Kitabı oxu: «Путь: как ускорить продвижение к финансовой свободе»

Name: Путь: как ускорить продвижение к финансовой свободе
ISBN: 9789851551398

Şrift:

Перевод с английского выполнил С. Э. Борич по изданию: #1 New York Times Bestselling Authors. THE PATH: Accelerating Your Journey to Financial Freedom by Peter Mallouk, Ranked the #1 Independent Financial Advisor in the U.S. for 3 Consecutive Years by Barron’s, with Tony Robbins, World-Renowned Life and Business Strategist. – Post Hill Press

Информация и рекомендации, приводимые в данной книге, не могут служить заменой услуг профессиональных финансистов, знакомых с вашей личной финансовой ситуацией. Содержащиеся в ней советы и стратегии могут оказаться неприменимыми к вашим обстоятельствам. В случае необходимости вам следует обратиться к профессиональным консультантам. Ни издательство, ни автор не несут ответственности за упущенную прибыль или другой коммерческий ущерб. Любые инвестиции подвержены риску, и это необходимо учитывать перед принятием финансовых решений.

* * *

Данная публикация предназначена для того, чтобы предоставить читателям достоверную, по мнению автора, информацию по заявленной теме. Однако читатель должен понимать, что ни автор, ни издатель не дают индивидуальных рекомендаций по конкретным инвестициям и не являются профессиональными консультантами по юридическим, финансовым или иным вопросам. При необходимости получения квалифицированной помощи следует обращаться к специалистам в области инвестирования, права или бухгалтерского учета. В книге содержатся ссылки на данные, относящиеся к разным периодам времени. Прошлые результаты не гарантируют успехов в будущем.

Кроме того, законы и нормативные акты со временем меняются, что может исказить изложенные результаты. Приведенные данные используются только в качестве иллюстрации для обсуждения описываемых принципов. Они не могут служить основанием для принятия каких бы то ни было финансовых решений в сфере инвестирования, приобретения и продажи активов. Такие решения должны приниматься только после тщательного изучения конкретных данных, относящихся к тем или иным активам. Автор не дает гарантий относительно точности и полноты содержащейся в книге информации. Автор и издатель недвусмысленно снимают с себя всякую ответственность за любые прямые и косвенные риски и потери, которые могут возникнуть в результате применения имеющихся в книге материалов.

Многие имена и идентифицирующие детали в тексте изменены.

Юридическая оговорка: никакие рейтинги или оценки, исходящие от неаффилированных рейтинговых служб или публикаций, не могут истолковываться существующими и перспективными клиентами как гарантия достижения определенного результата при обращении в компанию Creative Planning (в дальнейшем «Компания») за консультациями по вопросам инвестирования и не должны рассматриваться как реклама Компании. Рейтинги, опубликованные в журналах и других изданиях, обычно основываются на информации, подготовленной и представленной признанным консультантом. Компания никогда не оплачивает услуги по включению ее в различные рейтинги, но вправе пользоваться их результатами. Дополнительную информацию, касающуюся рейтингов и отзывов, вы можете найти на сайте http://www.creativeplanning.com/important-disclosure-information/

Джонатан Клементс является членом правления и директором по финансовому образованию в компании Creative Planning. За свою работу в этом качестве он получает денежную компенсацию.

Тони Роббинс в прошлом был членом правления и главным инвестиционным психологом Creative Planning, LLC, а также инвестиционным консультантом, официально зарегистрированным в Комиссии по ценным бумагам и биржам с правом оказания услуг во всех пятидесяти штатах. Он не получает денег от продажи этой книги и от любого прироста прибыли Creative Planning, так или иначе связанного с этой публикацией. Соответственно, у него отсутствует финансовая заинтересованность для привлечения инвесторов в Creative Planning. Любые материалы в данной книге, авторство которых принадлежит Роббинсу, не могут рассматриваться как реклама Компании или связанных с ней лиц и учреждений.

Введение

Отрасль финансовых услуг находится в удручающем состоянии. Возможно, вам удивительно слышать это от человека, который всю жизнь проработал в финансовой индустрии, но это так. Финансовые консультации и услуги традиционно предоставляются через систему, в рамках которой вам приходится контактировать с профессионалами из самых разных областей деятельности – бухгалтерами, юристами, страховщиками, финансистами, банкирами и многими другими. Эти люди редко общаются друг с другом, и вам приходится метаться между ними в надежде, что все будет сделано правильно. Проблема такой модели¹ заключается в том, что ваши финансы существуют не в вакууме. На ваши инвестиционные решения влияют такие факторы, как налоги, распределение активов, благотворительные пожертвования, обеспечение источников дохода, стратегии управления долгами, планирование бизнеса, цели по достижению финансовой независимости и многое другое. Из всех тех, кто работает от вашего имени, только вы одни видите общую картину. Как могут все эти люди добиться желаемых инвестиционных целей, если они даже не обсуждают их друг с другом перед тем, как приступить к работе?

Но и это еще не все. Люди, которые должны направлять ваши действия и заботиться о ваших деньгах, вовсе не обязаны по закону действовать исключительно в ваших интересах. Напротив, многие профессионалы финансовой отрасли своими советами только сбивают рядового инвестора с толку или, что еще хуже, сознательно вводят его в заблуждение. Традиционные брокерские фирмы предлагают множество продуктов, утверждая, что они вам подходят, хотя на самом деле их советы идут на пользу не вам, а фирмам, которые они представляют. Вы можете встретить на рынке страховые компании, которые торгуют пакетными инвестиционными продуктами, упакованными в аннуитеты и страховые полисы. На эти продукты зачастую начисляются громадные комиссионные, которые оплачиваются из вашего кармана. Другие фирмы имеют «двойную регистрацию» и в зависимости от применяемых норм закона могут действовать как в интересах клиента, так и в интересах своих компаний. Наконец, независимые фирмы, которые по закону должны при любых условиях соблюдать интересы клиентов, нередко слишком малы, и им не хватает ресурсов, чтобы эффективно удовлетворять все запросы клиентуры. Кто же оказывается при этом в самом невыгодном положении? Вы, рядовой инвестор, которому приходится самостоятельно принимать самые важные решения в своей жизни! Вам самим приходится отвечать на вопросы: «Как по максимуму использовать свои финансовые возможности, обходя предполагаемые западни и вкладывая деньги в „нужные“ активы, соответствующие моим финансовым целям?» и «Как найти правильного консультанта, который сможет надежно провести меня по этому пути?».

Я начинал свою карьеру в этой области, занимаясь главным образом управлением денежными средствами, финансовым планированием и инвестиционным менеджментом. У моих клиентов были и другие консультанты, и я со своей позиции мог наблюдать за их действиями. То, что я увидел, мне не понравилось. Были консультанты, которые, предлагая клиентам какую-то новую стратегию, вынуждали их предварительно продавать все имеющиеся активы, не обращая внимания на тот вред, который это может причинить их инвестиционному портфелю. Мне доводилось видеть и других советчиков, которые насильно навязывали ничего не подозревающим клиентам свои продукты. Я видел, как продавались дорогие страховые продукты вместо весьма экономных инвестиционных инструментов, которые значительно лучше соответствовали целям клиентуры. Короче говоря, люди зачастую доверяли профессионалам сбережения, накопленные за целую жизнь, и лишь впоследствии обнаруживали, что от их действий было больше вреда, чем пользы.

Я пришел к выводу, что так работать нельзя. Поэтому в приобретении Creative Planning – маленькой независимой инвестиционной фирмы в Оверленд-Парке, штат Канзас, – я увидел возможность поменять способ оказания финансовых услуг в этой стране. Я поклялся, что моя фирма не будет продавать свои инвестиционные продукты, а вместо этого займется формированием портфелей, отвечающих нуждам конкретных клиентов, и консультированием по всем вопросам финансовой жизни, включая налоги, правовые аспекты, финансовое планирование и инвестирование. Я могу с гордостью заявить, что начиная с 2003 года мы ни разу не отступили от этого обещания. Сегодня мы готовы делать для наших клиентов намного больше, чем могли даже представить себе в ту пору.

С момента начала работы Creative Planning сумма активов, находящихся в нашем управлении, выросла почти до 50 миллиардов долларов. Мы неоднократно признавались различными СМИ одной из лучших управляющих компаний. В частности, журнал Barron’s назвал нас лучшей независимой консультативной фирмой Америки (2017 год), телеканал CNBC – лучшей компанией в стране, управляющей финансами (2014 и 2015 годы), а Forbes – самой быстрорастущей независимой компанией США (2016 год)². Этим успехом мы во многом обязаны невероятной команде, которую нам удалось сформировать, и той страсти, с которой она реализует наши обещания клиентам. По мере роста команды мы получали возможность оказывать все новые специализированные услуги, которые недоступны для многих независимых фирм. Не менее значимой причиной нашего впечатляющего развития стали и постоянно растущие ожидания клиентов от наших консультантов. На протяжении многих лет Тони Роббинс активно содействовал просвещению миллионов людей и выступал за внедрение стандартов работы, в соответствии с которыми консультанты по закону обязаны действовать исключительно в интересах клиентов. В 2017 году мы вместе с ним написали книгу «Непоколебимый. Ваш сценарий финансовой свободы», в которой даются ответы на самые злободневные вопросы в области инвестирования.

Если прошедшие семнадцать лет и научили меня чему-то, то в первую очередь тому, что жителям Америки требуется ясная и четкая система получения финансовых консультаций, свободная от конфликтов интересов. Они хотят иметь инвестиционный портфель, составленный в соответствии с их уникальными обстоятельствами и целями. Creative Planning стала для десятков тысяч семей той компаний, где разрабатываются индивидуальные планы и формируются портфели, в которых всесторонне учитываются любые риски, способные преградить их дорогу к успеху. При написании данной книги моя цель заключалась в том, чтобы поделиться с вами своим опытом и разъяснить некоторые сложные темы, с которыми вам придется столкнуться на этом пути. Я хочу стать вашим проводником, который поможет вам сформулировать финансовые цели, избежать опасных ошибок и по максимуму использовать возможности, которые возникнут в ходе путешествия. Вместе мы сможем проложить путь к вашей финансовой свободе.

Часть I
Предстоящий путь

Глава 1
Путь к свободе
Тони Роббинс

Единственное, чего следует бояться, – это самого страха.
ФРАНКЛИН ДЕЛАНО РУЗВЕЛЬТ

Всем нам нужна свобода. Свобода заниматься тем, чем хочется, когда хочется, и разделять эти увлечения с близкими людьми. Свобода жить, находя место страсти, щедрости, благодарности и покою. Речь идет о финансовой свободе. И дело здесь не в количестве денег, а в складе мышления. Вы безусловно способны достичь финансовой свободы независимо от своего статуса и текущего финансового положения – даже во времена кризиса. На самом деле многие состояния закладывались как раз в периоды «максимального пессимизма».

У каждого свое определение финансовой свободы. Для кого-то это больше денег, затрачиваемых на путешествия или на время, проводимое с детьми и внуками, для кого-то – больше времени на занятия чем-то значимым. Возможно, вы будете при этом работать, но не потому, что это необходимо, а потому, что вам самим так хочется. Что бы для вас ни значила финансовая свобода, у вас, скорее всего, возникает вопрос: а действительно ли она достижима?

Взяв интервью у более чем пятидесяти величайших финансовых умов мира, я могу со всей определенностью заверить вас, что путь к ней открыт. Однако существуют четкие правила, которым необходимо следовать, если вы хотите добраться до вершины. На пути вас могут поджидать западни и препятствия, которых следует избегать. Есть также немало людей, сбивающих вас с пути своими советами, за которыми прослеживаются их собственные интересы. Обо всем этом подробно рассказывается в нашей книге. Для того чтобы достичь финансовой независимости, не нужно быть семи пядей во лбу. В этом нет и никакой магии (даже если кто-то будет уверять вас в обратном). Чтобы взобраться на вершину, вам не обойтись без множества веревок и надежной страховки. Если вы хорошо представляете себе, что значит для вас финансовая свобода, и твердо решили добиться ее, необходимо позаботиться и о собственной безопасности.

В зависимости от вашего нынешнего положения финансовая свобода может представляться несбыточной фантазией или быть в пределах досягаемости, хотя вы пока и не чувствуете ее. Возможно, вы принадлежите к категории миллениалов, и на вас тяжелой обузой висят долги за обучение в университете. А может быть, вы родились во времена беби-бума и вам необходимо многое наверстывать. Вполне возможно, что вы по всем меркам живете в достатке, но боитесь потерять нажитое тяжелым трудом. Как бы то ни было, эта книга познакомит вас с проверенными инструментами и стратегиями и позволит подойти к делу с трезвым умом, который нужен не только для того, чтобы достичь финансовой свободы, но и чтобы радоваться жизни по пути к ней.

Чтобы добиться моментального успеха, требуются десятилетия

Позвольте открыть вам самый большой секрет финансовой свободы: скорее всего, вы не добьетесь ее за счет своих заработков. Для подавляющего большинства людей, даже зарабатывающих большие деньги, достижение финансовой безопасности таким путем практически нереально. Все же знают, что чем больше мы получаем, тем больше тратим. Я беседовал на эту тему с тысячами людей, и у большинства все планы сводились к тому, чтобы однажды сорвать большой куш – выгодно продать бизнес, выиграть в лотерею, сделать немыслимую карьеру или получить неожиданное наследство. Но давайте скажем честно: надежда не может быть стратегией. В большинстве из описанных сценариев слишком много переменных вне нашего контроля, и они вряд ли когда-нибудь удачно сойдутся. Нам остается только уповать на ту силу, которую Альберт Эйнштейн назвал восьмым чудом света, – силу аккумулирующего эффекта процентов.

