торговой платформой. Если вы пользуетесь платной экспертной поддержкой, необходимо также предусмотреть расходы на этот вид услуг.

Важно отметить, что большая часть торговых стратегий и другой информации, приведенной в этой книге, относится к дейтрейдингу на фондовом рынке США. Американский фондовый рынок является самым волатильным и наиболее ликвидным в мире. Дейтрейдинг действительно сложен, если не невозможен, на рынках, для которых не характерна высокая волатильность. Вместе с тем для торговли доступны и другие международные рынки, включая Канадскую фондовую биржу в Торонто, Шанхайскую фондовую биржу, Лондонскую фондовую биржу и германскую Deutsche Börse AG. Лично я не торгую на этих площадках и не располагаю большим объемом информации о них. Я активно работаю только на американском рынке, и большинство инструментов в этой книге подходят только для него. На самом деле я рекомендую заниматься дейтрейдингом именно на американском рынке. Для этого не требуется быть резидентом США. Почти все брокеры открывают брокерские счета для граждан других стран. Как я писал ранее, я канадец и живу в Канаде, но это никак не мешает мне торговать на американском рынке. Если вы, как и я, не проживаете в США, обратитесь в выбранную вами брокерскую фирму, и они, скорее всего, найдут возможность открыть для вас счет, подходящий для торговли на американском фондовом рынке.

Глава 2
Дейтрейдинг в действии

В этой главе я расскажу об основах дейтрейдинга и, надеюсь, отвечу на ваши вопросы о том, что это такое и как он работает. Здесь также будут представлены некоторые из основных торговых инструментов и стратегий. Конечно, инструменты не имеют никакой ценности, если вы не знаете, как правильно их использовать. Эта книга может служить руководством по овладению такими инструментами.

Дейтрейдинг и свинг-трейдинг

Очевидный вопрос, с которого стоит начать: что отличает вас как дейтрейдера?

Ответ прост. Во-первых, вы торгуете акциями, котировки которых изменяются в достаточно предсказуемой манере. Во-вторых, вы торгуете ими только внутри торгового дня. Это означает, что вы не оставляете свою позицию открытой на ночь. Например, если вы сегодня купите акции Apple Inc. (тикер: AAPL), то продадите вы их тоже сегодня, но никак не завтра или позже. Если вы оставляете какие-то акции в своем портфеле после окончания торгового дня, это уже не дейтрейдинг, а свинг-трейдинг.

Свинг-трейдинг – стиль торговли, который подразумевает, что вы удерживаете акции в своем портфеле в течение определенного периода времени, как правило, от одного дня до нескольких недель. Это совершенно другой стиль трейдинга, и, следуя ему, вы не должны использовать стратегии и инструменты, которые применяются для дейтрейдинга. Помните правило № 2, в котором я говорю, что дейтрейдинг – это бизнес? Свинг-трейдинг – это тоже бизнес, но существенно другой. Различия между свинг-трейдингом и дейтрейдингом схожи с различиями между владением рестораном и компанией по доставке продовольственных товаров. Они обе связаны с питанием, но очень разнятся: работают в разных временных рамках, по разным правилами, с различными рыночными сегментами и моделями доходов. Не стоит путать дейтрейдинг с другими стилями трейдинга только потому, что все они связаны с акциями. Дейтрейдеры всегда закрывают свои позиции до завершения торгового дня.

Многие трейдеры, в том числе и я, занимаются как дейтрейдингом, так и свинг-трейдингом. Мы знаем, что это два разных бизнеса, и поэтому проходим отдельные обучающие программы для каждого из этих двух видов трейдинга. Одним из ключевых различий между дейтрейдингом и свинг-трейдингом является подход к выбору акций. Свинговые трейдеры обычно предпочитают акции солидных компаний, которые, как они знают, не растеряют всю свою стоимость за одну ночь. Однако для дейтрейдинга это не важно. Вы можете торговать чем угодно, в том числе и акциями компаний, находящихся в предбанкротном состоянии, поскольку вам абсолютно все равно, что произойдет после закрытия рынка.

На самом деле многие из компаний, акциями которых вы будете торговать внутри дня, слишком ненадежны, чтобы оставлять их в своем портфеле даже на одну ночь, потому что они могут потерять большую часть своей стоимости в течение короткого периода времени.

Мы пришли к третьему правилу дейтрейдинга:

Мне несколько раз задавали вопрос, почему я советую закрывать все торговые позиции до конца дня, если это приводит к убыткам. Конечно, я не хочу, чтобы вы теряли деньги, но я часто вижу, как трейдеры внезапно меняют свои планы в конце дня, потому что не хотят принять даже небольшой убыток. Они должны выйти из убыточной сделки, но вместо этого внезапно решают оставить позицию открытой на ночь в надежде, что на следующий день котировки вернутся на прежний уровень. Я сам превратил таким образом некоторые из своих дейтрейдинговых сделок в свинговые и в итоге заплатил за это высокую цену. Зачастую многие акции, которыми мы торгуем внутри дня, теряют большую часть своей стоимости за одну ночь. Как дейтрейдер, вы должны строго придерживаться своих ежедневных планов. Не превращайте внутридневные сделки, которые должны были закрыться до окончания торгов, в свинговые. Человеческой природе свойственно легко забирать прибыль, но в то же время оттягивать момент принятия убытка.

Также очень важно помнить, что «трейдинг» отличается от «инвестирования». Мои друзья часто спрашивают меня: «Эндрю, ты же трейдер, можешь научить меня торговать?» Но, выслушав их ожидания, я понимаю, что большинство из них хотят просто вложить свои деньги. Они не ищут для себя новой или дополнительной занятости, несмотря на то, что их не устраивает уровень прибыли, предлагаемый паевыми инвестиционными фондами. Они не хотят становиться трейдерами. Они не понимают различий и ошибочно употребляют слова «инвестирование» и «трейдинг» как синонимы. У большинства из них есть деньги на сберегательных или пенсионных счетах, и они хотели бы наращивать эти инвестиции быстрее, чем им предлагают паевые инвестиционные фонды или иные инвестиционные управляющие. Я объясняю им, в чем состоит различие между трейдером и инвестором, чтобы они четко представляли себе работу дейтрейдера. Конечно, в итоге выясняется, что большинство из них не готовы стать трейдерами.

Меня также часто просят высказать свое мнение о рынке или о конкретной акции. Например, мои друзья и родственники спрашивают меня: «Эндрю, как по-твоему, рынок до конца года вырастет или упадет?» или «Стоит ли сейчас покупать акции Apple (AAPL)? Думаешь, они поднимутся выше?». Мой ответ: «Понятия не имею».

