Kitabı oxu: «Адские санкции и Россия. Наш ответ: «Экономика Сталина»»

© Валентин Катасонов, 2022

© Издательский дом «Кислород», 2022

© Дизайн обложки – Георгий Макаров-Якубовский, 2022

Предисловие

Уважаемый читатель!

Вам предлагается книга, составленная из двух частей. Первая часть, озаглавленная «Санкции против России: спустя век все повторяется вновь», по сути, представляет собой хронику событий с конца февраля по конец марта 2022 г. В этой хронике освещаются разные аспекты санкционной войны против России, инициированной коллективным Западом после начала специальной военной операции нашей страны в Украине.

Я специально название первой части связал с теми событиями, которые происходили примерно век назад. Речь идет о торговых, кредитных и иных блокадах, которые организовали против России ее бывшие союзники по Антанте. Непрерывное давление, которое тогдашний коллективный Запад оказывал на Советскую Россию, подвело ее к необходимости радикальной перестройки экономики. Было принято решение о переходе от НЭПа (аналога сегодняшней либеральной рыночной модели экономики) к индустриализации. За индустриализацией скрывается принципиально иная модель, которую можно назвать мобилизационной. Мобилизация не самоцель, а средство построения самодостаточной, независимой экономики. Такой экономики, которая неуязвима ни перед какими самыми «адскими» санкциями и которая в состоянии обеспечивать надежную обороноспособность страны. Такую экономику мы успели создать к началу Великой Отечественной войны и благодаря ей одержать победу над фашизмом. Эта экономика продолжала функционировать и после войны, делая малоэффективными те санкции, которые США и их союзники объявляли против СССР.

Такую модель экономики я называю «экономикой Сталина», потому что она была создана именно в то время, когда у руля Советского государства находился И. В. Сталин. На данную тему мной была написана книга «Экономика Сталина» (М.: Институт русской цивилизации, Кислород, 2016). И эта книга стала второй частью данного издания. Как мне кажется, первая и вторая части между собой органически связаны. Ответы на вопросы, как нам действовать в санкционной войне 2022 г., можно найти в книге «Экономика Сталина».

Часть I
Санкции против России: спустя век все повторяется вновь

Введение

В этой части предлагается подборка моих статей, которые были написаны и опубликованы буквально в течение одного месяца – с конца февраля по конец марта 2022 г. Все они посвящены теме экономических санкций против России, которые стали приниматься после начала специальной военной операции нашей страны в Украине 24 февраля.

Публикации распределены по нескольким разделам: 1) Основные направления санкционной войны против России; 2) «Наш ответ Чемберлену». Контрмеры Москвы; 3) Санкции и иностранный капитал в российской экономике; 4) Последствия санкций для коллективного Запада и всего мира; 5) Санкционная война и членство России в международных экономических организациях; 6) Американские экономисты о санкционной войне против России; 7) Уроки советского времени для современной России.

Подчеркну, что статьи готовились для публикации в СМИ, а не для научной монографии. Соответственно, в них возможны какие-то повторы (не буквальные, а смысловые).

Впрочем, повторение некоторых тезисов в разных вариантах может помочь читателю лучше понять ход моих мыслей и ту критическую ситуацию, которую я называю «санкционной войной».

Хочу также сказать, что тема санкционной войны не является для меня новой. Об экономических санкциях против России я начал активно писать еще в 2014 г. Тогда в связи с возвращением Крыма коллективный Запад сделал первые санкционные выстрелы по нашей стране. И именно в то время мной были написаны книги на тему экономических войн и санкций против России (с охватом более ранней истории). Вот основные из них:

«Сталинский ответ на санкции Запада. Экономический блицкриг против России: хроника событий, последствия, способы противодействия» (М.: Книжный мир, 2015).

«Экономическая война против России и сталинская индустриализация» (М.: Алгоритм, 2014).

«Санкции. Экономика для русских» (М.: Алгоритм, 2015).