В книге «Переломный момент» Малкольм Гладуэлл пишет о некой «критической массе, пороге, точке кипения». И все это полностью применимо к накопительному эффекту сложных процентов. Вы хотите быть миллионером? Это реально, особенно если пораньше начать. Диаграмма, изображенная на рисунке 1.1, – это, пожалуй, самая важная диаграмма в вашей жизни (нечто похожее можно увидеть в большинстве книг, посвященных финансам). На ней показано количество денег, которые необходимо инвестировать каждый год, чтобы к 65 годам у вас накопился 1 миллион долларов. Мы исходим из доходности инвестиций 7 процентов годовых и вложения денег в инструменты с отсроченным налогообложением типа пенсионных накопительных программ 401(k) или IRA. Если вы начнете в 20 лет, то вам нужно откладывать всего 3271 доллар в год, или 272 доллара в месяц. Но если вы затянете с этим делом до 50 лет, то инвестировать придется уже 37 191 доллар в год, или 3099 долларов в месяц.

Рисунок 1.1

ЕЖЕГОДНЫЕ СБЕРЕЖЕНИЯ, НЕОБХОДИМЫЕ ДЛЯ ТОГО, ЧТОБЫ СТАТЬ МИЛЛИОНЕРОМ К 65 ГОДАМ

Вы считаете, что я чрезмерно упрощаю ситуацию? Безусловно. Не существует волшебного банковского счета, на который вам год за годом будут начислять по 7 процентов. На самом деле с 2000 по конец 2009 года (полных 10 лет) индекс S&P 500 принес в общей сложности 0 процентов прибыли. Этот период получил название «потерянного десятилетия». Однако умные инвесторы покупают не только американские акции. В ходе моего путешествия к финансовой свободе у меня была возможность побеседовать с легендой из мира инвестирования Бертоном Мэлкилом, автором знаменитой книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит». Он объяснил мне, что если бы вы в потерянном десятилетии имели диверсифицированный портфель, состоящий из американских и иностранных акций, в том числе развивающихся стран, а также облигаций и недвижимости³, то получали бы в среднем 6,7 процента годовых, несмотря на то что на этот период пришелся пузырь высокотехнологичных компаний, террористический акт 11 сентября и финансовый кризис 2008 года.

Я пишу эти строки в самый разгар пандемии COVID-19. Множатся опасения глобальной рецессии, о продолжительности и тяжести которой можно только гадать. Но важно помнить, что такие экономические «зимы» – на самом деле лучшее время для накопления богатства. Если вам удастся укротить свой страх и совладать с эмоциями, то спад на основных рынках может преподнести уникальную возможность. Почему? Потому что все настроены на продажу! Во времена Великой депрессии Джозеф Кеннеди – старший резко увеличил свое состояние, вложив деньги в недвижимость, которая продавалась за ничтожную долю первоначальной цены. В 1929 году состояние Кеннеди оценивалось в 4 миллиона долларов (в наше время это было бы 59,6 миллиона), а в 1935 году, всего шестью годами позже, оно выросло до 180 миллионов (что эквивалентно нынешним 3,36 миллиарда)!

Связаны ли экономические зимы с трудностями? Конечно. Однако зима не длится вечно! Вслед за ней всегда наступает весна. Но даже зимой далеко не каждый день бывает метель. Случаются и солнечные дни, которые напоминают о том, что зима обязательно кончится. Из этой книги вы узнаете, как ориентироваться в постоянно меняющихся инвестиционных «временах года». Это очень важно и с эмоциональной, и с финансовой точек зрения.

Итак, чтобы взойти на вершину финансовой свободы (и оставаться там), вы должны ответить на несколько вопросов:

• Какие инвестиционные инструменты доступны для вас и могут служить вашим целям?

• Какое сочетание активов вы включите в свои накопительные программы и как будет осуществляться их менеджмент на протяжении года?

• Какую стратегию вы намерены использовать для законной минимизации налогов (самой крупной статьи расходов в вашей жизни)?

• Как вы будете избегать чрезмерных и необязательных комиссионных расходов и тем самым способствовать росту основного капитала?

• Как вы собираетесь переживать рыночные коррекции и обвалы и даже извлекать выгоду из них?

• Где вы станете искать консультанта, который в ходе управления вашими деньгами обязан будет по закону действовать в ваших интересах (сразу предупрежу, что таких меньшинство)?

На эти вопросы мой друг и соавтор Питер Маллук даст ответы в этой чрезвычайно содержательной книге. Питер вот уже почти два десятка лет руководит независимой инвестиционной консалтинговой компанией Creative Planning (www.creativeplanning.com), в управлении которой находятся почти 50 миллиардов долларов. Эта компания предлагает всеобъемлющие услуги по управлению капиталами тысячам семей по всей Америке. В данной книге Питер щедро делится накопленными за долгие годы знаниями и опытом со всеми, кто хочет воспользоваться ими для достижения финансовой безопасности и свободы.

Но одно дело знать об инструментах, необходимых для достижения финансовой свободы, и совсем другое – уметь пользоваться ими. Практика ежедневно доказывает свое преимущество перед теорией. Ведь если для решения этой задачи не нужно быть семи пядей во лбу, то почему же тогда многие люди, живя в период самого большого процветания в истории, не могут одолеть даже базового уровня финансовой безопасности? У 60 процентов американцев пенсионные накопления не превышают тысячи долларов, и менее 40 процентов жителей способны в случае необходимости сразу собрать 500 долларов.

Мы – нация потребителей, но, если мы хотим всеобщего процветания, нам необходимо стать владельцами. У многих американцев есть айфоны, но почему бы им не стать совладельцами Apple? Многие американцы по утрам находят у своих дверей посылки от Amazon, но почему они не думают о том, чтобы стать совладельцами этой торговой компании?⁴ Никто не запрещает людям с самым разным социально-экономическим статусом получать выгоду в условиях инновационного капитализма. Каждый, у кого есть хоть немного денег, может приобрести в собственность долю ведущих компаний США и стать участником самой процветающей и прибыльной экономики в мировой истории.

Двигаемся дальше

Наше отношение к деньгам, несомненно, окрашено эмоциями. Стратегии и необходимая информация для достижения финансовой свободы находятся в открытом доступе. Но почему же тогда так многие люди блуждают в потемках, даже не догадываясь, что существует прямой путь? И почему так многие из тех, кто добился финансового успеха, не чувствуют удовлетворения и являются эмоциональными банкротами?

Причина кроется в самом вредном слове из пяти букв, которое только можно себе представить…

С-т-р-а-х

Страх – это невидимая сила, которая удерживает нас от того, чтобы вести жизнь, которой мы заслуживаем. Это самое большое препятствие на пути, которое может побудить нас к невероятно глупым инвестиционным решениям.

На следующих страницах вы сможете прочесть, что наш мозг запрограммирован концентрироваться на том, что может причинить вред или угрожает нашей жизни. Часто нам нужнее всего бывает определенность. Но весь парадокс в том, что для того, чтобы стать хорошим инвестором, нужно уметь любить неопределенность. Разумеется, финансовая свобода предполагает выбор правильной стратегии, но если вы не научились управлять своим разумом, то стратегия может потерпеть провал из-за того, что вы ее сами же и нарушите (например, начнете продавать активы в периоды волатильности и складывать деньги под матрац).

Повторение – мать учения

В 2014 году я написал книгу «Деньги. Мастер игры». Она стала компиляцией всего, чему я научился за долгие годы, в течение которых брал интервью у таких мастеров денежных игр, как Карл Айкан, Рэй Далио и Джек Богл. Примерно в это же время Питер тоже написал книгу «Пять ошибок каждого инвестора и как их избежать» (The 5 Mistakes Every Investor Makes & How to Avoid Them), чтобы помочь людям разобраться в принципах работы рынков и избавить их от страха по поводу коррекций и крахов. Сейчас, когда в мире наступила Великая пауза, мы ждем, что после возвращения к нормальной жизни обязательно появятся проигравшие и выигравшие.

По сравнению с предыдущими книгами Питер значительно глубже раскрывает здесь основы планирования, позволяющие одержать победу в этой игре. В данной книге речь идет об усвоении уже не просто концепций, а стратегий инвестирования. Я также включил в нее две главы об умении владеть собой. В главе 3 мы исследуем шесть человеческих потребностей, которые есть у каждого из нас, и их влияние на решения, которые мы принимаем в жизни, бизнесе и денежных вопросах. Вскрытые закономерности трансформируются в улучшение качества вашей жизни. В главе 12 мы затрагиваем вопрос, почему люди, достигшие финансового благополучия, бывают несчастны и что следует в наши дни понимать под достатком. У каждого из нас в жизни бывают ситуации, вызывающие негативные эмоции (страх, раздражение, фрустрация), когда мы оказываемся в замешательстве. Мы должны научиться управлять своими мыслями. Это даст нам возможность понять, что настоящее богатство – это жизнь, наполненная радостью, счастьем, щедростью, волнением и покоем.

Если вы читали мои предыдущие книги, то указанные две главы можете не перечитывать, однако никогда не будет лишним закрепить знания. От своих наставников я не раз слышал, что повторение – мать учения. Вы не сможете стать Леброном Джеймсом или Стефеном Карри, пару раз бросив на тренировке мяч в баскетбольное кольцо. Несмотря на то что оба прекрасно знают, как выполняются штрафные броски, они повторяют это движение по нескольку тысяч раз в неделю, чтобы оно закрепилось в их нервной системе и безошибочно выполнялось даже под давлением. Только так можно прийти к мастерству! Поэтому по ходу чтения обращайте внимание на важные нюансы, касающиеся применения этих принципов в различных жизненных ситуациях и отношениях. Когда мы уже не в первый раз смотрим какой-то фильм или слушаем песню, то все равно узнаем что-то новое, потому что это происходит в разных ситуациях. Я полагаю, что то же самое можно сказать и в данном случае.

Корректировка курса

Мы живем в такое время, когда и СМИ, и социальные сети подогревают наши страхи. Добавьте сюда еще пандемию – и страх может вырасти до чрезвычайно опасного уровня. Нас каждый день накрывают с головой волны информации, которая призвана привлечь наше внимание, в том числе и громкими заголовками. Хорошие новости отходят на второй план перед различными трагедиями и угрозами вроде известий о рое шершней-убийц, объявившихся в соседнем городе. Страх, живущий в нашем мозгу, получает непрерывную подпитку, а тревожные чувства постоянно находятся на рекордно высоком уровне.

Но взглянем правде в глаза: если мы не научимся держать свои страхи под контролем и управлять своим разумом, то никогда не усвоим великие принципы, изложенные в этой книге. Помните, что смелость – это не отсутствие страха. Быть смелым – значит продолжать двигаться вперед, несмотря на страх. Вы можете прочесть книгу и извлечь из нее какую-то полезную информацию, но так ничего и не сделать, чтобы достичь своей цели. Однако я думаю, что это сказано не про вас. Если уж вы купили данную книгу и все еще продолжаете читать ее, можно быть уверенным, что вы относитесь к тем немногим людям, которые что-то делают, в отличие от большинства, которое только говорит.

Первый шаг в избавлении нашего разума от тирании страха – изменение угла зрения. Передаю эстафету Питеру Маллуку и приглашаю вас в следующую главу. Вы познакомитесь с невероятным периодом, который мы сейчас переживаем, и с еще более невероятным будущим, которое нас ожидает, ЕСЛИ мы вооружимся нужными знаниями и научимся преодолевать свои страхи.

Давайте начнем наше путешествие!

КАК И В СЛУЧАЕ С НАШИМИ ПРЕДЫДУЩИМИ КНИГАМИ, 100 ПРОЦЕНТОВ ПРИБЫЛИ БУДУТ ПОЖЕРТВОВАНЫ НА БЛАГОТВОРИТЕЛЬНЫЕ НУЖДЫ. ЧТО КАСАЕТСЯ ЭТОЙ КНИГИ, ТО МЫ С ПИТЕРОМ РЕШИЛИ ВСЕ ВЫРУЧЕННЫЕ ОТ ЕЕ ПРОДАЖИ ДЕНЬГИ НАПРАВИТЬ В НЕКОММЕРЧЕСКУЮ БЛАГОТВОРИТЕЛЬНУЮ ОРГАНИЗАЦИЮ FEEDING AMERICA.

Глава 2
Мир лучше, чем вы думаете

Каким принципом можно объяснить то, что, видя в прошлом одни только улучшения, мы не ожидаем в будущем ничего, кроме ухудшения?
ТОМАС БАБИНГТОН МАКОЛЕЙ

Лондон, 1858 год. Утро было прекрасным – вплоть до того момента, когда королева Виктория открыла балконную дверь в Букингемском дворце. Зловоние тут же ударило ей в нос, и у нее закружилась голова. Лондон был накрыт удушливым смрадом нечистот от людей и животных, от которого выворачивало кишки наизнанку. На протяжении большей части последних пятидесяти лет полмиллиона жителей Лондона выбрасывали все отходы прямо на улицы или в Темзу. В конце концов ситуация дошла до высшей точки. Возле городских домов на тот момент было более 200 тысяч выгребных ям, которые тщетно пытались очистить по ночам ассенизаторы. Вспышки холеры и прочих инфекций стали обычным делом, так как нечистоты попадали в цистерны и реки, откуда население брало питьевую воду.