Я трейдер, а не инвестор. Я не изучаю долгосрочные тенденции и не имею навыков инвестора. Я никогда не разрабатывал стратегию долгосрочного инвестирования. Я не знаю, куда пойдет рынок в целом через полгода или по какой цене акции Apple будут торговаться даже завтра. Мой бизнес называется трейдингом, а не инвестированием. Меня не волнует, на каком ценовом уровне AAPL будут торговаться через два года. Лично я желаю, чтобы они торговались выше, но, поскольку я трейдер, мои личные желания не имеют никакого значения. Если AAPL в тот день, когда я участвую в торгах, входят в список «акций в игре» (см. главу 4) и являются слабыми, я их продаю. Если AAPL сильны, я открываю по ним длинные позиции. Я объясню понятия короткие позиции и длинные позиции в следующем разделе. Как дейтрейдер, я обучен лишь краткосрочной внутридневной торговле, не более того. Меня интересует только то, какие акции именно сегодня будут наиболее подвижны в цене. Все мои помыслы и знания нацелены на то, как заработать деньги сегодня.

У меня есть некоторое понимание общей ситуации на рынке, будь он бычьим, медвежьим или нейтральным, но это лишь потому, что я также являюсь свинг-трейдером. Если вы только дейтрейдер, вам необязательно знать направление движения рынка в будущем. Временной промежуток рыночных движений, на который вы обращаете внимание, измеряется в секундах и минутах, редко в часах и уж точно не в днях, неделях и не в месяцах.

Открытие длинных и коротких позиций

Дейтрейдеры покупают акции в надежде на то, что их цена поднимется. Это называется покупкой или открытием длинной позиции либо просто длинной позицией (на сленге трейдеров – «лонг»). Когда вы слышите, как я или другой трейдер говорит «У меня длинная позиция на 100 акций AAPL», это означает, что мы купили 100 акций Apple Inc. и хотели бы продать их дороже с целью получения прибыли. Длинные позиции на акции – это хорошо, когда ожидается, что их цена поднимется выше.

Но что, если цены на рынке падают? В этом случае вы можете открыть короткие позиции, т. е. продать акции и в итоге получить прибыль. С этой целью дейтрейдеры могут занимать акции у своего брокера и продавать их, надеясь, что цена упадет. После этого они смогут выкупить эти акции по более низкой цене, вернуть брокеру и таким образом получить прибыль. Это называется открытием короткой позиции или просто короткой позицией (на сленге трейдеров – «шорт»). Когда люди говорят «У меня короткая позиция по Apple», это означает, что они продали заемные акции Apple и надеются, что их цена упадет. После того, как цена падает, вы возвращаете 100 акций Apple вашему брокеру (вероятно, до этого момента на вашем брокерском счете значится «минус 100 акций»). Если вы должны брокеру акции, то он хочет, чтобы ему вернули именно их, а не деньги. При снижении цены вы можете откупить взятые взаймы акции, потратив при этом меньшую сумму, чем получили при их продаже, а разница в цене как раз и составит вашу прибыль. Представьте, что вы занимаете у брокера 100 акций Apple и продаете их по 100 долл. за штуку. Затем котировки Apple падают до 90 долл. Соответственно, вы покупаете те же 100 акций, но уже по цене 90 долл. и возвращаете их вашему брокеру. Таким образом, вы заработали 10 долл. на каждой акции или 1000 долл. в сумме. Но что, если цена Apple поднимется до 110 долл.? В этом случае вам все равно придется купить 100 акций, потому что вы обязаны вернуть их вашему брокеру. Вы покупаете 100 акций по 110 долл. и теряете на этом 1000 долл.

Держатели коротких позиций получают прибыль, когда цена акций, которые они занимали и продавали, падает. Открытие коротких позиций – важный навык, потому что цены акций обычно падают гораздо быстрее, чем растут. Страх это более сильное чувство, чем жадность. Поэтому трейдеры, открывающие короткие позиции, если они торгуют правильно, могут получать поразительную прибыль в те периоды, когда другие трейдеры паникуют и начинают распродавать свои активы.

Однако, как и всякий рыночный инструмент с высоким потенциалом для получения прибыли, короткие продажи также имеют и свои риски. При покупке акций компании за 5 долл. наихудший сценарий состоит в том, что компания обанкротится и вы потеряете 5 долл. на каждой акции. То есть для ваших потенциальных потерь есть фиксированный предел. Но если вы продадите эти же акции по 5 долл. в шорт, а цена вместо того, чтобы упасть, начнет расти и расти, то предела вашим потерям уже не будет. Цена может подняться до 10, 20 или даже 100 долл. и все равно не остановиться на этом. Ваш брокер хочет вернуть свои акции, сколько бы они ни стоили. Это не только может обнулить ваш счет, но и потребует внесения дополнительных средств, если размера депозита окажется недостаточно для закрытия ваших коротких позиций.

Открытие коротких позиций разрешено по нескольким веским причинам. Во-первых, наличие такой возможности предоставляет рынкам больше информации. Медведи перед заключением сделки часто проводят тщательное исследование, чтобы обнаружить факты переоценки акций компании-жертвы. Если бы открывать короткие позиции было невозможно, цена акций «плохих» компаний могла бы необоснованно расти все выше и выше. Трейдеры, торгующие в шорт, балансируют рынок и корректируют цены в соответствии с их разумной стоимостью. Их действия способствуют реализации рыночных принципов биржевых торгов.

Вы можете спросить: «Почему брокер разрешает своим клиентам продавать акции в шорт, вместо того, чтобы продать их самому, до того, как цена упадет?» Ответ заключается в том, что брокеры предпочитают удерживать свои позиции в течение длительного срока. Они выступают в роли инвесторов, но при этом не прочь получить дополнительный доход, предоставляя свои акции медведям. Долгосрочные инвесторы, отдавая свои акции взаймы для короткой продажи, не боятся краткосрочных взлетов и падений. Они не просто так вкладывали свои деньги в компанию и не заинтересованы в продаже своих акций на короткий период времени. Поэтому они предпочитают одалживать свои акции трейдерам, которые хотят получить прибыль от краткосрочных колебаний рынка. Как и в случае с любым другим кредитом, брокер будет начислять комиссионные проценты за пользование своими акциями. Следовательно, при короткой продаже вам придется заплатить брокеру определенную комиссию в качестве стоимости заимствования акций. Но если вы закрываете короткую позицию в тот же торговый день, то, как правило, в этом случае не требуется платить брокеру кредитные проценты. В то же время свинг-трейдеры, оставляющие свои короткие позиции открытыми на ночь, обычно платят комиссию за каждый день кредитования.

Использование коротких продаж, как правило, является рискованной торговой практикой. Поэтому некоторые трейдеры предпочитают открывать только длинные позиции. Они покупают акции исключительно в надежде продать их подороже. У меня на этот счет нет никаких предубеждений. Я открываю короткие позиции, когда нахожу ценовые условия подходящими для продажи, и покупаю, когда это соответствует моей торговой стратегии. Но при этом, осуществляя короткие продажи, я действую более осторожно. Некоторые из стратегий, которые я объясняю в этой книге, работают только для открытия длинных позиций (например, Бычий флаг и Нижний реверс). Другие стратегии работают только на открытие коротких позиций (Верхний реверс), а третьи, в зависимости от конкретных условий, подходят для обоих случаев. Я подробно расскажу об этом далее.