«Генуэзская конференция в контексте мировой и российской истории» (М.: Кислород, 2015).

«Россия и Запад в XX веке. История экономического противостояния и сосуществования» (М.: Институт русской цивилизации, 2015).

«Экономика Сталина» (М.: Институт русской цивилизации, Кислород, 2016).

В них я, помимо прочего, писал, что санкции, которые начали вводиться против нас в 2014 г., не явились чем-то новым. Все это уже было. И самые настоящие «адские» санкции коллективный Запад стал применять в отношении России буквально через несколько месяцев после октября 1917 г. Тогда они назывались «блокадами»: морской, торговой, кредитной, золотой. Наибольшего накала эти блокады достигли в период 1918–1929 гг. Позднее, в связи с начавшимся мировым экономическим кризисом, Запад не мог уже поддерживать такой накал, а в «железном занавесе» возникли «дыры», через которые в СССР стали поступать машины и оборудование, необходимые для индустриализации. Санкции же 2022 г. уже сопоставимы по своей жесткости с теми, которые существовали век назад. Поэтому я назвал этот сборник статей «Санкции против России: спустя век все повторяется вновь».

Полагаю, что упомянутые выше книги (и особенно «Экономика Сталина») позволят читателю глубже разобраться в событиях, связанных с новым витком санкционной войны. Вечное противостояние России и Запада как двух очень разных цивилизаций подводит нас к выводу, что санкции сделались неотъемлемой частью жизни и истории нашей страны. И потому мы обязаны найти способы сосуществования с антагонистическим Западом.

Основные направления санкционной войны против России

Это уже не санкции, а полномасштабная экономическая война. Удар Запада по валютным активам России

Из всего набора санкций, которые Запад может применить в отношении России, наибольший ущерб отечественной экономике могут нанести отключение нашей страны от системы SWIFT и блокирование ее зарубежных валютных активов. В экономической войне, если так можно выразиться, это своеобразное оружие массового поражения (ОМП). Такое оружие в обычных войнах опасно применять, потому что существует риск «эффекта бумеранга». Блокирование платежно-расчетных операций России, проходящих через систему SWIFT, и ее валютных активов несет высокий риск вышеназванного эффекта. Поэтому Запад использовал данное финансовое ОМП в отношении России до последних дней лишь в качестве инструмента для устрашения. Но, кажется, теперь заграница уже готова к использованию ОМП для нанесения удара по экономике РФ.

Об этом свидетельствуют события, произошедшие 27 февраля 2022 г. Эксперты рассчитывали, что если решение об использовании финансового ОМП против России и будет принято Западом, то инициатором столь смелого шага непременно явится Вашингтон. Однако, несмотря на все догадки, инициативу проявила Европа. Буквально за какую-то неделю были проведены целых четыре встречи министров иностранных дел Европейского союза (ЕС), и лишь на последней озвучена его позиция по вопросу «вторжения» России в Украину. Особую значимость имеют следующие три решения, которые прозвучали поздно вечером 27 февраля на пресс-конференции из уст верховного представителя ЕС по иностранным делам и политике безопасности Жозепа Борреля¹:

Во-первых, предоставление ЕС срочной военной помощи Украине на сумму 500 млн евро (в т. ч. поставки летального оружия на сумму 450 млн евро).

Во-вторых, закрытие системы SWIFT для ряда российских банков (конкретно банки не были названы).

В-третьих, блокирование части финансовых активов Банка России. Речь идет о той части, до которой смогут дотянуться государства ЕС.

В-четвертых, будут заморожены зарубежные активы российского бизнеса (всего или только части – не сказано).