Выживание как основная цель

Всем нам порой хотелось, чтобы вернулись добрые старые времена, хотя на самом деле – честно признаем это – они далеко не всегда были такими уж добрыми. Четыреста лет назад почти 30 процентов населения Европы было выкошено всего одной болезнью – бубонной чумой. Двести лет назад, когда Лондон задыхался от смрада, 45 процентов детей в нем умирали в возрасте до пяти лет. Шансы дожить в викторианской Англии до зрелого возраста были примерно такими же, как при бросании монетки. Представьте себе, какой была мораль в обществе, в котором потеря почти половины подрастающего поколения считалась обычным делом.

Но оставим в покое викторианскую эпоху. Всего 100 лет назад 20 миллионов человек было убито за четыре года в ходе Первой мировой войны. В 1918 году в Европе разразилась эпидемия испанки. Заразились 500 миллионов человек – одна треть мирового населения. Из них свыше 50 миллионов умерли.

Ладно, я обещаю, что на этом заканчиваю обзор угнетающих событий из человеческой истории. Я вспомнил эти случаи только для того, чтобы подчеркнуть, насколько важно для нас настроить свой ум на то, как хорошо нам живется здесь и сейчас. Мозг постоянно вводит нас в заблуждение, подсовывая нам милые ностальгические образы из прошлого. Но эти образы редко позволяют увидеть общую картину. В истории были и войны, и болезни, и голод, и эта жестокая реальность действует весьма отрезвляюще, особенно если сравнивать ее с нынешними временами. Даже с учетом современных пандемий вроде COVID-19 прогнозы человечества оказываются куда более оптимистичными по сравнению с предыдущими поколениями.

Сегодня только 4 процента детей во всем мире умирает, не дожив до пяти лет, а общее состояние здоровья детей и их матерей находится на беспрецедентно высоком уровне. Последнее поколение не знало крупных войн, а против большинства болезней современная медицина располагает нужными средствами. Кроме того, значительно улучшилась санитарная обстановка (что меня особенно радует). Мы редко вспоминаем об этом, потому что обычно живем сегодняшним днем. И поэтому мы не только навешиваем на исторические воспоминания ярлык «золотых времен», но и чрезмерно пессимистично смотрим в будущее.

Ныне покойный доктор Ханс Рослинг, специалист по вопросам международного здравоохранения, писал в своей книге «Фактологичность. Десять причин наших заблуждений о мире – и почему все не так плохо, как кажется», что «люди обычно ошибаются одинаково. В группах, где я проводил опрос, они считают мир более опасным, жестоким и безнадежным – словом, он кажется им хуже, чем есть на самом деле». Невзирая на факты, мы настроены на то, что мир движется к апокалипсису. Эта мрачная точка зрения особенно часто становится очевидной, когда в разговорах с людьми речь заходит об их финансах. Когда мы пытаемся обрисовать их будущее и наметить планы, в беседе наступает резкий поворот от оптимистичных перспектив накопления к менталитету выживания. Перед глазами встает пропитанный духом фатализма образ общества будущего (навеянный, как я уверен, веб-сайтами и видеороликами из YouTube). Никто не знает, что ожидает нас в будущем, но взгляд в недавнее прошлое должен был бы развеять все тревоги. В своей книге «Рациональный оптимист. Как накормить 9 миллиардов, или Куда ведет нас прогресс» Мэтт Ридли красноречиво описывает стремительный рост прогресса человечества и его экспансию всего за последние 50 лет:

По сравнению с 1955 годом в 2005 году среднестатистический житель планеты Земля стал зарабатывать почти в три раза больше денег (с поправкой на инфляцию) и получать с пищей на одну треть больше калорий. Он стал втрое реже хоронить своих детей и вправе рассчитывать на то, что проживет на одну треть дольше. Уменьшилась вероятность, что он или она умрет в результате войны, убийства, родов, аварии, смерча, наводнения, голода, коклюша, туберкулеза, малярии, дифтерии, кори, оспы, цинги или полиомиелита. В любом возрасте уменьшилась вероятность рака, инфаркта или инсульта. Зато увеличилась вероятность стать грамотным и окончить школу, а также иметь личный телефон, туалет, подключенный к канализации, холодильник и велосипед. И все это всего лишь за полвека, в период, когда численность человечества увеличилась более чем вдвое… При любых критериях оценки это поразительное достижение.

Противоядие

Представленные ниже пять графиков могут послужить визуальным антидотом от нашей склонности тревожиться за свое будущее. Основываясь на исследованиях таких аспектов, как денежные траты, продолжительность жизни, глобальный уровень здравоохранения, нищета и образование, эти диаграммы ясно указывают на то, в каком направлении движется наш мир. Как отец я с надеждой смотрю в будущее человечества и радуюсь тому образу жизни, который будут вести мои дети и внуки. А как инвестор я предвкушаю возможности, которые ожидают нас в ближайшем будущем. Думаю, что и у вас появится такое же настроение.

На рисунке 2.1 заметен резкий спад той доли доходов, которую мы в нашей стране тратим на нужды выживания. Другими словами, у нас стало оставаться значительно больше свободных денег. Мы можем тратить их на учебу в колледже, на поездки в Диснейленд, покупку дорогих машин, которые ездят без водителя, на вечерние посиделки, кинотеатры с громадными откидными кожаными креслами и, разумеется, на пенсионные накопления. С точки зрения истории все это относительно новые феномены.

Среди других факторов отсутствие необходимости тратить каждый заработанный доллар на приобретение самого необходимого существенно повысило ощущение удовлетворенности жизнью и благосостояния у населения во всем мире (см. рис. 2.2). И в этом нет ничего удивительного! Наши потребности уже не ограничиваются рамками выживания, и мы начинаем задавать более глубокие вопросы о смысле жизни, о призвании и о том, как наилучшим образом прожить отведенное нам время. Не испытывая необходимости день за днем ломать себе голову о том, как заплатить за жилье и еду, мы можем потратить теперь больше времени на те занятия, которые доставляют нам удовольствие.

Рисунок 2.1

ЗАТРАТЫ НА ПРЕДМЕТЫ ПЕРВОЙ НЕОБХОДИМОСТИ

Рисунок 2.2

ГЛОБАЛЬНОЕ БЛАГОСОСТОЯНИЕ

Не может не радовать рисунок 2.3! Продолжительность жизни в мире постоянно растет. Вы только подумайте: человек, родившийся в нынешнем году, может рассчитывать на то, что проживет в среднем на три месяца больше, чем тот, кто родился в 2019 году. На ранних этапах моей карьеры у пожилых клиентов были серьезные проблемы со здоровьем, и, планируя финансирование своих последних лет жизни, они часто задавали вопросы о ценах на содержание в хосписах. Сегодня они настроены прожить как можно дольше и больше интересуются экспериментальными методами лечения и последними открытиями в области медицины. Эти клиенты понимают, что чем дольше проживут, тем выше вероятность, что очередное открытие поможет им решить проблемы со здоровьем.

Рисунок 2.3

СРЕДНЯЯ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ЖИЗНИ

Рисунок 2.4

ЭКСТРЕМАЛЬНАЯ БЕДНОСТЬ

Рисунок 2.5

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ УЧЕБЫ В ГОДАХ

Рисунок 2.4, пожалуй, самый красноречивый. Если вы не можете похвастать королевским происхождением, то, скорее всего, вам не придется слишком углубляться в свою родословную, чтобы найти предков, которым денег едва хватало на жизнь. До 1950-х годов подавляющее большинство людей на нашей планете жило в условиях экстремальной бедности. Этим термином обозначается жизнь на сумму менее 2 долларов в день (с поправкой на инфляцию). В 1980-е годы в эту категорию все еще входило 44 процента мирового населения. Сегодня же, спустя всего четыре десятилетия, в таких условиях живет уже менее 10 процентов населения. Что изменилось? Техническое развитие и экономический рост обеспечили переход сотен миллионов людей в средний класс. Хотите еще больше хороших новостей? По оценкам Всемирного банка, мы сможем полностью ликвидировать нищету в течение ближайших 20 лет!

Наконец, мы приходим к образованию, главному уравнивающему фактору (см. рис. 2.5). Если семья озабочена вопросами выживания, детям зачастую приходится рано бросать учебу, чтобы пойти работать. Дети, которые целыми днями вынуждены складывать кирпичи в штабеля, пасти скот или таскать воду, рассматривают образование как недоступную роскошь. Однако по мере развития экономики у детей появляется возможность проводить больше времени в школе, чем бороться за выживание. Чем дольше длится обучение, тем больше у них шансов приобрести умения, которые позволят вырваться из сложившихся обстоятельств и воспользоваться новыми возможностями. Образование позволяет получить хорошую работу, зарабатывать больше денег и отправлять на учебу уже собственных детей, навсегда завершая таким образом порочный круг нищеты в семье.

Хор хаоса

Но почему же тогда, даже с учетом всех этих хороших новостей, у нас не возникает ощущения прогресса? Почему нам кажется, что мы плывем против течения? На мой взгляд, отчасти в этом виновата пресса. У нашего мозга есть приоритетная функция – выживание. Он запрограммирован таким образом, что обращает первоочередное внимание на все неправильное, опасное, угрожающее. Люди, снабжающие нас новостями, знают это и потому специально создают поток известий, отмеченных печатью страхов, кризисов, неопределенности, чтобы мы не расслаблялись.

Чтобы привлечь зрителей, телевизионные шоу нередко излишне драматизируют события. Сюжеты обрастают побочными линиями развития. В них порой используется так называемый эффект тикающих часов⁵ (если Сандра Буллок не успеет добраться до космической станции за 90 минут, то врежется в кучу космического мусора и погибнет!⁶) и изображение циферблата даже помещается иногда в нижний правый угол экрана. Тик-так, тик-так.

Рассказывая о финансах и экономике, новостные каналы применяют ту же тактику. Вспомните хотя бы их освещение таких понятий, как «секвестр» или «фискальный обрыв». Все направлено на то, чтобы посеять ощущение опасности, хотя на самом деле речь не идет о жизни или смерти. Из более поздних в качестве примера можно упомянуть поминутный обратный отсчет часов в 2019 году, связанный с лимитом государственного долга США (так ли уж нужно нам было знать это с точностью до минуты?). А что случилось бы, если бы на экране высветился ноль? В конечном счете политики пошли на компромисс, бумаги были подписаны, и потолок госдолга был без лишнего шума повышен. Складывается впечатление, что, в каком бы направлении ни двигался рынок, на финансовых телеканалах всегда главную партию озвучивает хор фаталистов. Разумеется, в этом нет ничего нового. Средства массовой информации, освещающие финансовую тему, пытались сеять страх еще во времена рыночной паники 1907 года. Издано уже немало книг о недостоверных сведениях в материалах журналистов, которые писали о таких недавних событиях, как стагфляция в 1970-е годы, биржевой крах 1987 года, технологический пузырь (который поднял истерию на новый уровень, так как обсуждался по телевидению в круглосуточном режиме), кризис 2008 года, европейский долговой кризис, потолок госдолга в 2019 году… Этот список можно продолжать еще долго.

Во что же вылилась эта мания? В неоправданную панику со стороны инвесторов и ошибки с их стороны, которых можно было бы избежать. Многие пенсионные программы были уничтожены, когда инвесторы в спешном порядке распродавали все свои активы в ходе финансового кризиса 2008 года, приостановки работы правительства в связи с угрозой дефолта или переговоров по лимиту госдолга. Они понесли большие потери, так как упустили прибыли, которые ждали бы их после окончания кризиса. Другими словами, они предпочли сесть в кабину лифта, идущую вниз, а выйдя из нее, упустили возможность вновь подняться наверх (хотя это всегда сулило большие прибыли!).

А как это сказалось на их физическом здоровье? Инвесторы переживают сильный стресс, слушая дискуссии на финансовые темы в средствах массовой информации. В опубликованной в 2012 году работе «Финансовые новости и стресс клиентов» (Financial News and Client Stress) доктор Джон Грейбл из Университета Джорджии и доктор Соня Бритт из Университета Канзаса продемонстрировали, что новости на финансовую тему существенно повышают уровень стресса индивидуума независимо от их содержания. Когда рынок переживает спад, люди тревожатся по поводу своих сбережений. Когда рынок на подъеме, они печалятся из-за того, что недостаточно активно вкладывались в него. Шестьдесят семь процентов людей, следящих за финансовыми новостями, испытывают высокий уровень стресса. Даже если новости положительные, у 75 процентов зрителей наблюдаются признаки повышенного стресса.

Я не пытаюсь делать вид, будто на рынках в действительности нет ни волатильности, ни коррекций (несколько позже мы рассмотрим вопрос, как действовать в подобной обстановке), но давайте взглянем правде в глаза: каждый «медвежий» рынок в США сменялся «бычьим». Сейчас, когда я пишу эти строки, инвесторы переживают по поводу падения рынка, вызванного глобальной пандемией. Однако любой медвежий рынок в истории обязательно выправлялся и возвращался к обычной восходящей траектории. Правда, в новостях вам об этом не сообщают.