Розничные и институциональные трейдеры

Индивидуальных (частных) трейдеров, таких как мы с вами, называют розничными трейдерами. Мы можем заниматься трейдингом в дополнение к основной работе или полный рабочий день, но при этом не работаем на какую-либо фирму и не управляем деньгами других людей. Мы, розничные трейдеры, составляем небольшой процент от общего числа участников рынка. В то же время существуют так называемые институциональные трейдеры, такие как инвестиционные банки с Уолл-стрит, частные трейдинговые фирмы, паевые инвестиционные, а также хеджевые фонды. Большая часть их торговли основана на сложных компьютерных алгоритмах и высокочастотной торговле, осуществляемой при помощи так называемых торговых «роботов». Лишь в очень редких случаях внутридневными операциями с институциональных брокерских счетов занимаются живые трейдеры. За институциональными трейдерами всегда стоят весьма значительные деньги, и они могут торговать очень агрессивно.

Вы можете задать резонный вопрос: «Каким образом рядовой индивидуальный трейдер, к тому же лишь недавно вошедший в игру, может конкурировать с институциональными трейдерами и выигрывать?» На самом деле индивидуальные трейдеры имеют огромное преимущество перед институциональными. Банки и другие учреждения часто вынуждены торговать в больших объемах, а иногда и в слабой зависимости от цены. От них ожидают постоянной активности на рынке. В свою очередь, индивидуальные трейдеры могут сами решать, хотят ли они торговать прямо сейчас или предпочтут выждать появления лучшей возможности.

По иронии судьбы большое количество индивидуальных трейдеров не пользуются имеющимися у них преимуществами, а, напротив, заключают чрезмерно большое количество сделок. Вместо того чтобы проявить терпение и самодисциплину победителей, они поддаются жадности, торгуют неразумно и неоправданно, оказываясь в результате проигравшими.

Я всегда провожу аналогию между розничным дейтрейдингом и ведением партизанской войны. Партизанская война – это нерегулярные боевые действия, при которых небольшая группа бойцов или даже вооруженные гражданские лица используют тактику «наскока-отхода», устраивая засады, саботаж, набеги и проводя мелкие боевые операции против более крупных, но менее мобильных воинских подразделений противника. Вооруженные силы Соединенных Штатов Америки считаются одними из самых боеспособных в мире. Однако они несли значительные потери во время войны в джунглях на севере Вьетнама, когда против них применялась именно партизанская тактика ведения боевых действий. Более ранние примеры включают в себя действия движений Сопротивления в Европе, которые сражались против нацистской Германии во время Второй мировой войны.

Если исходить из этой аналогии, то при ведении «партизанского трейдинга» вы сидите в укрытии, ожидая появления возможности молниеносно выскочить и снова скрыться в финансовых джунглях, ухватив при минимальном уровне риска в качестве трофея прибыль от быстрой сделки. Вы не собираетесь победить или перехитрить инвестиционные банки. Вы просто ждете возможности получить свою внутридневную прибыль.

Еще одно явное преимущество розничного дейтрейдера перед институциональными трейдерами состоит в том, что мы можем достаточно быстро выйти из убыточных позиций. Как я расскажу позже, у вас наготове всегда должен быть план выхода на случай, если рынок движется против вас. Новичкам следует начинать торговлю с одного стандартного лота, равного 100 акциям. 100 акций – это низкий уровень риска, и хотя это одновременно и низкий уровень вознаграждения, но для начального обучения навыкам торговли такой объем сделок подходит лучшим образом. При срабатывании стоп-лосса небольшое количество акций легко продать, даже если они являются низколиквидными (т. е. рыночный спрос на них находится на низком уровне).

Институциональные трейдеры, в свою очередь, могут иметь позицию объемом миллион акций. Закрытие такой крупной позиции занимает время и не достигается одним щелчком мыши (или чаще используемой активными дейтрейдерами горячей клавиши). При этом сопутствующие потери могут быть весьма значительными. Дейтрейдеры торгуют гораздо меньшими объемами и могут выйти из своей убыточной сделки с очень небольшими потерями. На самом деле хороший дейтрейдер может взять на себя многочисленные потери, но общая сумма его убытка составит при этом всего несколько центов. Поэтому вам необходимо научиться пользоваться этим огромным преимуществом. А это означает, что вы должны научиться без сожаления сбрасывать те акции, котировки которых достигают уровня аварийного выхода.

Дейтрейдеры извлекают прибыль из волатильности фондового рынка, которая чаще наблюдается в утренней части торгов, нежели в остальное время. Если котировки малоподвижны, вам, скорее всего, не удастся заработать прибыль; в таких условиях зарабатывают только высокочастотные трейдеры, поскольку они имеют возможность торговать большими объемами акций при низком размере комиссионных издержек. Поэтому вам необходимо найти такие акции, цена которых имеет широкий диапазон движения вверх или вниз. Не каждое ценовое движение торгуется или даже замечается трейдером. Работа хорошего трейдера заключается в том, чтобы на основе исторических данных об изменениях котировок обнаружить узнаваемые и последовательные закономерности (паттерны), чтобы затем использовать их в своей торговле. На рынке довольно часто возникают сильные движения (тренды), и большинство трейдеров считают, что они должны сделать все возможное, чтобы поучаствовать в каждом из них. Это ошибка. Работа трейдера заключается в том, чтобы последовательно придерживаться торговых моделей, которые заслужили ваше доверие благодаря предыдущим результатам. Институциональные трейдеры, со своей стороны, торгуют с очень высокой частотой и могут получать прибыль от очень мелких колебаний цены.

Чрезвычайно важно держаться подальше от акций, которыми активно торгуют институциональные трейдеры. Вы должны придерживаться территории, на которой происходит розничная торговля. Вам не следует торговать акциями, которыми не торгуют другие розничные трейдеры. Сила стратегий дейтрейдинга заключается в том, что другие розничные трейдеры тоже их используют. Чем больше трейдеров используют какую-то торговую стратегию, тем лучше она работает.

Чем больше людей увидят на биржевом графике точку разворота, тем активнее будут покупки. Это, означает, что акции будут расти быстрее. Чем больше покупателей, тем выше поднимаются котировки. Вот почему многие трейдеры так охотно делятся своими торговыми стратегиями. Ими движет желание не облагодетельствовать своих коллег, а привлечь максимальное количество последователей к своей стратегии для лучшей ее работы. Соответственно, им нет никакой нужды соблюдать секретность.

Высокочастотный трейдинг (HFT)

Как я уже упоминал несколько страниц назад, большая часть инвестиционных банков, паевых инвестиционных фондов, частных трейдинговых фирм и хеджевых фондов (хедж-фондов) основывают свою торговлю на сложных компьютерных алгоритмах и высокочастотном трейдинге (HFT).