Боррель также сказал, что ЕС координирует свои действия с США, Британией и Канадой. Указанные страны договорились ввести в действие совместные меры против России. Об этом сообщается в их общем заявлении от 27 февраля, опубликованном на сайтах Белого дома² и Еврокомиссии³. Вот фрагмент заявления: «Мы обязуемся создать на следующей неделе трансатлантическую целевую группу, которая обеспечит эффективное осуществление наших финансовых санкций путем выявления и замораживания активов лиц и компаний, подпадающих под санкции, которые существуют в пределах нашей юрисдикции». Там же говорится: «Мы обязуемся обеспечить исключение отдельных российских банков из системы обмена сообщениями SWIFT. Это обеспечит отключение этих банков от международной финансовой системы и отразится на их способности работать в глобальном масштабе».

Хочу сосредоточиться на такой мере, как блокирование финансовых активов Банка России. Речь идет о той части активов Центробанка, которые принято называть «валютными резервами». Принятое 27 февраля на конференции министров иностранных дел ЕС решение было уже 28 февраля воплощено в директиву ЕС, опубликованную в издании Official journal of the European Union. Vol. 65. Legislation, 28 February 2022⁴. «Запрещаются операции, связанные с управлением резервами, а также активами Центрального банка России, в том числе операции с любым юридическим лицом, организацией или органом, действующими от имени или по поручению Центрального банка России», – говорится в статье 1а четвертого параграфа документа.

Вернемся к заявлениям, сделанным Жозепом Боррелем на пресс-конференции. Еврочиновник сказал, что «…будет заморожено более половины или около половины финансовых резервов ЦБ РФ, потому что они хранятся в банках стран G7, а это примерно половина резервов Российского правительства». В данном случае он говорил от имени не только и не столько ЕС, сколько от имени «большой семерки». Отвечая на вопрос, почему бы не заблокировать 100 % валютных резервов России, еврочиновник сказал: «Я же говорил, что половина финансовых резервов ЦБ РФ размещена в банках стран – членов „большой семерки' и они ее заблокируют. Объем резервов, размещенных в банках, где мы можем действовать, составляет чуть менее 50 %. Мы не можем заблокировать резервы российских банков, которые находятся в Москве или в Китае. В последние годы Россия все больше размещает свои резервы в странах, которые мы не могли заблокировать. Россия готовилась финансово к ситуации, подобной этой. Отказ от доллара и размещение своих резервов в евро и в юанях, китайской валюте… Но есть еще более или менее 50 % этих резервов, которые можно заблокировать».

На тот момент, когда Жозеп Боррель делал свое заявление, еще не была ясна позиция Японии по вопросу блокировки российских резервов. Однако уже утром 28 февраля Правительство Японии заявило о том, что присоединяется к этой санкции.

Банк России действительно готовился к политическим форс-мажорам, ожидая санкционного удара прежде всего со стороны Вашингтона. Согласно данным Центробанка, на середину 2020 г. доля доллара США в международных (золотовалютных) резервах РФ равнялась 22,2 %. Это очень сильное снижение по сравнению с теми временами, когда еще не было никаких санкций против России (т. е. до 2014 г.). Тогда доля доллара США превышала половину. К середине 2021 г., то есть ровно за год, доля она уже понизилась до 16,4 %. Ставка была сделана на евро, доля которого за год (с середины 2020 г. по середину 2021 г.) выросла с 29,5 до 32,3 %. А также и на китайский юань (доля выросла с 12,2 до 13,1 %)⁵.

Сегодня уже очевидно, что ставка на евро была ошибочной. ЕС принял решение о блокировке резервов Центробанка в этой валюте по той причине, что был и остается вассалом Соединенных Штатов. Видимо, Брюсселю, контролирующему основную часть валютных резервов РФ, и была поручена почетная миссия объявить об их блокировке объединенным Западом. А Вашингтон на этот раз занял всего лишь скромную позицию «примкнувшего».