В значительной степени это объясняется тем, что многие люди не понимают, для чего существуют СМИ. Средства массовой информации – это бизнес, а бизнес нужен для того, чтобы приносить прибыль. Главная задача СМИ состоит не в том, чтобы снабжать людей информацией, а в том, чтобы делать деньги. Деньги зарабатываются на рекламе, а самые высокие цены на рекламу устанавливают новостные каналы с самыми высокими рейтингами. В связи с этим главная задача любого канала заключается в том, чтобы привлечь как можно больше зрителей (или «глаз», как их называют телевизионщики). Формула выглядит примерно так:

Больше зрителей = Выше стоимость рекламы =Больше прибыль = Счастливые акционеры.

На каналах, где рассказывают о погоде, зрителей больше всего привлекают описания ураганов и смерчей. Однако бо́льшую часть времени репортажи довольно скучны: переменная облачность, вероятность дождя 30 процентов, возможны грозы. В таких известиях нет ничего захватывающего для зрителей. Аналогичным образом обстоит дело и в мире финансовых новостей. Рынки то растут, то падают, компании выходят на биржу с первичным размещением акций – во всем этом нет ничего революционного. Чтобы придать новостям интерес, журналисты зачастую выдают самые заурядные истории об обычном падении котировок в течение дня за финансовый кризис, но это, как правило, практически никак не сказывается на долгосрочных тенденциях рынка. Вот почему мне так нравится график, представленный на рисунке 2.6. Как видите, на нем с трудом удается отыскать свободное место, куда можно впихнуть известия о различных «кризисах», происходивших начиная с 1896 года. А что же рынок? Ему до этого нет дела. Он продолжает покорять все новые высоты, щедро вознаграждая инвесторов, вкладывающих деньги на долгосрочной основе.

Рисунок 2.6

СРЕДНИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОМЫШЛЕННОГО ИНДЕКСА ДОУ – ДЖОНСА С 1896 ПО 2016 ГОД

ИННОВАЦИИ ВСЕГДА ОКАЗЫВАЮТСЯ СИЛЬНЕЕ СТРАХА

Кого интересуют вчерашние доходы?

Мы часто забываем о том, что акция – это не лотерейный билет, а документ на владение долей бизнеса.
ПИТЕР ЛИНЧ

Если бизнес развивается хорошо, то и с акциями обычно все в порядке.
УОРРЕН БАФФЕТ

Люди часто спрашивают, почему биржа колеблется то вверх, то вниз. Некоторые считают, что ответ им известен, но они почти всегда ошибаются.

Инвесторы часто перечисляют такие основные факторы, влияющие на котировки акций, как безработица, стоимость недвижимости, экономическая политика, монетарная политика, сила доллара, уровень уверенности потребителей, объемы торговли, размер процентных ставок. Все это известные варианты, но на самом деле для фондового рынка имеет значение только одно – ожидаемые доходы (например, будущая прибыль компании). Если компании зарабатывают больше денег, ценность их акций возрастает, а вместе с ней и цена. Цена акции просто отражает способность компании получать прибыль. Все остальное – это лишь шум.

Предположим, вы хотите купить закусочную, которая торгует сэндвичами. На что следует обратить внимание? Будучи новоиспеченным владельцем малого бизнеса, вы должны в первую очередь оценить предполагаемые прибыли. Если вы покупаете заведение, то рассчитываете на то, что доход оправдает стоимость приобретения. Для того чтобы прийти к такому выводу, нужно рассмотреть все факторы, которые могут повлиять на способность закусочной приносить прибыль. Например, если банковские ставки низки, вы сможете меньше платить по кредиту, а это значит, что прибыль будет выше. В этом случае процентная ставка имеет значение лишь в том смысле, что от нее зависит ожидаемый доход. Определенную роль играют и постоянно меняющиеся цены на сырье и продукты питания, например на нефть, сыр, ветчину и хлеб. Если цена на нефть поднимется, вам придется больше платить за ежедневную доставку продуктов. Рост стоимости продуктов питания повысит уровень ваших расходов. Если низкая банковская ставка идет вам на пользу, то повышение стоимости сырья и продуктов может съесть всю выгоду. Играет роль и уверенность потребителей в завтрашнем дне. Если они видят, что их финансовый мир находится на грани краха, то пройдут мимо ваших сэндвичей за 8 долларов и дома сделают своим детям бутерброды с арахисовым маслом и джемом. Ваш объем продаж сократится, а вместе с ним и доходы. Короче, вы поняли мою мысль.

Заметьте, однако, что ключевое слово здесь – ожидаемые доходы. Никому не интересна вчерашняя прибыль. Давайте вернемся к той закусочной, на которую вы положили глаз. Вы беседуете с владельцем, изучаете его финансовую документацию и видите, что заведение зарабатывало по 100 тысяч долларов на протяжении каждого из трех предыдущих лет, продавая примерно по 20 тысяч сэндвичей в год. Показатели вроде бы весьма стабильные, и вы подумываете о том, чтобы предложить прежнему владельцу 200 тысяч долларов, так как, зарабатывая по 100 тысяч в год, вы легко расплатитесь с кредитом. По прошествии двух лет вы уже будете получать чистую прибыль. Однако вы достаточно умны, чтобы не довольствоваться тем, что лежит на поверхности. Вы замечаете, что прежний владелец каждый год продавал по 5 тысяч сэндвичей одному крупному корпоративному клиенту, который недавно вышел из бизнеса. Если изъять эти продажи из уравнения, то закусочная окажется не такой уж и прибыльной, а ожидаемые доходы будут ниже планируемых. Будучи умелым переговорщиком, вы снижаете сумму, которую готовы заплатить за заведение, так как вас интересует только одно – ожидаемый доход.

Подводя итог, можно сказать, что все остальные экономические факторы имеют лишь опосредованное значение, поскольку люди, покупающие и продающие акции, пытаются определить, как многочисленные «индикаторы» – безработица, банковские ставки и т. п. – могут в конечном счете повлиять на ожидаемые доходы компании. Никому не интересно, насколько хорошо шли дела у фармацевтической компании в прошлом. Инвесторы хотят знать, как реформа системы здравоохранения скажется на ее будущих прибылях. Никого не волнует, что прибыль сети кофеен Starbucks за прошлый год составила миллион или миллиард долларов. Всем интересно знать, не скажется ли на этих прибылях то, что McDonald’s решил включить кофе в свое меню. Никому не интересно, сколько General Dynamics заработала на военных поставках правительству в прошлом. Всем важно знать, будут ли в мире продолжаться военные конфликты, которые являются двигателем будущих поставок.

Вот почему в 2008 году, когда на американских рынках вовсю господствовали «медведи», инвесторы покупали акции Walmart. Они полагали, что ожидаемая прибыль Walmart будет расти, так как потребители в этих условиях будут стараться покупать товары подешевле. По той же причине упали котировки акций магазинов одежды Nordstrom. А вот акции McDonald’s чувствовали себя относительно неплохо, потому что инвесторы предполагали, что клиентам не захочется тратить много денег на еду. Та же логика лежала в основе падения цен на акции сети ресторанов высокого класса типа Cheesecake Factory. И, разумеется, хорошо шли дела у компаний, продающих алкоголь, потому что людей в состоянии депрессии тянет на выпивку (да и на радостях тоже, вот почему алкоголь считается товаром, нечувствительным к рецессиям).

Хотите еще один интересный факт? Фондовый рынок в целом начинает проявлять тенденцию к росту еще до окончания рецессии. Рынку нет дела до того, что происходит сегодня. Он предвкушает будущие доходы компаний. Если биржа проседает, это происходит потому, что инвесторы предвидят ухудшение экономического климата, которое не даст компаниям возможности добиваться более высоких прибылей в будущем⁷.

Разумеется, в прогнозах предстоящих прибылей присутствует столько переменных составляющих, что рынок не всегда оправдывает эти прогнозы в краткосрочной перспективе (хотя почти всегда соответствует им в долгосрочном плане). Предположим, вы можете купить прекрасную закусочную в самом лучшем районе, а потом пережить массу неприятных сюрпризов, снижающих доходы от продажи сэндвичей, например растущую преступность в районе, непредвиденное строительство дороги, перекрывающее доступ к вашему заведению, или новую модную диету, которая запрещает потребление хлеба. У нас могут быть практически идеальные экономические условия – и тут кто-то врезается на самолете в здание, и все в одночасье переворачивается с ног на голову. Однако, в отличие от закусочной, которая может утратить всю свою ценность, фондовый рынок демонстрирует большую устойчивость.

Какие бы беды ни случались на протяжении истории, ведущие американские компании (S&P 500) в конечном итоге находили выход из положения и не просто продолжали приносить доходы, но и намного повышали их по сравнению с прошлым. Так было каждый раз. И, как всегда, биржа следовала за ними.

Куда мы движемся?

По моему мнению, которое совпадает со мнением многих экспертов, лучшие дни человечества еще впереди. Как мы уже видели в этой главе, человечество демонстрирует уверенную тенденцию к росту. Вот почему инвесторов в потенциале ждут, пожалуй, самые лучшие времена в истории.

Человеческий прогресс невозможно остановить. Наше будущее развивается не линейно, а экспоненциально. Для примера: в 1975 году 24-летний инженер Стивен Сассон, работавший в то время в компании Kodak, изобрел первую в мире компактную цифровую фотокамеру. Она весила три с половиной килограмма, и ей требовалось 23 секунды, чтобы сделать один снимок с разрешением 0,01 мегапикселя, который можно было увидеть только на большом телевизионном экране. На его начальство это не произвело впечатления. «Они были убеждены, что никто не захочет смотреть свои фотографии на телевизоре», – рассказывал Сассон в интервью газете New York Times.

Сассон продолжал совершенствовать свое изобретение, удваивая с каждым годом разрешение камеры. Однако все это не убеждало его руководителей, которые не могли осознать всю силу аккумулирующего эффекта:

Удвой что-то 10 раз, и оно станет в тысячу раз лучше.

Удвой 20 раз – и оно станет лучше в миллион раз.

Удвой 30 раз – и оно станет лучше в миллиард раз.

Так работает технология. Вот почему снимки, которые вы делаете сегодня своим смартфоном, могут посоперничать по качеству с работами профессиональных фотографов. С момента изобретения Сассона прошло 18 лет, прежде чем Kodak решился перейти от пленочной фотографии к цифровой. Но было уже поздно. Такие компании, как Sony и Apple, быстрее переняли новую технологию и обогнали конкурентов. Все остальное – это уже история.

Прямо сейчас мы находимся на пороге внедрения множества прорывных технологий. Нетренированному взгляду они могут представляться чем-то вроде ранних цифровых фотоаппаратов, но это заблуждение. На самом деле они способны изменить весь ход игры для инвесторов, да и для всего человечества.

Например, за последние 20 лет мы узнали о человеческом теле больше, чем за всю предыдущую историю. Эти знания трансформируются в изобретение невероятных инструментов, способных бросить вызов распространению болезней и радикально изменить всю медицину. Успехи в редактировании генов могут привести, например, к полной ликвидации таких болезней, как малярия, что позволит спасти миллион жизней (в основном детских) и, кроме того, предотвратить свыше 300 миллионов случаев заболевания другими инфекционными болезнями. Прогресс в исследовании стволовых клеток ведет к развитию регенеративной медицины, что позволит врачам в случае необходимости использовать собственный генетический материал пациента для воссоздания больных или поврежденных органов, а это, в свою очередь, даст возможность резко повысить продолжительность и качество нашей жизни.

Поразительные новшества наблюдаются в обеспечении людей продуктами питания и водой при одновременном уменьшении нашего негативного влияния на окружающую среду. Каждый год американцы потребляют свыше одиннадцати с половиной миллиардов килограммов мяса. Одной корове требуется около 50 тысяч литров воды, а выделяющиеся в ходе жизнедеятельности крупного рогатого скота газы составляют 15 процентов от общего объема всех парниковых газов. Для содержания скота используется почти 80 процентов всех сельскохозяйственных угодий мира, но на выходе он дает меньше 20 процентов калорий, которые мы потребляем. Я люблю хороший стейк, но нетрудно заметить, что наша нынешняя модель нежизнеспособна как с экономической, так и с экологической точки зрения и не может удовлетворить потребности 7 миллиардов живущих на планете людей (и это число продолжает расти). Некоторые компании уже приступили к получению искусственного мяса в лабораторных условиях (а маркетологи наверняка работают над тем, чтобы придумать для него название поинтереснее), что даст возможность вырабатывать неограниченное количество питательных веществ оптимального состава и отличной текстуры из небольшого куска исходного продукта. Перспектива пищевой цепи, создаваемой исключительно для нужд человека, становится все ближе.