Возможно, вы слышали о таинственном «черном ящике»: совершенно секретных закрытых компьютерных программах, формулах и системах, с помощью которых осуществляется манипулирование фондовым рынком. Некоторые скажут, что раз невозможно обыграть компьютер или HFT, то незачем даже пытаться это делать. Для меня такое мнение – просто предлог, чтобы не выполнять свою работу достаточно усердно. Я и многие другие успешные дейтрейдеры не раз побеждали «черный ящик» и очень неплохо на этом заработали.

Честно говоря, да, HFT сделал торговлю более сложной для индивидуальных дейтрейдеров. Это может вас расстроить. Некоторые из программ специально разработаны таким образом, чтобы следить за нашими действиями и побеждать нас, дейтрейдеров. Лучший способ не дать им это сделать, состоит в том, чтобы быть очень избирательными при совершении сделок и сверхвнимательно следить за ценовыми колебаниями. Действуйте как партизанский отряд, о котором я рассказывал выше. Найдите «акции в игре» (подробно об этом говорится в главе 4), улучите момент, когда компьютерные формулы и алгоритмы не смогут забрать ваши деньги. Найдите точку входа. Войдите в сделку. Определите точку выхода. Заберите свою прибыль.

Я считаю, что одна из самых серьезных проблем этих «черных ящиков» заключается в том, что компьютерные программисты, которые корпят над формулами по многу часов каждый день, не имеют понятия, как торговать внутри дня. Ретроспективные данные о котировках имеют большую ценность как для вас, так и для их компьютеров, но фондовый рынок не на 100 % предсказуем. Он постоянно меняется. Существует неопределенность, к которой ни один компьютерный программист не может полностью подготовиться заранее. Невозможно загрузить в «черный ящик» каждую переменную. Наблюдая за рынком в реальном времени, вы можете замечать такие непредсказуемые моменты и за счет этого получать прибыль. Вы должны мыслить стратегически, планируя вход в каждый трейд. Никогда не забывайте, что Гарри Каспаров сумел выиграть несколько партий в шахматы у IBM Deep Blue. А совсем недавно другой суперкомпьютер, IBM Watson, выдавал один за другим неправильные ответы при игре в Jeopardy!².

Также следует помнить, что на фондовом рынке каждый умный «черный ящик» одной компании конкурирует с не менее продуманными «черными ящиками» других фирм и фондов, и поэтому им суждено потерпеть неудачу. Все не могут выиграть. По мере того, как вы будете практиковаться и набираться опыта в дейтрейдинге, вы научитесь распознавать различные торговые алгоритмы и научитесь им противостоять. Главное помнить, что результат не предрешен: вы можете добиться успеха, а они могут потерпеть неудачу.

Среди обширного перечня программ HFT, которые работают в настоящее время, одной из наименее эффективных является так называемая программа Buy the New Low. Алгоритм ее работы устроен следующим образом. Когда акции достигают нового внутридневного минимума, многие дейтрейдеры начинают открывать короткие позиции. Тогда эта программа начинает совершать встречные покупки, чтобы подтолкнуть цену выше. Это вызывает у дейтрейдеров панику и побуждает их закрывать короткие позиции. Поскольку компании, использующие программы HFT, имеют почти безграничную покупательную способность, такой алгоритм торговли выглядит безупречно. Однако все начинает идти не по плану, когда на рынок выходит другой крупный институциональный трейдер, который решает продать крупный пакет акций. В итоге, сколько бы HFT-алгоритм первой компании ни покупал, цена акций, вопреки его ожиданиям, не поднимется выше, пока второй крупный игрок не распродаст весь свой пакет.

Классический пример такого провала HFT представлен в книге «Один хороший трейд»³ моим другом и великим трейдером Майком Беллафиоре. В сентябре 2008 г. инвестиционный банк Lehman Brothers Holdings Inc. (тикер: LEH, исключен из биржевого листинга после банкротства), Federal Home Loan Mortgage Corp (в то время тикер: FRE), а также многие другие ипотечные холдинги и инвестиционные банки пострадали от обвального падения фондового рынка.

Программы, действующие на основе описанного выше алгоритма, пытались покупать дешевеющие акции, чтобы разорить медведей, но котировки стремились все ниже и ниже. Дейтрейдеры и крупные институциональные участники рынка сбрасывали свои акции, а программы продолжали их покупать. В итоге их владельцы остались без денег, но с огромным количеством никому не нужных бумаг обанкротившихся холдингов.

В этой книге я буду снова и снова напоминать вам о том, как важно выполнять домашние задания. Подготовка. Практика. Дисциплина. Всегда взвешенные и разумные торговые решения. Конечно, вы не будете выигрывать каждый раунд против алгоритмов и HFT, но вы можете выиграть некоторые раунды и получить прибыль, существенно превышающую предыдущие проигрыши. Вы должны уметь распознавать различные алгоритмические программы, чтобы торговать против них. Это требует некоторого опыта, хорошего наставничества и практики.

Программы HFT следует уважать, но не опасаться. Всегда помните, что рынок очень динамичен. Это место, где постоянно происходят какие-то изменения. То, что работает сегодня, может не сработать завтра. По этой причине HFT и торговые алгоритмы никогда не смогут полностью управлять рынком. Невозможно заложить в программу все различные постоянно меняющиеся переменные, и поэтому всегда будет оставаться потребность в умном трейдере, который понимает рынок и ценовые движения в их текущем состоянии. Нет такого алгоритма, который можно было бы запрограммировать для торговли против хорошо обученного и дисциплинированного трейдера.

Я всегда напоминаю своим коллегам, которых раздражают торгующие «роботы», что в этом заключается важный урок. Вы можете жаловаться на все, что отнимает ваши деньги, в том числе, конечно, и на несносные алгоритмические программы. Но если вы не выполняете домашнее задание и вступаете в игру неподготовленными, то лишитесь своих денег в любом случае. У вас есть выбор: тратить свою энергию на жалобы либо, подготовиться к противостоянию. Я призываю трейдеров придумать, как использовать недостатки торговых «роботов» в своих интересах. Например, когда программа вынуждает медведей быстро их закрывать, можно воспользоваться шорт-сквизом (выносом коротких позиций) как подаренным вам подходящим моментом для сделки. Определите места, где алгоритмы не могут отнять ваши деньги, и откройте для себя акции, в торговле которыми вы можете их победить. Это еще одна причина, по которой вы должны торговать «акциями в игре» (читайте главу 4).

Жалобы на алгоритмы не имеют смысла. Что это даст? Как это поможет зарабатывать деньги? Многие дейтрейдеры, занимающиеся розничной торговлей, постоянно зарабатывают прибыль, торгуя на бирже из своего домашнего офиса. Как я уже писал, у новых трейдеров есть выбор. Рынок – это просто упражнение на поиск паттернов. Каждое утро вам приходится решать новую головоломку. Алгоритмы и HFT затрудняют расшифровку паттернов, но они не делают задачу неразрешимой.