Кроме валютной структуры международных резервов РФ, есть еще географическая структура их размещения. По данным Банка России, доля отдельных стран в международных резервах РФ на середину 2021 г. была такова (%; в скобках – доля на середину 2020 г.): США – 6,6 (7,1); Китай – 13,8 (14,2); Франция – 12,2 (10,4); Япония – 10,0 (12,3); Великобритания – 4,5 (4,1); Австрия – 3,0 (1,5); Канада – 2,8 (2,2); прочие страны – 10,7 (8,4); международные финансовые организации – 5,0 (5,2). Кроме того, 21,7 % международных резервов пришлось на золото, которое, согласно данным Банка России, находилось на территории РФ (на середину 2020 г. – 22,9 %). Классификация по географическому признаку учитывает юрисдикцию тех институтов, которые эмитируют ценные бумаги, номинированные в резервных валютах, и банков, на счетах которых находятся валютные резервы, и т. п. Например, счет может являться долларовым, но открытым в германском или британском банке. Казначейские бумаги могут быть номинированы в евро, но, однако, находиться в британском депозитарии. Географическая структура дает более точное представление о том, какую часть российских резервов может заблокировать объединенный Запад. Если просуммировать доли таких стран, как США, Франция, Германия, Япония, Великобритания, Австрия, Канада, то получается 39,1 % всех международных резервов России (на середину 2021 г.). А если вычесть золото, расположенное на территории РФ, то доля указанных стран в валютных резервах России как раз и получится равной 50 %. На самом деле она может быть выше, так как в расчете не учтены российские валютные резервы в Италии, Голландии, Испании и некоторых других европейских странах, а также в Австралии. Не исключается, что Вашингтон и Брюссель могут заблокировать российские валютные резервы в таких международных финансовых организациях, как МВФ и Банк международных расчетов (БМР).

Есть уверенность в том, что не будут заблокированы лишь те резервы, которые размещены в Китае (Пекин официально заявил, что к антироссийским санкциям не присоединится). Это примерно 18 % всех валютных резервов России (без золота). Защищенными от санкций оказываются активы в Китае плюс золото на территории РФ. Всего – 35,5 % международных (золотовалютных) резервов РФ. В абсолютном выражении это около 208 млрд долл, (на середину 2021 г.). Гарантированно замороженными оказываются примерно 293 млрд долларов. Судьба остальных примерно 85 млрд долл, пока остается под вопросом.

Приведенные цифры достаточно условны; они отражают картину на середину 2021 года, когда величина резервов составляла 585 млрд долларов. На 18 февраля 2022 г. международные резервы России выросли до 643 млрд долларов. За это время валютная и географическая структура российских резервов могла претерпеть некоторые подвижки (но вряд ли радикальные).

Самым главным просчетом Банка России было то, что в марте 2020 года он принял решение о прекращении закупки золота в международные резервы начиная с 1 апреля 2020 г. И затем они были прекращены. За это время в стране было добыто более 600 т золота. Этот металл мог бы существенно изменить структуру резервов РФ, сделав их менее уязвимыми для санкций. Однако почти все добытое в стране золото ушло за пределы России, а подавляющая его часть была экспортирована в Великобританию. Средняя цена золота в этот период времени составила около 60 млн долл, за 1 т. Нетрудно подсчитать, что закупки золота в резервы за счет внутренней добычи за эти два года могли бы составить в стоимостном выражении 36 млрд долларов.

Это примерно эквивалентно нынешней доле США в российских резервах. Но, увы, добытое российское золото ушло не в хранилища Банка России, а на острова Туманного Альбиона. Кроме того, золото можно и нужно было закупать также на мировом рынке, стремясь максимально конвертировать «токсичные» западные валюты в драгоценный металл, имеющий надежный иммунитет против самых «адских» санкций.

Отмечу, что Запад уже не в первый раз вводит санкции против центробанков тех стран, которые не желают двигаться в фарватере политики Вашингтона и его союзников. До российского Центробанка под западные санкции попадали центробанки Ирана, Ливии, Сирии, Афганистана, Венесуэлы. Пример этих стран показывает, что замораживание международных резервов могло продолжаться еще очень и очень долго. Это щедрый подарок банкам Запада, ибо валюта блокируется на счетах кредитных организаций и дает им возможность получать дополнительные прибыли (под замороженные счета банкам не нужно создавать дополнительных резервов). Кроме того, даже после разморозки далеко не все валютные резервы могут вернуться на родину.