Похожие инновации происходят и на рынке других свежих продуктов. Фрукты и овощи, поставляемые в ваши местные магазины и рестораны, проделывают во многих случаях путь в сотни, а то и в тысячи километров, прежде чем попасть к вам на стол. По некоторым оценкам, почти половину стоимости блюд в ресторанах составляют транспортные расходы. Представьте, что было бы, если бы все свежие продукты в любое время года производились прямо на месте, в том числе за полярным кругом или в пустыне. Новая технология позволяет реализовать эту мечту, выращивая продукты в полностью автономных теплицах с регулируемым климатом площадью всего 0,4 гектара, хотя раньше для производства такого же количества требовалось больше 12 гектаров. И это еще не все. Такие фермы потребляют всего 5 процентов от того количества воды, которое требуется для выращивания сельскохозяйственных культур традиционным способом. Эта технология не только обеспечит разнообразие продуктов и удобство их приобретения в развитых странах, но и позволит бороться с нехваткой продовольствия по всему миру, особенно в странах с суровым климатом, где традиционное земледелие связано с большими трудностями.

Нехватка продовольствия – не единственная угроза, с которой сталкивается современный мир. Несмотря на большой прогресс, свыше одного миллиарда человек до сих пор испытывают нехватку питьевой воды, а миллионы каждый год умирают из-за болезней, вызванных ее загрязнением. Доступ к чистой воде охватит все другие аспекты жизни, потому что чистая вода – это здоровье и дополнительное время, которое можно посвятить образованию и другим видам деятельности. В одной только Африке женщины затрачивают 40 миллиардов часов в год на походы за водой. Представьте себе, как возросла бы производительность, если бы до чистой воды можно было дойти за четыре минуты, а не за четыре часа. Многие компании работают над альтернативными способами добычи воды прямо из воздуха, где она содержится в виде пара. Это позволит обходиться без бурения скважин или использования сложных систем фильтрации. Уже существующие технологии дают возможность получать из окружающего воздуха свыше 2 тысяч литров чистой воды в день. А что будет, когда у людей появится доступ к воде? Они станут свободны! Эта свобода позволит им ходить в школу, искать работу, использовать туалеты, оборудованные по всем гигиеническим нормам, открывать бизнес и оставаться здоровыми. Они смогут свободно вносить свой вклад в мировую экономику (что означает повышение производительности и рост богатства для всех).

Многое уже сделано в сфере сотовой связи, а развитие новых сетей с использованием технологии 5G позволит устанавливать и поддерживать мобильную связь быстрее, чем в сетях DSL и проводных системах. Влияние этой технологии распространяется куда шире, чем возможность скачать пару серий фильма, находясь в отпуске. Жителям всех континентов она обеспечит прямой и быстрый доступ к интернету и ко всем его возможностям (а некоторые познакомятся с ним впервые в жизни). Дети получат доступ к невиданному ранее объему информации и обучающих ресурсов. Предприниматели получат доступ к рынкам и цифровым инструментам, устраняющим барьеры на пути рыночной экономики. Высокоскоростная связь обеспечит распространение таких новых технологий, как дополненная реальность, виртуальная реальность, стрим в формате 4К и многое другое. Она позволит развивать искусственный интеллект (ИИ), который сулит многообещающие изменения в нашей жизни. Глава Google Сундар Пичаи говорит: «ИИ – одна из важнейших задач, над решением которой работает человечество. Она имеет бо́льшую значимость, чем открытие электричества и добывание огня».

Сегодня научная фантастика воплощается в жизнь. Только представьте себе, что бы сказал прославленный писатель Жюль Верн, глядя на все это. В XIX веке он сумел предвидеть появление подводных лодок, телевидения, солнечных парусов, лунных модулей, видеоконференций, электрошокеров и самолетов, садящихся в океан. Все это стало сегодня реальностью.

Я лишь поверхностно затронул некоторые аспекты невероятного будущего, которое нас ожидает. А ведь есть еще ряд других, не менее важных технологий, например роботы, автомобили без водителей, пассажирские беспилотники, трехмерная печать, блокчейн. Будущее, которое ожидает нас и наших детей, великолепно. Еще никогда в человеческой истории инновации не распространялись так быстро! Если вы хотите узнать больше по этой теме, я рекомендую прочесть книги Питера Диамандиса «Изобилие» и Мэтта Ридли «Рациональный оптимист».

* * *

Возможно, у вас возник вопрос: «А что значат все эти новшества для моей финансовой свободы?» Я отвечу: «Всё!»

Вы помните, что интересует рынок? Предполагаемые доходы. По некоторым оценкам, 1,2 миллиарда человек выбрались из нищеты и перешли в средний класс. Еще 3 миллиарда вскоре получат доступ к высокоскоростному интернету и всем его возможностям. Уже завтра огромная волна новых потребителей хлынет на рынок. Им захочется купить iPhone, носить обувь Nike, обедать в McDonald’s, покупать товары в интернет-магазинах, ездить на Volkswagen, размещать посты в Instagram, смотреть Netflix, пользоваться услугами Uber. Возникнет спрос на товары и услуги компаний, которых еще не существует! Нас ждет создание очередного Google, очередного Apple и очередного Facebook, которые будут определять дальнейшее направление развития.

Если объединить поразительные демографические тенденции со взрывным ростом технологий, которых мы коснулись в этой главе, то вы поймете, что наступают лучшие времена в истории для долгосрочных инвесторов, вкладывающих деньги на принципах глобальной диверсификации. Вам не придется наугад выбирать компании в надежде вложить средства в очередной стартап, который сможет заработать миллиарды (инвесторы часто называют такие фирмы «единорогами»). Вы сможете приобрести часть всех ведущих компаний, которые естественным образом входят в число самых прибыльных (об этом чуть позже). Единственное, чего вам не нужно делать, – это поддаваться парализующему воздействию страха перед будущим. Это никому не пойдет на пользу, особенно вам.

Итак, давайте отправимся в путешествие и наметим курс к финансовой свободе. Заправьте свои баки уверенностью в завтрашнем дне!

Глава 3
Движущая сила, стоящая за любым решением
Тони Роббинс

Разум живет собственной жизнью.
ДРЕВНЕЕ ИЗРЕЧЕНИЕ

Один мой хороший друг – назовем его Джейсоном – разрешил мне рассказать его историю взлетов и падений в надежде, что она пойдет вам на пользу. Итак, начнем повествование…

Джейсон был и остается очень умным человеком. В начале 2000-х годов он создал с нуля чрезвычайно успешный рекламный бизнес. Он очень гордился этим достижением и, будучи лидером фирмы, абсолютно ясно представлял себе свои возможности и способности. Другими словами, он с большой уверенностью вел свой «корабль», а команда верила ему. В 2004 году Джейсон продал свой бизнес примерно за 125 миллионов долларов, что стало признанием его предпринимательских способностей. На тот момент ему было всего 40 лет. Конечно, продажа фирмы сделала его очень богатым человеком, но для Джейсона она имела намного большее значение. Он сумел сокрушить конкурентов, добился поставленных целей и доказал сам себе (и всем остальным), что действительно является тем человеком, которого представлял себе. Вскоре Джейсон переехал из Нью-Йорка в Лас-Вегас – город, будто специально созданный для молодого мультимиллионера. Где бы он ни появлялся, перед ним расстилали красную ковровую дорожку, и Джейсон чувствовал себя «на высоте».

Но прошло совсем немного времени, и в Джейсоне вновь взыграл предпринимательский дух. Он решил попробовать себя в области недвижимости. Однако вместо того, чтобы ограничиться для начала несколькими домами, он выбросил все свои фишки на игровой стол и решил построить не один, не два, а целых три высотных кондоминиума высшего класса в самом престижном районе. По его мнению, отсутствие опыта в застройке не имело никакого значения. Ведь он же был магнатом, а магнаты не проигрывают. Разве не так?

Уже через 12 месяцев стройка была в полном разгаре, а квартиры в кондоминиумах быстро расходились, так как за них не нужно было вносить большой авансовый платеж. На экстравагантные вечеринки и презентации съезжались знаменитости высшей пробы, которые готовы были выложить миллионы за пентхаусы. Шел 2006 год, экономика переживала бум, как и сам Джейсон, состояние которого оценивалось уже примерно в 800 миллионов долларов… на бумаге.

На одном из проводимых мною мероприятий мы как-то встретились с Джейсоном. Помню, как я уговаривал его провести диверсификацию и принять меры к защите своих капиталов. К сожалению, ему эти разговоры были неинтересны. Намного больше его привлекала возможность продать мне квартиру, которая «будет постоянно расти в цене».

«Убери пару фишек со стола. Подумай о том, что солнечный день может смениться дождем. Не клади все яйца в одну корзину» – каких только аналогий я не приводил, чтобы убедить его, но Джейсон был непреклонен. Он был словно в состоянии опьянения, но не от алкоголя или наркотиков. Он упивался своими эмоциями. Джейсон чувствовал себя неуязвимым. Ему оставалось совсем немного до миллиарда – того самого заветного рубежа, за которым начинается настоящий успех. «Для меня каждый день – невероятное приключение, – объяснял он, – новые решения, новый опыт, новые важные связи, новые сделки, новые возможности для роста и развития».

Думаю, вы уже догадались, чем закончилась эта история. Финансовый кризис 2008 года нанес по недвижимости Лас-Вегаса более сильный удар, чем по какому-либо другому городу США. В 2010 году 65 процентов зданий стоили меньше, чем сумма задолженности по взятым под них кредитам. Это был колоссальный провал. Великая рецессия разметала почти всех покупателей Джейсона, оставив ему пустые недостроенные небоскребы. Его состояние оценивалось теперь в минус 500 миллионов долларов. Да, именно так. Он задолжал различным банкам около полумиллиарда, и теперь они кружили вокруг него, словно голодные акулы.

Я рассказываю вам эту историю не только для того, чтобы доказать необходимость диверсификации. Таких примеров сколько угодно. Более важно то, что эта история иллюстрирует, как работает наш мозг и почему эмоции могут заставить нас свернуть с пути разума, который ведет к финансовой свободе. Джейсон и сам подтверждает, что задним числом гораздо легче увидеть, как эмоции одаренного бизнесмена могут затмить его способность принимать взвешенные решения. Конечно, можно было бы все списать на непомерную жадность, однако я должен вам сказать, что человеческий разум, в том числе ваш и мой, устроен гораздо сложнее. Если не разобраться в сути своих эмоциональных потребностей, можно так и провести все путешествие на заднем сиденье, не имея возможности взять руль в руки.

Ваша операционная система жестко запрограммирована

Моя миссия, которая состоит в том, чтобы помогать людям трансформировать свою жизнь, продолжается уже почти сорок лет. Мне посчастливилось работать более чем с 4 миллионами людей во многих странах мира. Среди приходивших на мои мероприятия были самые разные люди – от президентов и профессиональных спортсменов до домохозяек, от индустриальных магнатов до подростков, живущих в бедных пригородах. Уникальность моего положения дает мне возможность наблюдать закономерности человеческого поведения, которые не зависят от возраста, географии, культуры и социально-экономического статуса. Несколько упрощая понятия, можно сказать, что во всех людях заложено одно и то же программное обеспечение. Конечно, у каждого из нас уникальные желания и история, но то, что движет людьми и заставляет их действовать, объясняется всего лишь попытками мозга удовлетворить одну или более из шести общечеловеческих потребностей. Мой друг и соавтор Питер Маллук говорит, что часто упоминает их в беседах с клиентами, стараясь помочь им определить, какие мотивы стоят за теми или иными решениями.

Эти шесть потребностей являются нашей движущей силой. Они универсальны и определяют все наши поступки, порывы и пристрастия. Эта сила может быть направлена как на созидание, так и на разрушение. У каждого из нас есть эти шесть потребностей, но мы по-разному расставляем приоритеты. И совершенно разными способами пытаемся удовлетворять их. От того, какой способ мы выберем, зависит качество нашей жизни.

Я надеюсь, что эта глава откроет вам глаза на простую, но действенную систему, которая позволит понять, какие потребности являются приоритетными в вашей жизни и насколько продуктивными способами вы их удовлетворяете. Вы также узнаете, в какой мере эти шесть потребностей способны помочь или помешать вам в достижении финансовой свободы.

Некоторые люди такие бедные – у них нет ничего, кроме денег

Возможно, вы спросите: «Какое отношение имеют мои эмоциональные потребности к финансовой свободе? Давай-ка, Тони, перейдем сразу к деньгам!» Позвольте задать встречный вопрос: а зачем вам вообще богатство? Думаю, все согласятся, что дело не в желании коллекционировать бумажки с портретами умерших президентов. Вы хотите больше уверенности и безопасности? Вы хотите делать то, что хочется, и тогда, когда хочется? Вы хотите чувствовать себя особенным и неповторимым? Или вам хочется вносить вклад в общее дело, удовлетворять потребности других людей и оказывать таким путем влияние на их жизнь? А может быть, вам нужно все из вышеперечисленного? За всеми этими желаниями и чувствами стоят потребности.

Чтобы успешно пройти путь к финансовой свободе, необходимо немного лучше разобраться в том, как на самом деле работает заложенная в нас программа, и в идеальном случае найти код к управлению ей! Поочередно разбирая вместе с вами шесть человеческих потребностей, я буду делиться с вами короткими жизненными историями, почерпнутыми из моего личного опыта общения с людьми на почве финансов. Эти различные сценарии проиллюстрируют процесс принятия людьми финансовых решений – как удачных, так и не очень.