Да, на фондовом рынке всегда будут существовать препятствия и несправедливые ситуации для таких рядовых трейдеров, как мы с вами. В ответ мы должны предпринимать последовательные шаги и работать более усердно, чтобы получить прибыль на рынке с его постоянно меняющимися условиями. Но вот что трейдер не должен делать никогда, так это оправдываться.

Торгуйте лучшим, отбрасывая остальное

В условиях применения алгоритмической торговли с помощью компьютерных систем котировки большинства акций будут находиться в одном тренде с широким рынком при отсутствии причин для самостоятельного движения. Таким образом, если рынок в целом движется вверх, то и большинство акций будут расти в цене. Если рынок в целом будет двигаться вниз, то цены большинства акций также будут снижаться. Но помните, что всегда найдется горстка акций, которые будут противостоять тенденциям рынка, потому что по ним имеются горячие новости. Такие бумаги мы будем называть «акции в игре». Розничные трейдеры ищут именно их: небольшое количество акций, которые могут расти, когда рынок падает, или падать, когда рынок растет.

Если рынок растет и эти акции тоже растут, это нормально. Необходимо лишь убедиться, что вы торгуете теми акциями, которые движутся потому, что у них есть для этого собственная фундаментальная причина, а не просто следуя общему рыночному течению: это акции в игре. Вы можете спросить: «Что является горячими новостями для таких акций, делая их пригодными для дейтрейдинга?» Как правило, акции в игре становятся таковыми из-за поступления неожиданных свежих новостей, как позитивных, так и негативных, связанных с эмитентами этих акций или выпускаемой ими продукцией. Вот несколько примеров тем таких новостей:

● Отчеты о доходах.

● Анонсы или предварительные оценки доходов.

● Сюрпризы при выходе финансовых отчетов (отклонения фактических результатов от ожидавшихся), влияющие на доходы эмитента акций.

● Одобрения или запреты, выданные FDA⁴.

● Объявления о слияниях или поглощениях.

● Альянсы, партнерства или выпуск основной продукции.

● Получение или проигрыш крупного контракта.

● Реструктуризация, увольнения или изменения в управлении компанией.

● Сплиты акций, обратный выкуп или выпуск долговых обязательств.

Когда я совершаю реверсные сделки⁵ (объясняется в главе 7), то чаще всего делаю это с акциями, которые в этот момент продаются из-за появления плохих новостей об этой компании. Когда происходит быстрая распродажа на плохих новостях, многие трейдеры замечают это и начинают следить за акциями компании в ожидании того, что называется Нижний реверс. Если актив имеют тенденцию к снижению вместе с рынком, как, например, это случилось с нефтью некоторое время назад, вы не можете совершить хорошую сделку с реверсом. Цена повышается на 10 центов, и вы думаете, что это реверс, но потом котировки падают на 50 центов. Это происходит из-за наличия тренда как в целом по рынку, так и по соответствующему сектору. Нефтяной сектор был слаб какое-то время в 2014 и 2015 гг., и большая часть связанных с ним акций распродавалась. Такие моменты – не лучшее время для реверсной торговли.

Итак, вот четвертое правило дейтрейдинга:

Это тот случай, когда вам нужно провести небольшое исследование. С обретением трейдерского опыта вы научитесь отличать ценовое движение, основанное на горячих новостях, от общего рыночного тренда.

Как уже говорилось, вы должны быть осторожны в том, чтобы как розничный трейдер не оказаться на неправильной стороне сделки, когда в игре участвуют крупные институциональные трейдеры. Но как это сделать? Вместо того чтобы выяснять, какими акциями сейчас торгуют институциональные трейдеры, вы должны понять, чем в этот день торгуют розничные трейдеры, и присоединиться к ним. Все как на детской площадке. Вы же не хотите оказаться в песочнице в одиночестве, играя с бумагами, на которые никто не обращает внимания. Вы должны быть там же, где собрались все ваши коллеги: сосредоточьтесь на акциях, цены которых активно движутся каждый день. Вот что ищут дейтрейдеры.

Можете ли вы торговать внутри дня акциями таких компаний, как Apple, Microsoft, Coca-Cola или IBM? Конечно, да, но это медленно двигающиеся акции, в которых доминируют институциональные трейдеры и алгоритмические системы, и в целом для дейтрейдинга они слишком тяжеловесны.

Как можно определить, в каких акциях сосредоточены розничные трейдеры, и найти свое место на этой «детской площадке»? Есть пара способов это сделать. Один из них – сканирование акций с помощью специального программного обеспечения. В главах 4 и 7 я расскажу о том, каким образом я программирую свой сканер.

Розничных торговцев интересуют акции, которые значительно растут или падают в цене. Кроме этого, хорошим способом найти свое место на рынке является общение в специализированных социальных сетях и сообществах трейдеров. StockTwits и Twitter обычно являются хорошими источниками, чтобы узнать, что сейчас в тренде. Участие в трейдерском сообществе дает огромное преимущество, например, для общения в чатах, которые во множестве присутствуют в интернете.

Если вы торгуете полностью самостоятельно, не обращая внимания на чужие мнения, это аналогично тому, что вы сидите один в углу упомянутой выше детской площадки. При этом вы не знаете, чем занимаются другие трейдеры, и неизбежно будете усложнять себе жизнь тем, что не будете знать, где сейчас происходит вся «движуха». Я пытался отгородиться от социальных сетей и торговать, закрывшись ото всех, но это не сработало. Поэтому опирайтесь на законы выживания на детской площадке, чтобы найти свое место на рынке!

Еще несколько слов о принципах моей собственной торговли. Как дейтрейдер, я не торгую, основываясь на таких фундаментальных показателях компаний, как объемы производства, размер прибыли, рост прибыли на акцию и финансовые отчеты. Как я уже упоминал ранее, я не стоимостной и не долгосрочный инвестор. Я также не торгую опционами и фьючерсами, но я ориентируюсь на фьючерсы, чтобы получить представление об общем направлении движения рынка в ближайшем будущем. Я внутридневный трейдер, работающий с акциями.

Но я также являюсь и свинг-трейдером. И в свинговой торговле я очень внимателен к фундаментальным показателям тех компаний, акции которых я выбираю для торговли: их доход, дивиденды, прибыль на акцию и многие другие критерии. Но свинг-трейдинг не является основной темой данной книги, поэтому я пока оставлю его в стороне.