Так, Вашингтон провел частичную разморозку валютных резервов Ливии, но новым властям не вернул все резервы. Часть из них, как он сам заявил, была направлена «на возмещение затрат по восстановлению демократии» в этой стране (в переводе на понятный язык данное высказывание означает, что ливийские валютные резервы были использованы на покрытие затрат по проведению военной агрессии против Ливии в 2011 г.). Частичная разморозка резервов Центробанка Ирана в середине прошлого десятилетия также не привела к полному возвращению валюты на родину. Вашингтон заявил, что, мол, Тегеран несет ответственность за подготовку террористической операции 11 сентября 2001 г. в Нью-Йорке и часть валютных резервов Ирана будет использована для выплаты компенсаций родственникам погибших при обрушении башен Международного торгового центра.

А вот самый свежий пример, относящийся к Афганистану. В 2021 г., когда талибы выдавили американцев со своей территории, Вашингтон заморозил активы Центробанка этого государства на сумму 7 млрд долларов. 11 февраля Президент США Джо Байден подписал Указ о разблокировании 7 млрд активов Центробанка Афганистана в Соединенных Штатах. По словам представителя Белого дома, порядка 3,5 млрд долл, будет направлено «на обеспечение нужд афганского народа», однако более половины замороженных средств останутся для возможной выплаты компенсаций родственникам жертв терактов, в том числе – теракта 11 сентября. Решение администрации США не возвращать активы Центробанка Афганистана не отличается от «поведения грабителей». Об этом 15 февраля заявил официальный представитель МИД КНР Ван Вэньбинь. «Это не отличается от поведения грабителей. Такой пример еще раз подтверждает нам то, что тот, основанный на правилах, миропорядок, за который США, как они говорят, выступают, не защищает прав слабых и справедливость, а лишь поддерживает гегемонию Соединенных Штатов, – сказал представитель МИД КНР. – Являясь одной из сторон кризиса в Афганистане, США должны перестать усугублять страдания афганского народа, освободить эти активы, отменить односторонние санкции и признать свои обязательства по облегчению гуманитарного кризиса в этой стране».

Особо рассчитывать на то, что замороженные Западом валютные резервы России когда-то вернутся на родину, не приходится. Против России экономическую войну ведут самые настоящие грабители.

Санкции против России: готовится арест «прочих» зарубежных активов

В центре внимания мировых и российских СМИ сегодня такие темы, как военные операции России в Украине, блокировка системы SWIFT и «замораживание» валютных резервов РФ. Я уже освещал последнюю тему⁶. Объединенный Запад принял решение о «замораживании» зарубежных активов Банка России, в результате чего под удар попадает примерно половина международных резервов РФ, то есть более 300 млрд долларов. Но я думаю, что на этом санкционные действия под названием «замораживание» закончатся, потому что есть еще много того, что можно подвергать данной процедуре. Международные резервы лишь часть зарубежных активов России. Информацию на этот счет можно найти в статистическом документе Банка России, который называется «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации». Он состоит из двух блоков – активов иностранных инвесторов в российской экономике и активов российского происхождения за рубежом. Последняя «картинка» имеется на 1 октября 2021 г.⁷.

На тот момент все зарубежные активы российского происхождения составляли 1625,3 млрд долларов, при этом международные резервы были равны 614,1 млрд долларов. Таким образом, на «прочие» зарубежные активы РФ пришлось более 1 трлн долл, (точно: 1011,2 млрд долл.). Приведу укрупненную структуру «прочих» зарубежных активов России (млрд долл.):

– активы в виде прямых инвестиций – 482,1;

– активы в виде портфельных инвестиций и вложений в производные финансовые инструменты – 118,7;

– активы, сформированные с помощью «прочих инвестиций», – 410,5.