Познакомьтесь со своими потребностями

Потребность № 1. Определенность

Признаюсь: не знаю почему, но, глядя на звезды, мне всегда хочется мечтать.
ВИНСЕНТ ВАН ГОГ

Наша тяга к определенности является, пожалуй, самым глубоко укоренившимся механизмом человеческого мозга. Самосохранение лежит в основе нашей операционной системы, а избегание ненужного риска – это главный приоритет нашей «программы», формировавшейся в течение миллионов лет. Однако, когда мы говорим об инвестировании, риск является неотъемлемой частью игры, и часто приходится видеть, как всеохватывающая потребность в определенности заставляет нас принимать неправильные решения (например, хранить сбережения под матрацем или продавать все акции при первых же признаках волатильности).

Когда определенность управляет автомобилем, на котором вы движетесь к финансовой свободе, то ее руки слишком крепко сжимают руль. Мотив уклонения от риска занимает такое господствующее положение, что уничтожает наши шансы на успех. Однако при правильном балансе и в нужном контексте определенность может принести большую пользу. Если вы точно будете знать, как работает рынок и что именно вам требуется, то ощутите подлинную свободу как по пути к цели, так и при ее достижении.

Взгляните, как стремление к ОПРЕДЕЛЕННОСТИ может проявить себя в следующих финансовых сценариях:

• Беби-бумер, который из чувства страха ушел с рынка в 2009 году и все еще держит наличные деньги в надежде на «лучшие времена», пропустил самый длинный бычий период в истории, а его шансы на то, что сбережений хватит на долгую жизнь на пенсии, подвергаются большой опасности.

• Молодожены разумно распланировали свое будущее, по максимуму использовали возможности своих пенсионных программ, отложили деньги на обучение детей в колледже и защитили свои сбережения с помощью финансового плана. Они чувствуют себя уверенно, в то время как многие их друзья тратят все, что зарабатывают, и вообще не строят никаких планов на будущее.

• Мужчина вкладывает деньги только в депозитные сертификаты и долговые обязательства казначейства, так как хочет иметь «гарантии». Однако высокие доходы всегда связаны с определенным риском, поэтому его расчет на достаточные пенсионные накопления находится под угрозой. В данном случае психология оказывается сильнее, чем реальные финансовые потребности.

• Супруги из среднего класса на протяжении всей жизни отказывались от чрезмерно дорогих вещей, вели хозяйство экономно, с самого начала своей трудовой деятельности откладывали по 25 процентов своих заработков и инвестировали в пенсионную программу жены (муж выбрал государственную службу, чтобы обеспечить себе гарантированную пенсию). В настоящее время оба на пенсии, а стоимость их инвестиционного портфеля оценивается семизначной суммой.

• Супружеская пара располагает значительно большей суммой, чем может потратить на пенсии, но при этом отказывает себе в отпуске, воздерживается от латте за 4 доллара и не берет в лизинг машину, о которой всегда мечтала. Супруги решили оставить все деньги детям, а те готовы без проблем сразу же растратить их!

Итак, я спрашиваю вас: как скажется стремление к определенности на вашем путешествии к финансовой свободе? Достаточно ли вам этой определенности? А может быть, не хватает или, наоборот, слишком много?

Мой совет. Определенность в разумных дозах безусловно полезна, но, если вы не сможете ограничить эту свою потребность, это будет означать быстрый путь к параличу, потому в жизни можно с уверенностью сказать только одно: ни в чем нельзя быть уверенным.

Потребность № 2. Разнообразие

Разнообразие – это острая специя, которая придает вкус жизни.
УИЛЬЯМ КУПЕР

Разнообразие придает интерес жизни! Оно развивает ваши эмоциональные «мышцы», которые помогут справиться со всеми невзгодами, уготованными для вас жизнью. Одним из аспектов этой потребности является спонтанность, которая вселяет в нас веру в чудеса и дух приключений. Как уже было сказано, у каждого из нас имеются все шесть потребностей, но вы уже в состоянии разобраться, склоняетесь ли вы больше к определенности или к разнообразию. Живет ли в вашей душе цыганская тяга к странствиям? Или у вас все построено на распорядке дня и планах? Или вы помешаны на структуре, предсказуемости и четких правилах игры?

Взгляните, как потребность в РАЗНООБРАЗИИ может проявлять себя в следующих ситуациях:

• Человек постоянно хочет найти очередную «выигрышную» инвестицию, о которой пока никто не знает, и настолько увлечен этой идеей, что ни о чем другом не может говорить даже на вечеринке. Он любит изучать материалы и читать статьи на эту тему.

• Супружеская пара тратит бесчисленное количество часов, обсуждая детали очередного отпуска или вылазки за город в выходные дни, но не хочет посвятить даже одного часа в год своим личным финансам. Они лишь выплачивают проценты по своим кредитным картам и откладывают мизерные суммы на пенсионный счет 401(k), потому что, по их мнению, деньги нужно тратить здесь и сейчас.

• Биржевой игрок постоянно стремится извлечь максимум выгоды из ситуации, чтобы достичь финансовой свободы, и при этом идет на огромный и неоправданный риск.

Мой совет. Не допускайте, чтобы непреодолимая тяга к разнообразию стала определяющим фактором вашей жизни, так как в этом случае вы можете пройти мимо кого-то или чего-то действительно важного для себя.

Потребность № 3. Значимость

В жизни имеет значение только одно – наше влияние на жизни людей. Это единственный критерий, который дает понять, чего мы стоим.
НЕЛЬСОН МАНДЕЛА

Все мы хотим ощущать свою важность. Всем хочется быть уникальными. Всем хочется знать, что мы имеем значение для окружающих и влияем на них. Это может находить множество прекрасных проявлений. Так, например, ваш партнер или друг может заставить вас почувствовать себя «на миллион баксов». Ваша значимость может проявляться и в выполнении своей жизненной миссии, и в работе, которую вы выбираете, и в должности, к которой стремитесь. Мы можем ощутить свою значимость и в роли хорошего родителя, супруга, друга или просто одного из чад нашего Создателя.

Кроме того, есть более очевидные, хотя и менее эффективные способы продемонстрировать свою значимость. Ярче всего это проявляется в наших приобретениях. Один покупает себе оранжевый Lamborghini и с ревом стартует на светофоре, а второй – куда более скромный и приемлемый для общества Toyota Prius (но оба при этом хотят подчеркнуть свой выбор, так как он многое говорит о них). Кто-то хочет выделиться своими татуировками и пирсингом, кто-то – туфлями с красной подошвой и на высоком каблуке или сумочкой с монограммой за 2500 долларов.

Некоторые пытаются обрести значимость не таким явным, но более деструктивным путем, постоянно демонстрируя окружающим, какие у них большие проблемы (этот феномен известен как «менталитет жертвы»). Я часто говорю, что самую сильную зависимость в нашем обществе вызывают не наркотики, а проблемы. Все мы знаем людей, которые повсюду только твердят, какая дерьмовая у них жизнь, и при этом не видят благоприятных возможностей прямо у себя под носом. При этом они уверены, что окружающие обязаны их жалеть. Этот менталитет получил широкое распространение в социальных сетях. К сожалению, многие не извлекают из своих невзгод никаких уроков. Все мы порой получаем раны, но самые сильные и заслуживающие уважения люди считают, что все, что происходит в жизни, случается не с ними, а для них. Полученные раны – это не часть их личности, а горючее для новых достижений.

Этим я хочу сказать, что к потребности в значимости следует относиться осторожно. То, как мы добиваемся этой значимости, сильно сказывается на наших достижениях, отношениях с людьми и финансовых успехах.

Взгляните, как потребность в ЗНАЧИМОСТИ может проявлять себя в финансовой сфере:

• Человек, считающий себя умнее всех остальных, изучает целую гору финансовой периодики и начинает пытаться выбирать «выигрышные» акции (безнадежная затея почти для каждого инвестора, включая и профессионалов). Своим партнерам по гольфу он с удовольствием рассказывает о достигнутых успехах, но умалчивает о провалах.

• Миллениал, не желающий участвовать в рынке, клеймит позором «капиталистических свиней» и Уолл-стрит, закрывая при этом глаза на то, что его личное финансовое благополучие находится под большой угрозой.

• Женщина, которая считает, что духовность и финансы несовместимы, проклинает деньги (и всех, у кого они есть) как корень всех зол. Она заявляет, что деньги ее совершенно не волнуют, но, как оказывается впоследствии, ее сильно волнует их отсутствие. Кстати, следует заметить, что источником всех зол являются не деньги как таковые, а чрезмерная ЛЮБОВЬ к ним.

• Человек, считающий окружающих «овцами», которых правительство вводит в заблуждение, вкладывает все свои сбережения в криптовалюту со сложным названием и уговаривает друзей поступить так же, поскольку убежден, что будущее принадлежит «децентрализованному» миру.

Мой совет. Не обольщайтесь. «Значимость», добытая таким путем, абсолютно бесполезна. Как и все остальные потребности, она может лишить вас свободы действий, если приобретает гипертрофированный характер. Выйдя из-под контроля, она способна превратить человека в надутого эгоцентрика, обуреваемого гордыней и самомнением и неспособного к самопожертвованию, которое необходимо для прочных взаимоотношений.

Потребность № 4. Любовь и привязанность

Самое лучшее и прекрасное в этом мире нельзя увидеть или даже услышать. Их нужно прочувствовать сердцем.
ХЕЛЕН КЕЛЛЕР

Любовь – это кислород для души. Все мы жаждем ее. Мы созданы для беззаветной и безусловной любви и интуитивно понимаем это (отсюда и бесконечная тяга к песням и фильмам о романтической любви). Это может быть любовь к супругу, родственнику, близкому другу. Но не стоит путать любовь с таким близким, но все же отличным от нее чувством, как психологическая привязанность. Вы можете ощущать глубокую связь с природой, трогательной историей или любимой песней, и это помогает лучше воспринимать окружающий мир. Разумеется, самую сильную привязанность человек ощущает к самому себе. Быть в ладу с собой и своими потребностями – это необходимое свойство души.

Но как связаны потребность в любви и привязанность к финансам? Вы удивитесь…

• Две лучшие подруги постоянно ходят вместе на шопинг и уже обзавелись кучей долгов, покупая брендовые вещи. Их привязанность друг к другу обходится дорого и таит в себе опасность. Они гордятся цветом своих кредитных карт, так как это отличает их от остальных шопоголиков (заметьте, что в этом поведении присутствует и существенная доля потребности в значимости).

• Супруги, разумно спланировавшие совместными усилиями свою финансовую свободу, теперь делают друг другу приятные сюрпризы, совершая путешествия и даря дорогие подарки по случаю памятных дат.

• Мужчина, пригласивший к себе брокером товарища по учебе в колледже, узнал, что тот продает ему дорогие финансовые продукты, получая большие комиссионные. Он не может заставить себя отказаться от его услуг в пользу независимого консультанта, потому что боится лишиться друга.

Мой совет. Любовь – это то, чего мы жаждем больше всего и ради чего готовы пойти на самые неожиданные поступки. Однако некоторые боятся настоящей привязанности и поэтому довольствуются ее эрзацем в виде «друзей» в социальных сетях или близости с почти незнакомыми людьми.

Первые четыре потребности я называю «потребностями личности». Последние две возникают по мере нашего развития, когда мы понимаем, что существуют более глубокие потребности души.

Потребность № 5. Рост

Рост начинается с того, что мы признаем свои слабости.
ЖАН ВАНЬЕ

Закон жизни гласит, что тот, кто не растет, умирает. Финансовая свобода бесполезна, если мы не чувствуем потребности в дальнейшем развитии. Развиваться должны наши отношения, бизнес, духовные качества, убеждения, разум и, конечно же, богатство. Это необходимо, так как мы должны иметь то, чем можно поделиться с окружающими. Понятное дело, можно, да и нужно, делиться деньгами, но мы можем, помимо этого, дарить себя, свои знания, свою любовь и многое другое.

Я полагаю, что здесь уместно рассказать историю из моей жизни. Как я уже говорил ранее, я вырос в относительно бедной семье. Как-то раз, когда мне было лет одиннадцать, у нас на День благодарения не оказалось продуктов для праздничного стола. Денег не было, и между родителями явно ощущалась напряженность. Тут внезапно раздался стук в дверь, а за ней стоял ангел: посыльный протянул пакеты, в которых были все необходимые продукты. Он сказал, что это подарок от друга. Мы с братьями и сестрами были в восторге, но из-за уязвленной гордости отец чуть было не вернул продукты, объяснив, что «не нуждается в благотворительности». Посыльный был настойчив, и отец в конце концов с неохотой принял пакеты. В тот вечер у нас благодаря заботе незнакомца был прекрасный ужин. Для меня это послание было совершенно очевидным: если чужие люди заботятся обо мне, то и я должен позаботиться о них. Позже, когда мне уже исполнилось восемнадцать, я нашел две соседские семьи, которые жили в нужде, и вернул должок за тот День благодарения. Они готовы были бесконечно благодарить и обнимать меня, хотя я сказал им, что всего лишь посыльный.

Сев после доставки посылок в специально взятый напрокат фургончик, я заплакал. Мне вспомнился тот прежний День благодарения, который мог стать одним из худших дней моего детства, но вместо этого стал одним из лучших и задал мне направление действий на будущее. Это событие случилось для меня, а не со мной. Уверен, что и у вас были похожие моменты в жизни. С тех пор я на каждый День благодарения стал подкармливать нуждающиеся семьи и призвал на помощь своих друзей, которые наполняли едой гигантские корзины. Мы называли себя «корзинной бригадой». Сегодня с помощью моего фонда каждый год снабжаются продуктами миллионы людей.