Кроме этого, я также торгую на рынке Forex (валютном рынке), и иногда совершаю сделки с биржевыми товарами и валютами. Но по утрам я в основном дейтрейдер на рынке акций и фокусируюсь именно на них. Большинство дейтрейдеров не используют в своей торговле «грошовые акции», или активы, которые представлены на внебиржевом рынке (OTC). Грошовые акции наиболее подвержены манипуляциям и не следуют ни одному из правил стандартных торговых стратегий. Поэтому мы торгуем реальными акциями. В редких случаях мы можем совершать сделки с бумагами Facebook, Inc. (тикер: FB) или Apple, Inc. (тикер: AAPL), но чаще всего мы имеем дело с более подвижными акциями. Возможно, вы будете удивлены, но почти ежедневно на рынке можно найти акции, цена которых чрезвычайно изменчива вследствие того, что компания-эмитент объявила о своей прибыли или о самой компании сказали что-то плохое или хорошее в выпуске новостей. Это те самые горячие новости, на которые вам стоит обращать внимание.

Как выглядит мой рабочий день? Вы можете узнать подробности в главе 8, но если коротко, то мой торговый день обычно начинается примерно в 6:00 со сканирования акций. Моей целью является обнаружить, где есть рыночный объем. Уже к 8:30 по нью-йоркскому времени я знаю, какие акции растут или падают. Затем я просматриваю новости в поисках горячих сообщений, объясняющих скачки биржевых цен, и начинаю составлять контрольный список, или список наблюдения (список акций, за которыми я буду следить в течение торгового дня). Затем некоторые из них я отбраковываю и оставляю только те, которые мне нравятся. В 9:15 я обращаюсь к нашему чату, просматривая сообщения, оставленные всеми нашими трейдерами. К 9:30, когда гонг возвещает о начале торгов, мои торговые планы готовы.

С момента открытия рынка до примерно 11:30 объем сделок будет наибольшим, кроме того, цены будут иметь высокую волатильность. Это лучшее время для заключения сделок, в особенности для торговли по стратегии Моментум (этот метод будет объяснен позже). Преимущество большого объема торгов заключается в том, что это обеспечивает ликвидность. Ликвидность же является одним из важнейших элементов торговли. Ее наличие означает, что на рынке присутствует множество покупателей и продавцов, что, в свою очередь, обеспечивает возможность легко входить и выходить из сделок, не беспокоясь о том, будут ли исполнены ваши заявки.

Примерно в середине дня (с 12 до 15 часов по нью-йоркскому времени) могут появляться подходящие условия для сделок, но вам может не хватить объема для их заключения. Низкий объем торгов, как объяснялось ранее, означает отсутствие ликвидности, что затрудняет вход и выход из торговых позиций. Это особенно важно учитывать, если вы хотите заключить крупную сделку. Кроме того, торговля акциями на низком объеме делает вас уязвимыми перед торговыми алгоритмами. Я всегда уделял особое внимание торговле на открытии рынка, а именно в 9:30. Обычно я торгую только в течение первых одного-двух часов после открытия рынка.

В хороший день я достигаю своей цели уже к 10:30. Если день складывается не настолько удачно, то достижение цели смещается ко времени обеда, но, как правило, если только на рынке не возникает каких-то идеальных условий, после этого времени я нахожусь вне игры. С 16:00 до 18:00 я либо провожу обучающие курсы с нашими трейдерами, либо просматриваю свои дневные сделки.

Я избегаю участия в предторговой сессии, поскольку в этот период ликвидность рынка находится на очень низком уровне из-за фактического отсутствия трейдеров. Это означает, что акции могут вырасти на доллар, затем упасть на доллар, а вы при этом не можете ни открыть, ни закрыть достаточно большие позиции. Участвовать в предторговой сессии можно только мелкими сделками, что, по крайней мере для меня, просто не имеет смысла. Если это подходит для вас, то, конечно, вы можете пытаться получить прибыль и в период предторговой сессии, но прежде убедитесь, что ваш брокер обеспечивает такую возможность.

Я живу в канадском Ванкувере, поэтому в моем часовом поясе рынок открывается в 6:30. Это означает, что мой рабочий день начинается очень рано. Большим преимуществом для меня является тот факт, что я могу закончить работу еще до того момента, как многие люди в моем городе встанут с постели. После этого я могу провести остаток дня катаясь на лыжах, занимаясь скалолазанием, просто общаясь с семьей и друзьями или сосредоточиться на других делах. Потерять деньги в дейтрейдинге очень легко. Поэтому, как только вы достигли своей дневной цели по размеру полученной прибыли, я советую остановить торговлю или переключиться на тренировки в симуляторе.

Глава 3
Управление рисками и капиталом

Пройдя сложный путь, я узнал, что успех в дейтрейдинге обусловлен тремя важными навыками: 1) освоение одной или нескольких проверенных торговых стратегий; 2) правильное управление рисками (т. е. понимание того, на какую сумму следует заходить в сделку и когда и как из нее выходить), а также, как уже неоднократно подчеркивалось в этой книге, 3) контроль над своими эмоциями. Это как табурет на трех ножках: вы убираете одну, и табурет падает. Для успеха в торговле необходимо хорошо все это усвоить. Успешное овладение несколькими вещами одновременно является общим для всех дисциплин, основанных на производительности.

Например, чтобы быть успешным и конкурентоспособным спортсменом, необходимо овладеть тем, что Nike называет пятью аспектами тренировки: движение, разум, восстановление, питание и сон. Я действительно верю, что для того, чтобы быть успешным в любой карьере или начинании, нужны эти же пять аспектов, хотя и с небольшой корректировкой под конкретную ситуацию. В мире нет ничего более сопоставимого с биржевой торговлей, чем высококонкурентный профессиональный спорт. Заимствуя концепцию Nike, я верю, что успех в трейдинге приходит за счет овладения следующими пятью аспектами: знание технического анализа, управление рисками, питание, контроль над эмоциями и сон.

Вот почему у себя в Bear Bull Trader мы стараемся развиваться во всех перечисленных областях. Все они способствуют вашему успеху. Если вы, например, не верите во влияние питания или правильного сна на результаты вашего трейдинга, попробуйте поторговать, когда в вашей крови много кофеина, под воздействием сильных лекарств или в состоянии недосыпа, и вы поймете, о чем я говорю. (Если вы все же решитесь на такой эксперимент, я настоятельно рекомендую торговать в этот момент только на симуляторе!). Существует множество доказательств и научных исследований, документирующих влияние пищи, сна и стимуляторов на когнитивные способности человека и скорость принятия решений.

Зачастую начинающие трейдеры, которым не удается заработать на рынках, пытаются узнать больше о том, как работают рынки, изучить новые стратегии, использовать дополнительные технические индикаторы, отслеживать действия других трейдеров и вступать в специализированные чаты. Они не понимают, что основной причиной их неудач часто является отсутствие самодисциплины, принятие импульсивных решений и неаккуратное управление рисками и капиталом, а не недостаток знаний технического анализа. Вы – единственная проблема, которая мешает вашей торговой карьере, и, конечно же, вы – единственное решение этой проблемы.