Каждый из упомянутых блоков можно развернуть, для того чтобы увидеть более детальную картину.

Так, во втором блоке можно выделить следующие компоненты (млрд долл.): вложения в акции и паи – 31,6; вложения в долговые ценные бумаги – 79,4; вложения в производные финансовые инструменты – 7,7.

В третьем блоке основными компонентами являются следующие (млрд долл.): наличная валюта и депозиты – 193,8; ссуды и займы – 155,2; торговые кредиты и авансы – 41,4.

На самом деле зарубежные активы российского происхождения намного больше, чем цифры, которые предоставляет Банк России. Центробанк не отражает тех активов, которые были сформированы за счет вывода из России капитала по разным «серым» и «черным» схемам (включая классическую контрабанду товаров и валюты). Реально, согласно экспертным оценкам, «прочие» зарубежные активы (т. е. без учета международных резервов РФ), как минимум, в 2 раза больше. С точки зрения формы собственности большая часть «белых» «прочих» зарубежных активов российского происхождения принадлежит российским юридическим лицам – банкам и компаниям, причем как государственным, так и частным.

А что касается «серых» и «черных» «прочих» зарубежных активов, то большая их часть принадлежит российским физическим лицам – олигархам, просто бизнесменам, чиновникам (как бывшим, так и действующим), членам их семей и родственникам. Банк России эту «подводную» часть айсберга, называемого «зарубежные активы российского происхождения», в своих статистических отчетах не отражает. Например, он не показывает физические активы физических лиц – дворцы, прочую архитектурную и жилую недвижимость, яхты, личные самолеты, антиквариат, земельные участки, золото в сейфах и т. п. Что касается финансовых активов физических лиц, то большая их часть имеет «серую» и «черную» окраску, и прячутся они в офшорах. Причем в широком смысле офшорами можно считать Британию, Швейцарию, Соединенные Штаты и другие страны Запада, власти которых относились до поры до времени более чем толерантно к появлению у них активов весьма сомнительного российского происхождения.

Итак, Запад принял решение о «замораживании» части международных резервов на сумму около 300 млрд долларов. Но это может быть лишь началом масштабной кампании по временному блокированию (а далее – экспроприации) громадного массива зарубежных активов российского происхождения (не менее 2 трлн долл.). Эта вторая фаза санкционной кампании уже началась и будет стремительно разворачиваться. О том же свидетельствуют многие признаки и заявления западных политиков и чиновников.

27 февраля 2022 г. на пресс-конференции по итогам заседания министров иностранных дел стран ЕС глава дипломатии Жозеп Боррель сообщил, что готовится обширный санкционный перечень лиц, которым, помимо всего, будут заблокированы их зарубежные активы. «Сюда входят российские олигархи и бизнесмены, чей список имеет огромное экономическое значение, а также политические деятели, играющие ключевую роль в путинской системе в России, – как те, кто распространяет пропаганду, так и военные», – заявил еврочиновник⁸. По состоянию на 28 февраля ЕС ввел санкции против 351 депутата Госдумы, которые голосовали за признание независимости ДНР и ЛНР. Плюс к этому в список включены 27 российских физических и юридических лиц, которые «сыграли роль в подрыве или угрозе территориальной целостности, суверенитета и независимости Украины». К ним ЕС отнес членов правительства, банки, олигархов, которые «финансово или материально» поддерживают российские операции в республиках или получают от них выгоду. Среди них также оказались члены военного руководства, «которые сыграли роль во вторжении и дестабилизации», и люди, ответственные за ведение «войны дезинформации». Всем им запрещено въезжать в ЕС, а их активы в Европе заморожены.