В 2014 году я узнал, что правительство сокращает количество выдаваемых населению талонов на бесплатные продукты. Это сокращение означало, что у каждой четвертой семьи в месяц будет на 21 прием пищи меньше. Другими словами, этой семье пришлось бы каждый месяц обходиться одну неделю без еды, если бы ей не помогали частные лица, благотворительные и общественные организации. Для меня настало время развивать и расширять свою деятельность. Я завязал партнерские отношения с Feeding America и поставил перед собой амбициозную цель, назвав ее «100 миллионов обедов». Впоследствии, пожертвовав на эти цели гонорар за две предыдущие книги и добавив к ним еще несколько сумм из личных сбережений, мы перекрыли эту цель и в настоящее время преодолели рубеж в 400 миллионов обедов! Теперь наша программа официально именуется «1 миллиард обедов». Конечно, здесь присутствует и потребность внести свой вклад, но главным образом все же потребность в развитии и росте. Мы расширяем свои горизонты, цели, возможности и многое, многое другое.

Мой совет. Некоторые из самых успешных в финансовом плане людей, с которыми мне доводилось встречаться, имеют все, о чем только можно мечтать, но при этом считают, что дошли до крайнего предела и им больше не за что бороться. Они остановились в своем росте и неизбежно чувствуют неудовлетворенность своей жизнью.

Потребность № 6. Желание делиться

Вы существуете за счет того, что получаете, но живете только тем, что отдаете.
УИНСТОН ЧЕРЧИЛЛЬ

Как уже было сказано, я абсолютно уверен, что секрет жизни заключается в умении делиться. Выходя за границы своего «я», мы начинаем по-настоящему ощущать жизнь. Это можно выразить следующим образом: жизнь – это тот смысл, которым мы способны ее наделить. Если в вашей жизни есть смысл, то сколько бы денег ни было у вас в банке, ваша душа будет полна. Но смысл жизни не создается путем созерцания собственного пупка. Для этого нужно уметь щедро делиться с окружающими. Делиться своим временем, любовью, ресурсами, и при этом не рассчитывать, что вам отплатят тем же. Когда ваша чаша переполняется, вы становитесь источником щедрых даров для тех, кто находится рядом, но при этом сами получаете значительно больше!

Вот несколько примечательных ситуаций, демонстрирующих, какое значение имеет потребность ДЕЛИТЬСЯ:

• Семейная пара осмотрительно планировала свои финансы и с умом тратила деньги, в результате чего ее состояние теперь позволяет щедро жертвовать на нужды церкви и оплачивать учебу внуков в колледже. Кроме того, супруги в свободное время работают волонтерами в местной детской больнице. Их жизнь на пенсии наполнена глубоким смыслом.

• Семья из четырех человек на своем совете решает, на что направить пожертвования, причем каждый имеет право голоса. Каждый ребенок может выбрать какое-то конкретное направление благотворительности и затем отчитывается перед семьей, какую пользу принесли пожертвованные деньги. В детях воспитывается умение делиться, которое они передадут следующим поколениям.

• Пожилой человек принял решение, что его сбережения пойдут на благотворительные цели, но только после его смерти. Питер сумел убедить его, что «лучше делать дары теплой рукой, чем холодной». Он начал делать пожертвования в местные благотворительные фонды и лично наблюдать, какие плоды приносит его щедрость. Это глубоко затронуло его душу, и он сам убедился, насколько насыщеннее стала его жизнь.

Мой совет. Умение делиться требует дисциплины. Если вы не готовы отдать десять центов из сегодняшнего заработанного доллара, то никогда не отдадите впоследствии тысячу долларов из десяти тысяч или миллион из десяти миллионов. Начните с малого и воспитайте в себе чувство радости от собственной щедрости!

Джейсон, садись за руль!

Вы еще помните историю про Джейсона из Лас-Вегаса? Того самого, у которого на счету оказалось минус пятьсот миллионов? Прежде чем поспешно осуждать его, давайте взглянем, как шесть человеческих потребностей сказались на мышлении Джейсона. Был ли Джейсон ослеплен потребностью проявить свою значимость? Без сомнения! Трудно придумать лучший рецепт для этого, чем стать самым крутым новым застройщиком в Городе грехов. После того как он продал свою компанию за девятизначную сумму, у него появилась невероятная уверенность в своих способностях (хотя непонятно, на чем она базировалась, так как он никогда раньше не имел дел с недвижимостью). Новая обстановка в Лас-Вегасе, радостное возбуждение от новой сферы деятельности, вечеринки и презентации удовлетворяли потребность Джейсона в разнообразии. Вращаясь в новой для себя среде, он устанавливал социальные и деловые связи и взаимодействие с потенциальными покупателями.

Мне часто приходится видеть, что, когда одновременно удовлетворяются три потребности или более, возникают предпосылки к привыканию, которое сродни зависимости (полезной или вредной). В каждой из ситуаций, которые я приводил в качестве примера в этой главе, присутствовала одна или более из шести человеческих потребностей. Я мог бы написать целую книгу о том, как они взаимодействуют друг с другом и как меняются со временем в зависимости от ситуации, в которой вы находитесь. Существует бесчисленное множество примеров того, как потребности определяют человеческие судьбы, но в данном случае лучше задать вопрос самому себе: как текущие потребности влияют на мою личную историю? Что подпитывает мое стремление к финансовой свободе? Какие потребности сдерживают движение вперед? Какие потребности имеют приоритетный характер? Какие из них лучше отодвинуть на задний план?

Понимание своих движущих сил позволяет устранить препятствия с пути, которые мы сами же и воздвигли, и определить приоритетные потребности, которые окажут самое благоприятное воздействие. Анализируя собственную жизнь, я пришел к выводу, что подлинная свобода выходит за рамки базовых потребностей и стремится удовлетворить более высокие потребности роста и желания делиться. Разумеется, материальные стороны богатства (машины, дома и т. п.) могут какое-то время приносить радость, но подлинное удовольствие возникает тогда, когда я берусь за поистине грандиозную задачу, которая больше меня самого. В этом случае я чувствую в себе бесконечные силы и возможности. Ставя перед собой задачу обеспечить 1 миллиард обедов для нуждающихся (на сегодняшний день это около 400 миллионов), я понимал, что это потребует невероятных усилий. То же самое можно сказать и о планах снабдить питьевой водой 250 тысяч человек до конца жизни. Я прекрасно осознаю, что без моей помощи будут умирать дети. Эта смелая цель заставляет меня по-новому взглянуть на свои финансы и инвестиции. Теперь это уже не просто цифры на мониторе. Они олицетворяют для меня возможность делиться с людьми, помогать им, кормить и поить их и т. д. Это зримое выражение моей любви к ближним и той благодарности, которую я испытываю перед жизнью.

Во время путешествия к финансовой свободе не забывайте, что вы делаете это для удовлетворения своих эмоциональных и психологических потребностей. Я знаю немало людей, у которых есть надежное финансовое положение, но нет финансовой свободы. Они не нуждаются в деньгах, но живут в эмоциональной нищете. Они не испытывают радости, чувства роста, потребности поделиться чем-то с окружающими. У них есть много чего, но жизнь их бедна.

Поэтому, ставя перед собой достижимые финансовые цели, следует ясно представить себе, какие эмоции вы при этом испытаете (например, благодарность, восторг, щедрость, страсть), и принять решение, что вы будете испытывать их не в будущем, когда у вас на счету появится определенная сумма, а прямо сейчас. Финансовая свобода – это еще и склад ума, а его нужно воспитывать в себе уже сегодня независимо от своей финансовой ситуации. Для этого вам понадобится хорошая стратегия (ей посвящается вся оставшаяся часть книги), но подлинную свободу вам дадут, кроме этого, состояние мышления, а также желание и воля контролировать свои эмоциональные потребности.

Питер уже обрисовал перед вами вкратце ваше будущее, а я дал вам понимание умственных приоритетов. Настало время выбрать себе партнеров, с которыми вы отправитесь в путешествие.

Часть II
Проложите маршрут

Глава 4
Выберите себе проводника

В хорошей компании любая дорога короче.
ТУРЕЦКАЯ ПОСЛОВИЦА

Дорога к финансовой свободе длинна. Она начинается с вашего первого места работы (летняя подработка спасателем на пляже тоже считается) и заканчивается финансовым состоянием, которое вы сможете передать своим наследникам. Хотите ли вы пройти этот путь в одиночку или вместе с консультантом, зависит только от вас и ваших финансовых потребностей. Правда, каждый опытный альпинист знает, что взбираться на Эверест без проводника – не самое лучшее решение, так как ставки слишком высоки. В такое самостоятельное путешествие в одиночку отправляются лишь те, кто настроен на долгосрочное планирование, обладает нужными знаниями, хорошо проинформирован о состоянии рынка и располагает временем, которое можно посвятить инвестированию. Всем другим, пожалуй, лучше работать с консультантом, и на это есть ряд причин. Как вы вскоре узнаете, от выбора правильного консультанта может зависеть разница между восхождением на вершину и бесцельным топтанием вокруг базового лагеря.

Около половины американцев пользуются услугами финансовых консультантов. Можно подумать, что человек, располагающий большей суммой, лучше подкован в финансовом плане и уверен в себе, чтобы путешествовать в одиночку. На самом же деле чем больше денег на счету, тем вероятнее обращение к консультантам. Люди состоятельные, вероятнее всего, хорошо знают, как многого они еще не знают. Им известно, что значит грамотное инвестирование для достижения долгосрочного финансового успеха.

Я имел дело с тысячами богатых семейств и могу сказать вам, что большинство из них:

• ценят своего финансового консультанта и уверены, что хорошие советы окупятся сторицей;

• понимают, насколько важно не допускать в инвестировании крупных ошибок;

• ценят доступ к инвестициям, в которые им было бы невозможно вкладывать деньги самостоятельно;

• извлекают пользу из советов по финансовому планированию, не связанных с инвестициями, и часто пользуются услугами других консультантов, в частности по юридическим и налоговым вопросам;

• ценят свое время и не хотят тратить его на проблемы, не относящиеся к их основному роду занятий;

• обращаются к услугам финансового консультанта по всем текущим семейным вопросам;

• намерены продолжать пользоваться услугами финансового консультанта в случае недееспособности или смерти главы семейства.

Многие ждут накопления достаточной суммы и лишь потом начинают искать того, кто поможет им инвестировать ее. Это критическая ошибка! Зачем же карабкаться до половины горного склона, только чтобы обнаружить, что надо возвращаться назад? Можно ведь заранее поинтересоваться нужным направлением у опытного альпиниста, который покорял такие вершины не один раз. Заблаговременное составление дорожной карты для своего финансового путешествия поможет вам сохранить время и деньги⁸. Хотя эффект от советов консультанта при инвестировании 100 тысяч долларов будет не таким заметным, как в случае с миллионом долларов, хороший консультант все же является ключевым фактором в достижении финансовых целей. Какие долги следует выплачивать в первую очередь? Какими должны быть взносы в пенсионные программы? Сколько стоит откладывать денег, чтобы послать ребенка в колледж? Это лишь некоторые вопросы, на которые необходимо ответить в самом начале путешествия. И консультанты с удовольствием отвечают на них.

У тех, кто располагает большими деньгами, решение об обращении к финансовому консультанту обычно не вызывает сомнений. Те же, чьи сбережения пока скромны, не столь решительны. Однако вам как минимум необходим качественный совет⁹, чтобы выбрать нужное направление к свободе.

От многих советчиков больше вреда, чем пользы

Если можете, помогите людям. Если не можете, то хотя бы не мешайте.
ДАЛАЙ-ЛАМА XIV

Вопрос о том, пользоваться ли услугами финансового консультанта, решать только вам и никому больше. Если вы приняли такое решение, будьте готовы провести настоящее исследование, чтобы найти компетентного и заслуживающего доверие специалиста. Я должен раскрыть вам большой секрет финансовой индустрии: от основной массы советчиков больше вреда, чем пользы.

Подавляющее большинство консультантов можно разбить на четыре категории:

1. Берут ваши деньги в управление¹⁰ и распоряжаются ими.

2. Являются замаскированными продавцами.

3. Используют стратегии, оказывающие разрушительное воздействие на финансовые планы клиентов, и говорят им только то, что тем приятно слышать. Они поступают так, даже хорошо осознавая, что их план не сработает, а может быть, и сами не знают, что делают¹¹.

4. Заявляют, что ведут вас к богатству и готовы консультировать по всем аспектам финансовой жизни, но в действительности продают вам портфели паев различных фондов и изредка встречаются лично, чтобы обсудить успехи.

При поиске консультанта следует обращать внимание на множество деталей, но умение уверенно различать эти категории поможет вам еще на этапе поиска отсеять 90 процентов кандидатур. Шансы найти компетентного человека, который не похитит ваши деньги, не будет навязывать вам свои финансовые продукты и вводить в заблуждение, будут значительно выше, если вы откажетесь от услуг советчиков из числа названных четырех категорий.