Каждая из описанных в этой книге торговых стратегий является проверенной и при правильном ее применении обеспечивает получение прибыли. Но, прежде чем вы совершите свою первую биржевую сделку, вы должны осознать и принять тот факт, что обязательно будут дни, которые принесут вам убыток. Возможно даже, что таких дней будет очень много. Это случается с самыми опытными трейдерами и обязательно случится с вами. В любой момент может произойти что-то совершенно неожиданное. Пожалуйста, поверьте, нет никакой волшебной формулы для успеха в трейдинге. Вам потребуется проявить трудолюбие, решительность и стойкость, чтобы избежать неудачи. Одна из моих любимых поговорок трейдеров звучит так: «Живи, чтобы сыграть в другой день». Эта простая фраза много говорит о мировоззрении профессионального трейдера. Если вы успешно пройдете обучение, наступит время, когда вы сможете стать стабильно прибыльным трейдером. Но до этого дня нужно дожить. Многим это не удается.

Распространенной причиной неудач начинающих трейдеров является то, что они не могут справиться со своими ранними потерями. Получить прибыль легко, гораздо сложнее, особенно для новичков, преодолеть соблазн ждать, когда проигрышные сделки вернутся к точке безубыточности. Глядя на приносящую им убыток открытую позицию, они часто говорят: «Я просто дам этой сделке немного больше времени». Ожидание чего-то, что вряд ли произойдет, может привести к серьезному ущербу для их депозита. Как пишет доктор Александр Элдер в своей книге «Как играть и выигрывать на бирже» (Trading for a Living)⁶, чтобы быть успешным трейдером, нужно не только выучить все правила риск-менеджмента, но и неукоснительно их выполнять. Опытные трейдеры следят за сделками, в которых они участвуют, и за денежными средствами на своем депозите, так же внимательно, как аквалангисты следят за уровнем подачи кислорода. У вас должна быть точка невозврата, которая указывает, когда нужно выходить из сделки. Это то, что мы называем стоп-лосс.

Время от времени будет возникать необходимость признать, что ваша сделка не удалась, и сказать себе: «Условия еще не созрели». Важно, чтобы такое признание приходило вовремя, а не тогда, когда станет слишком поздно! Откладывание выхода из убыточной позиции может буквально уничтожить весь ваш торговый депозит.

Это может случиться почти с каждым из нас, на любом этапе нашей карьеры. В июне 2020 г. я вступил в бездумную торговлю с акциями American Airlines Group Inc. (тикер: AAL), не держа в уме никаких уровней для стоп-лосса. Поскольку я публикую все свои позиции в чате, трейдеры нашего сообщества предупреждали меня о рисках, но по каким-то причинам я в тот момент был слишком уверен в себе. Я даже не думал про стоп-лосс. В конце концов мне пришлось принять убыток в 25 000 долл. по сделке, которую я должен был закрыть еще тогда, когда сумма убытка составляла 1000 долл. Тем не менее я являюсь стабильно прибыльным трейдером, хотя потери у меня бывают почти каждый день. Это, должно быть, означает, что я нашел способ проигрывать с умом. Проигрывать грациозно. Этот навык заключается в том, чтобы вовремя принять убыток и уйти, а затем вернуться и найти другую сделку.

Если рынок идет против вас, выходите из сделки. В дейтрейдинге неожиданное случается, так устроена игра. Всегда будет другой день и другая возможность. Удерживать позицию, которая множит ваши убытки, только для того, чтобы доказать правоту вашего изначального прогноза, это плохая идея. Ваша работа заключается не в том, чтобы всегда быть правым, а в том, чтобы зарабатывать деньги. Вы занимаетесь трейдингом, а не предсказаниями. Я не могу в достаточной мере подчеркнуть, насколько важно уметь проигрывать. Вы должны быть в состоянии принять потери. Это неотъемлемая часть дейтрейдинга.

Рассматривая каждую из торговых стратегий, представленных в этой книге, я буду рассказывать, как я определяю точку входа, каков целевой уровень для выхода, а также где я ставлю стоп-лосс. Вы должны следовать правилам и планам вашей стратегии, и в этом состоит одна из проблем, с которой вы столкнетесь, оказавшись в плохой торговой позиции. Вы, вероятно, найдете оправдание своему желанию оттянуть момент принятия убытка, говоря что-нибудь типа: «Ну, это же Apple, который делает реально крутые смартфоны. Они определенно не выходят из бизнеса. Поэтому я просто подержу их акции еще немного».

Но вы же не хотите выдавать желаемое за действительное. В моей проигрышной сделке с акциями American Airlines, о которой я только что упоминал, мне пришло в голову, что правительство США в конце концов обязательно сделает что-нибудь, чтобы спасти авиакомпании. И это «что-нибудь» будет сделано именно в тот момент, пока я держу их бумаги. Я забыл о правилах торговли, забыл о торговых схемах. Вместо этого я надеялся, что что-то неожиданное меня спасет. Вы должны следовать правилам своей торговой стратегии. Всегда можно получить второй шанс, но оправиться после больших потерь очень трудно. Вы можете рассуждать так: «Я не хочу потерять 50 долл.». Хорошо, но тогда вы уж точно не захотите потерять и следующие 500 долл. убытка, и уж точно не 25 000 долл., да еще и на глазах у своих коллег, как это сделал я. А, приняв настолько большой убыток, вам было бы очень трудно отыграться. Многие начинающие трейдеры уже не смогут оправиться в случае больших потерь. Поэтому принимайте их, пока они не велики, выходите и возвращайтесь, когда условия будут более благоприятными.

Каждый раз, вступая в сделку, вы подвергаете себя риску. Как минимизировать этот риск? Необходимо найти хорошие условия для входа и управлять риском с правильным размером позиции и установленным стоп-лоссом.

Вот мое следующее правило:

Под хорошими условиями для входа понимается возможность открыть позицию с минимальным риском. Это означает, что уровень риска для сделки может составлять 100 долл., но при этом есть потенциал заработать на ней 500 долл. Назовем это отношением потенциальной прибыли к убытку, и в данном случае размер этого отношения равен 5:1. Но если вы открываетесь с риском потерять 100 долл. в надежде заработать 50 долл., соотношение риска к прибыли будет меньше единицы (в данном случае 1:2), и входить в такую сделку просто не стоит. Минимальное соотношение прибыль/убыток или вознаграждение/риск для правильной сделки должно быть 2:1. Опытные трейдеры не будут входить в сделку при менее выгодном соотношении. Если вы покупаете акции на 1000 долл., размер риска должен составлять не более 100 долл. и вы должны получить реальную возможность продать их как минимум за 1200 долл., чтобы заработать не менее 200 долл. Конечно, если цена снизится до 900 долл., вы должны будете принять убыток и выйти из сделки на этом ценовом уровне (с убытком 100 долл.).