Боррель на пресс-конференции 27 февраля говорил не только от имени стран – членов ЕС, но также от «большой семерки». Запад сделает все возможное, чтобы российские олигархи не смогли найти убежище своим активам в какой-нибудь офшорной юрисдикции. «Мы также будем привлекать другие правительства, чтобы выявлять доходы, полученные незаконным путем, и пресекать перемещение таких капиталов, лишив этих лиц возможности скрывать свои активы в юрисдикциях по всему миру», – добавил Боррель. Тут еврочиновник опирается на заявленную ранее поддержку со стороны бывшего члена ЕС – Британии. Ни для кого не секрет, что львиную долю всех офшоров крышует Лондон и кое-что по мелочи – США и Нидерланды.

Поддержка со стороны Лондона в вопросе «заморозки» «прочих» российских активов считается самой горячей. Примечательно, что еще в конце января 2022 г. Лондон готовился превентивно, до начала военной операции России в Украине, ввести «адские» санкции, включая «замораживание» активов в Британии активов российских чиновников и приближенных к Путину олигархов. Глава МИД Великобритании Элизабет Трасс 31 января в эфире ВВС заявила: «Мы внесем на рассмотрение законопроект, чтобы иметь возможность принимать меры, в частности, против структур, играющих ключевую роль для Кремля и его будущего». Она добавила: «Им придется заплатить высокую цену в случае вторжения на Украину. Мы будем готовы действовать против российских финансовых структур, компаний из сферы энергетики, против близких к Кремлю олигархов».

После начала военной операции в Украине, 26 февраля, Трасс заявила, что ее ведомство подготовило «черный список» российских богачей, которых Лондон считает связанными с властями России. По словам Трасс, британский МИД продолжает дорабатывать список и намерен вводить новые санкции против олигархов из России каждые несколько недель, так что «спрятаться будет негде»⁹. «Мы должны сделать очень больно олигархам, поддерживающим путинский режим. Мы очень четко это понимаем, и мы намерены сделать для этого все необходимое», – сказала Трасс, напомнив, что в России насчитывается более сотни миллиардеров. «Сверхбогачам, связанным с режимом Путина, негде будет спрятаться. Еще больше клептократов подпадут под санкции в ближайшие недели. Не исключен ни один вариант», – написала Трасс на своей странице в сети Twitter¹⁰. Трасс не скрыла, что Лондон берет под жесткий контроль всю жизнь российских богачей и замораживать будет не только финансовые активы, но также недвижимость и иное имущество: «Мы продолжим работать над нашим списком олигархов, сосредоточив внимание на их домах, яхтах и каждом аспекте их жизни».

Так же решительно настроены власти Франции. Брюно Ле Мэр (Bruno Le Maire), Министр экономики и финансов, 1 марта заявил: «Мы хотим атаковать сердце российской системы, мы нацелены на Владимира Путина, мы нацелены на олигархов, но мы также нацелены на всю российскую экономику. И российский народ тоже заплатит за последствия. Мы не можем иначе»¹¹. Брюно Ле Мэр сообщил, что по состоянию на 1 марта 2022 г. в список российских олигархов, находящихся под европейскими санкциями, включено 488 человек (хотя французский чиновник употребил слово «олигархи», вряд ли всех их можно причислить к таковым; речь идет просто о богатых и сверхбогатых гражданах России). Правда, министр не уточнил, сколько фигурантов указанного списка находятся конкретно во Франции. Министр указал, что «проверка» российских счетов ведется «с помощью банков» и что это «долгая» процедура, которая теперь распространяется не только на олигархов, но и на их супруг и детей, включает в себя не только финансовые активы, но и недвижимость. Власти Франции организовали тотальную проверку активов российского происхождения на территории страны. Речь идет не только о финансовых активах, но также о физическом имуществе – виллах, домах и квартирах, яхтах и пр. Гипотетически можно предположить, что какую-то часть российских активов власти Франции признают «чистой». Тем не менее на период проверки все такие активы переведены в режим «предварительной заморозки». Это означает, что никаких сделок с указанными активами проводить нельзя.