Критерий № 1 при выборе консультанта: отсутствие конфликта интересов

Конфликт интересов – это ситуация, в которой личная заинтересованность вступает в противоречие с официальными обязанностями, что приводит к злоупотреблению доверием окружающих¹².
ТОЛКОВЫЙ СЛОВАРЬ MERRIAM-WEBSTER’S COLLEGIATE, 11-Е ИЗДАНИЕ

У финансового консультанта имеется столько возможностей обмануть вас, что остается только удивляться, почему эта профессия еще существует. Я не знаю другой такой отрасли, где люди приходят к профессионалу за помощью, а уходят от него с еще большим количеством проблем, чем было до этого. Мои слова не понравятся очень многим представителям этой профессии, но реальность такова, что сфера финансовых услуг прогнила насквозь. Могу лишь добавить, что если вам попадется типичный финансовый консультант, то вам стоит подумать над тем, чтобы обходиться вообще без него.

Причина проста: подавляющее большинство консультантов находятся с вами не по одну сторону баррикад. Многим из них заплатят больше, если они продадут вам определенные продукты, кое-кто вообще не обязан по закону отстаивать ваши интересы, а значительная часть работает в компаниях, которые и создают продаваемые финансовые продукты. Если ваш консультант подходит под это описание, то пора поискать себе нового, и чем быстрее, тем лучше. Как же определить, имеется ли у вашего консультанта конфликт интересов (хотя в целом он вроде бы хороший человек)? Ответ на этот вопрос я разделю на три части, чтобы вам было легче понять, одолеет ли ваш кандидат три важных теста.

Тест № 1. «Вы консультант или брокер?»

Несмотря на попытки убедить клиентов в обратном, не все финансовые консультанты думают об их интересах, предлагая им инвестиционные инструменты. Они не работают по стандартам независимых специалистов.
НАЦИОНАЛЬНАЯ АССОЦИАЦИЯ ЛИЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ КОНСУЛЬТАНТОВ

Девять из десяти американцев согласны, а 76 процентов просто уверены, что инвестиционные рекомендации, получаемые от финансового консультанта, защищают в первую очередь интересы клиента, и исключают любой конфликт интересов, который мог бы повлиять на качество совета. Вроде бы разумный подход. Но весь парадокс в том, что девять из десяти консультантов не обязаны по закону действовать в интересах клиентов. Более того, американские законы затрудняют ваши попытки выяснить, какие обязательства имеет финансовый консультант перед вами. Давайте начнем с некоторых определений, которые позволят относить консультантов к тем или иным категориям.

Кто такой инвестиционный консультант

Закон 1940 года об инвестиционных консультантах определяет зарегистрированного инвестиционного консультанта (ЗИК) как «лицо или фирму, которые за вознаграждение дают советы и рекомендации, составляют обзоры активов и проводят их анализ при личном общении с клиентурой или через публикации». Короче говоря, консультант дает рекомендации и получает вознаграждение за свои экспертные оценки.

Инвестиционный консультант обязан следовать определенным этическим стандартам. Как ваш врач или бухгалтер, он несет перед вами ответственность и должен действовать в ваших интересах. Кроме того, он обязан информировать вас о любых случаях конфликта интересов и не имеет права совершать с клиентами торговые сделки, в результате которых его прибыль или прибыль его фирмы оказывается выше прибыли клиента. Вы может сказать, что все это само собой разумеется. Однако я должен заверить вас, что это далеко не так!

Кто такой брокер

Закон 1934 года о торговле ценными бумагами определяет брокера как «любое лицо, занимающееся совершением операций с ценными бумагами по поручению третьей стороны». Главная задача брокера состоит в покупке и продаже инвестиционных инструментов. Если вы думаете, что на основании этого определения нетрудно отличить брокера от финансового консультанта, то все не так просто. На самом деле недавние изменения в законах еще больше затруднили задачу, и теперь стало еще труднее понять, с кем вы работаете. Для начала немного истории.

Изначально брокерам предписывалось следовать так называемому стандарту пригодности. Закон не обязывал их действовать в интересах клиента. От них требовалось лишь давать «пригодные» для него рекомендации о проводимых операциях. Например, они могли продать вам продукт или ценную бумагу, которые были им выгоднее всего, хотя на выбор были и другие – дешевле и доходнее. И это было совершенно законно. Вспомните, когда в последний раз вы покупали какую-то вещь, качество которой было всего лишь «пригодным»?!¹³

В 2019 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (КЦББ) попыталась исправить ситуацию, введя правило соблюдения интересов клиентов. Его идея состояла в том, что брокеры, осуществляя консультирование клиентов, должны работать по более высоким стандартам и соблюдать их интересы. Звучит очень похоже на определение независимых консультантов. Может быть, брокеры в них и перековались? Конечно же, нет. Вскоре после того, как новое правило было опубликовано, председатель КЦББ Джей Клейтон объяснил разницу в своем интервью телекомпании CNBC:

Независимый финансовый консультант – это комбинация заботы о клиенте и порядочности. Он должен ставить интересы клиента выше собственных. Если же говорить о брокере, то в его деятельности тоже присутствуют многие из названных элементов, но мы хотим, чтобы общественность поняла, что независимый консультант и брокер работают в разных сферах. Самое большое различие наблюдается в оплате. Консультант поддерживает с клиентом по большей части долгосрочные отношения и получает вознаграждение по итогам квартала или года. Срок работы брокера на вас ограничивается периодом существования портфеля. Это совершенно разные типы взаимоотношений, и мы хотим, чтобы вы это знали.

И самое главное: правило соблюдения интересов клиентов для брокеров не содержит определения, в чем же заключаются эти «интересы»! Непонятно, как их измерять и соблюдать, но ясно одно: это далеко не то же самое, что стандарты, принятые среди независимых финансовых консультантов. Это правило недвусмысленно позволяет фирмам «предлагать только доброкачественные продукты, устанавливать материальные ограничения на их ассортимент и продвигать продажу тех или иных продуктов на конкурентной основе». Не знаю, как вам, а мне все это вовсе не кажется «соблюдением интересов клиентов».

Так в чем же разница?

Сильнее всего спутывает все карты то, что в Америке отсутствует четкий критерий недоброкачественных продуктов. Между тем в ходе недавнего опроса 60 процентов американцев, оценивая работу финансовых консультантов, заявили, что они действуют преимущественно в интересах своих работодателей, а не потребителей.

Итак, в чем же разница между консультантами, которые работают на вас, и теми, кто работает на своих боссов? Она сводится к следующему: если ваш консультант независим, то он обязан соблюдать высокие законодательные стандарты и действовать в ваших интересах. Но, если он выступает в роли брокера, такой обязанности у него нет. Для рядового потребителя уловить эту разницу бывает нелегко. Вот почему большинство брокеров предпочитают уклончиво именовать себя «финансовыми консультантами».

По данным Wall Street Journal, существует свыше двухсот различных наименований типа «специалист по финансовому планированию», «управляющий капиталом», «консультант по инвестициям», «специалист по управлению личным состоянием». Неудивительно, что американцы утратили доверие к институту финансовых консультантов! Чтобы разобраться, вам придется провести собственное расследование и задать несколько дополнительных вопросов.

Вы можете спросить: «Почему же крупные банки и брокеры не хотят работать по должным стандартам?» Причина проста: продажа «пригодных» продуктов и многообразные формы компенсации за эту операцию очень выгодны. Брокерские фирмы предпочитают не устранять конфликт интересов, а скрывать его или в лучшем случае указывают этот факт мелким шрифтом в длинном перечне юридических оговорок на оборотной стороне договоров. Многие брокеры работают на компании, имеющие статус акционерных, а это значит, что основная цель их деятельности – создание прибыли для акционеров.

В конечном итоге брокеры не только не обязаны по закону действовать в интересах клиентов, но и всячески лоббируют в конгрессе сохранение сложившегося порядка вещей. Имейте это в виду, когда будете решать вопрос о том, кому доверить свои финансы¹⁴.

В США трудится более 650 тысяч «финансовых консультантов». Большинство из них – брокеры. Это значит, что многие сферы финансовых услуг не соответствует высшим юридическим стандартам, распоряжаясь вашими деньгами. Пугающий факт, не правда ли? Вы можете выяснить, является ли ваш консультант брокером, задав ему два ключевых вопроса:

1. Вы брокер или инвестиционный консультант? Правильный ответ: только инвестиционный консультант.

2. Вы зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам или в Службе регулирования отрасли финансовых услуг (СРОФУ)? Правильный ответ: только в КЦББ, но не в обеих инстанциях (двойная регистрация) или только в СРОФУ (просто брокер).

Отсеяв примерно 85 процентов финансовых консультантов, мы можем теперь еще больше сузить поле поиска¹⁵.

Тест № 2. «Вы действительно независимы или только время от времени?»

КОНСУЛЬТАНТ С ДВОЙНОЙ РЕГИСТРАЦИЕЙ – ЭТО ВОЛК В ОВЕЧЬЕЙ ШКУРЕ.

До сих пор мы делили всех финансовых консультантов на две основные категории – независимых инвестиционных консультантов и брокеров. Теперь нам нужно сделать очередной шаг и убедиться, что вы имеете дело с человеком, который будет действовать в ваших интересах всегда, а не только временами.

К сожалению, законы США дают финансовым консультантам возможность двойной регистрации, а это значит, что они могут быть как независимыми консультантами, так и брокерами. Думаю, у вас после прочтения этого предложения отвисла челюсть. Как может один человек быть и независимым консультантом, который обязан действовать по самым высоким этическим стандартам, и брокером, который не имеет таких ограничений?

Это крайне опасная ситуация, поскольку ваш собеседник может совершенно искренне заявить, что является инвестиционным консультантом и придерживается соответствующих стандартов, а по ходу дела превратиться в брокера, который не обязан по закону соблюдать ваши интересы. Да, вы не ослышались. При двойной регистрации консультант может действовать в зависимости от ситуации. И попробуйте угадать, в какой роли он выступает в данный момент. Консультант с двойной регистрацией – это волк в овечьей шкуре. Есть два способа определить, не является ли ваш «независимый инвестиционный консультант» одновременно и брокером. Во-первых, спросить прямо. Во-вторых, взгляните на его визитную карточку или посетите его веб-сайт. Если там упомянута «продажа активов, предлагаемых некой компанией АВС», то вы имеете дело с брокером. Работая с консультантом, имеющим двойную регистрацию, не удивляйтесь, если в вашем портфеле окажутся инвестиции с высокими комиссионными, переменные аннуитеты или аффилированные фонды.

И это подводит нас к третьему и заключительному тесту.

1.Как будто и без этого проблем не хватает.

2.См. юридическую оговорку на странице 5, касающуюся рейтингов и отзывов.

3.Распределение активов выглядит следующим образом: 33 процента ценных бумаг с фиксированным доходом (VBMFX), 27 процентов акций американских компаний (VTSMX), 14 процентов акций рынков развитых стран (VDMIX), 14 процентов акций рынков развивающихся стран (VEIEX), 12 процентов бумаг инвестиционных трастов недвижимости (VGSIX). Все активы должны ежегодно ребалансироваться.

4.Это не рекомендация покупки каких-то конкретных акций, а просто пример.

5.Спасибо моему брату Марку, который работает сценаристом. Он поделился со мной этой концепцией (бесплатно).

6.Речь идет о вышедшем на экраны в 2013 году блокбастере «Гравитация». Не следует путать этот сюжет с другим, где Сандра Буллок должна успеть обезвредить установленную на автобусе бомбу, которая взорвется, если скорость автобуса упадет ниже определенного уровня (блокбастер 1994 года «Скорость»).

7.Разумеется, в действительности все немного сложнее, потому что инвесторы всегда сравнивают свои будущие доходы с теми доходами, которые они могут получить в других местах. Например, если долговые обязательства казначейства США с десятилетним сроком погашения пообещают доход в размере 10 процентов, то вы сразу услышите шелест банкнот, перелетающих с рынка акций на рынок облигаций.

8.Возможно, вы пока не рассматриваете себя в качестве инвестора, но важно примерить на себя эту роль как часть своей личности.

9.Обратите внимание на слово «качественный». К сожалению, рекомендации многих консультантов идут на пользу скорее им самим, чем их клиентам.

10.Управление средствами может различаться по степени контроля над ними. Например, Бернард Мейдофф имел право полностью распоряжаться чужими деньгами.

11.Я уверен, что мне обеспечена гора гневных писем от некоторых финансовых консультантов.

12.Например, в сфере финансовых услуг.

13.Можете себе представить, что в ресторане вам подают «пригодное» блюдо? А как насчет заключения брака с «пригодной» невестой? Зачем вам «пригодная» инвестиционная консультация, если можно получить совет, полностью отвечающий вашим интересам?

14.Представьте себе, что вы платите своему финансовому консультанту, а он делится этим вознаграждением со своей фирмой. Часть этих денег фирма тратит на лоббирование в конгрессе, чтобы консультанты имели возможность предлагать вам услуги, не отвечающие вашим интересам. Так ведет себя бо́льшая часть сферы финансовых услуг.

15.Заметьте, я не утверждаю, что все брокеры плохие. Это вовсе не так. Существуют брокеры (как, впрочем, и финансовые консультанты), придерживающиеся этических норм и отвергающие их. Я всего лишь говорю, что вы должны как минимум убедиться в том, что человек, к которому обращаетесь за помощью, обязан по закону всегда действовать в ваших интересах (брокеры этому требованию не соответствуют).

Pulsuz fraqment bitdi.