Позвольте мне объяснить смысл соотношения прибыль/убыток на примере своей реальной сделки. Акции Molina Healthcare, Inc. (тикер: MOH) попали в мой список наблюдения 16 февраля 2017 г. На открытии торгов (в 9:30) они выглядели достаточно сильно, а затем поднялись еще выше. Я продолжал наблюдение.

Внезапно, около 9:45, в этих бумагах началась сильная распродажа ниже средневзвешенной по объему цены (индикатор VWAP, подробно описывается в главе 5). Я решил открыть короткую позицию по акциям MOH ниже значения VWAP, на уровне около 50 долл. В качестве цели по прибыли я определил следующий уровень дневной поддержки, который находился на отметке 48,82 долл. Таким образом, моя целевая прибыль составляла 1,20 долл. на акцию. Уровень стоп-лосса, естественно, должен был быть выставлен там, где цена MOH поднялась бы выше значения VWAP, которое в данном случае составляло 50,40 долл., как показано на рис. 3.1. Я мог рискнуть 40 центами в надежде получить 1,20 долл. в расчете на акцию. Таким образом, показатель соотношения прибыль/убыток составлял 3:1, и я совершил эту сделку.

Теперь представьте себе, что в приведенном выше примере я упустил возможность, возникшую в 9:45, когда акции торговались на уровне около 50,20 долл., и вместо этого открыл бы короткую позицию через несколько минут, т. е. на уровне около 49,60 долл. с целью закрытия с прибылью при достижении цены 48,82 долл. В этом случае вознаграждение должно было составить около 0,80 долл. на акцию, но при этом уровень стоп-лосса должен быть выше VWAP, на отметке примерно 50,20 долл. В этом случае размер риска составил бы 0,60 долл., а вознаграждение – 0,80 долл. на акцию. Соотношение показателя прибыли к риску здесь равно 1,3 (0,80 разделить на 0,60), что не соответствует минимальному требованию моей торговой стратегии.

В этом случае я бы согласился с тем, что упустил хорошую возможность. Мог ли я при открытии позиции на уровне 49,60 долл. просто установить более близкий стоп-лосс, чтобы таким образом получить более выгодное отношение потенциальной прибыли к убытку? Ответ: НЕТ. Стоп-лосс должен быть установлен на разумном, технически обоснованном уровне. Любой стоп-лосс, выставленный ниже значения VWAP, в этом случае не имеет смысла, потому что цена акций легко может отступить к уровню VWAP, а затем продолжить движение вниз. Именно это и произошло, когда примерно в 10:20 цена MOH отступила в сторону VWAP, но, не достигнув его, пошла в направлении 48,80 долл. Я отметил этот момент на рис. 3.2. Если бы вы решили выставить стоп-лосс где-нибудь ниже VWAP, то, скорее всего, сделка завершилась бы с убытком.

Если вы не можете найти условия с хорошим соотношением прибыли и убытка для входа в какие-либо акции, вам просто следует двигаться дальше и продолжать искать другую сделку. Дейтрейдеры всегда находятся в поиске возможности получить вход с низким уровнем риска и большим вознаграждением. Обретение способности идентифицировать такие возможности является одной из важных составляющих процесса обучения. Как начинающему трейдеру, вам, конечно, будет сложно распознать, например, паттерн ABCD или «ложный прорыв». Это то, что приходит как с опытом, так и с обучением. Мы рассмотрим полезные методы более подробно в следующих главах. Вы можете использовать в качестве учебных материалов видеоролики, размещенные на YouTube и Google. Вы также можете присоединиться к нашему чату Bear Bull Traders, где я и другие опытные трейдеры сообщества показываем всю нашу аналитическую работу в режиме реального времени, т. е. прямо в процессе торгов. Вы сможете наблюдать за нами, за тем, что происходит на нашем экране, включая сканер акций, и видеть нашу торговую платформу. Будучи членом нашего сообщества, вы также можете получить доступ к нашему сканеру для осуществления собственного поиска акций.

Придерживаясь отношения вознаграждения к риску в размере 2:1, я могу ошибаться в 40 % случаев и все равно зарабатывать деньги. Опять же, ваша работа в качестве дейтрейдера заключается в управлении рисками, а не в покупке и продаже акций. Непосредственно совершением торговых операций занимается ваш брокер, следуя вашим биржевым приказам. Вы же управляете рисками и капиталом. Всякий раз, когда вы в своем торговом терминале нажимаете кнопку «купить», вы тем самым подвергаете риску свои деньги.

Каким образом вы можете осуществлять управление риском? По сути, для этого вы должны найти ответы на три вопроса:

Торгую ли я нужными акциями?

Помните, что управление рисками начинается с выбора акций, подходящих для совершения сделки. Вы можете иметь лучшую торговую платформу и инструменты, быть экспертом по многим стратегиям, но, если вы выбираете для торговли не те акции, вы обязательно потеряете деньги. Глава 4 посвящена правилам поиска акций, подходящих для внутридневной торговли. В ней я подробно объясняю, по каким критериям должен осуществляться поиск. Вы должны избегать акций, которые: 1) активно торгуются «роботами» и институциональными трейдерами; 2) имеют небольшой относительный торговый объем; 3) в высокой степени подвержены рыночным манипуляциям («мусорные бумаги»), и 4) не имеют никаких причин для самостоятельного ценового движения (по ним нет горячих новостей).

Сколько акций мне следует покупать?

Одну акцию, 10 акций или, может быть, 100 акций? А как насчет тысячи? Ответ на этот вопрос зависит от размера вашего торгового капитала и дневной целевой прибыли. Если вы нацелены зарабатывать 1000 долл. в день, то 10 или 20 акций может не хватить. Если на вашем брокерском счете недостаточно денег, вам следует снизить планку своей дневной цели по прибыли.

У меня на торговом счете около 50 000 долл., и обычно я выбираю для торговли 2000 акций. Моя ежедневная целевая прибыль составляет 500 долл., или около 120 000 долл. в год. Этого достаточно для ведения привычного мне образа жизни. А какова ваша торговая цель?

На каком ценовом уровне выставлять стоп-лосс?

Легкий способ запомнить правило выставления стоп-лосса заключается в том, чтобы ассоциировать его с пакетом молока. Молоко двухпроцентной жирности. Точно! Вы никогда не должны рисковать больше чем 2 % от вашего торгового капитала. Это означает, что, если на вашем брокерском счете есть 50 000 долл., вы при любой сделке не должны рисковать более чем 1000 долл. Если ваш торговый капитал выражен скромной суммой, у вас нет иного выбора, кроме как торговать меньшим количеством акций. Сделайте это одним из своих непреложных правил. Как бы ни было трудно избежать искушения, но, если, глядя на монитор, вы видите заманчивые условия для сделки, которая в случае неудачи обойдется вам более чем в 2 % капитала, просто двигайтесь дальше и ищите другую сделку. Совершая любой трейд, вы всегда должны быть уверены, что по крайней мере 98 % вашего счета надежно защищены.