Хотелось бы обратить внимание на то, что «заморозкой» зарубежных активов российских физических и юридических лиц дело не обойдется. Проведут проверку не только степени приближенности богачей и компаний к Путину, но также легитимности происхождения их активов. Если будут выявлены экономические преступления, то «замороженные» активы конфискуют. Впрочем, Министр экономики и финансов Франции Брюно Ле Мэр считает, что все имущество российских олигархов и чиновников имеет нелегитимное происхождение. Он, в отличие от своих коллег в ЕС, использует слово не «заморозка», а «конфискация». С французским министром солидарен Министр жилищного строительства Великобритании Майкл Гоув. На заседании Правительства 24 февраля он прямо заявил, что роскошные особняки российских богатеев в Лондоне надо просто отнять. Майкл сослался на независимое исследование, которое выявило следующий факт: приобретение дорогостоящей недвижимости в Британии с 2016 г. осуществлялось либо лицами, связанными с Кремлем, либо россиянами, обвиняемыми в коррупции.

На фоне указанных действий Запада по «заморозке» и конфискации активов российского происхождения выглядят абсурдными действия «народных избранников» Верховной Рады Украины. 28 февраля они обнародовали разработку закона, позволяющего проводить конфискацию российского имущества на территории Украины. «В ближайшее время депутаты планируют разработать законопроект о конфискации всего российского имущества, которое есть на территории нашего государства», – говорится в заявлении председателя Парламента Руслана Стефанчука, которое опубликовано в Телеграм-канале Верховной Рады. Инициатива не нова. Первыми забрать собственность «государства-агрессора» и его резидентов предложили депутаты от Радикальной партии Олега Ляшко еще весной 2015 г. Однако до принятия закона дело так и не дошло. Семь лет назад действительно на территории Украины было немало российских активов – нефтеперерабатывающие и трубные заводы, горнодобывающие комбинаты, глиноземные и алюминиевые комбинаты, торговые комплексы, бензозаправки, отели, банки (прежде всего, «дочки» и отделения ПАО «Сбербанк») и др. Сегодня этого уже ничего нет. Видимо, подобное заявление о конфискации было просто нервной рефлексией оставшихся в Киеве «народных избранников» (большая их часть на данный момент уже находятся за границей).

P. S. Россия отреагировала на решения о «заморозке» и конфискации российских активов за рубежом заявлением Министра финансов РФ Антона Силуанова, которое он сделал 1 марта 2022 г. Министр озвучил предложение Минфина России об амнистии капитала. Амнистией капитала называют возможность легализации средств, которые хранятся на зарубежных счетах, и тем самым избежать ответственности за нарушения валютного и налогового законодательства РФ. Попытки проведения амнистий предпринимались трижды – в 2015, 2018 и 2019 гг., однако тогда они не оказали почти никакого эффекта. Сейчас амнистия, с моей точки зрения, уже бессмысленна, ибо на момент, когда Силуанов озвучил данное предложение, мышеловка захлопнулась. Львиная доля зарубежных активов российского происхождения уже переведена в режим «предварительной заморозки».

Антироссийские санкции: что будет с валютными депозитами и валютным кэшем?

В рамках антироссийской санкционной политики ЕС начал выдавливать физических и юридических лиц России из европейского финансового пространства. В первую очередь, речь идет о введении значительных ограничений на обслуживание таких лиц банками ЕС. Главная новация – запрет европейским финансовым учреждениям принимать от любых российских граждан и компаний депозиты на сумму свыше 100 тыс. евро в расчете на одну кредитную организацию. В Директиве ЕС от 25 февраля 2022 г. говорится следующее: «Должно быть запрещено принимать любые депозиты от российских граждан или физических лиц, проживающих в РФ, или юридических лиц, организаций или органов, созданных в России, если общая стоимость депозитов физического или юридического лица, организации или органа на кредитную организацию превышает 100 тысяч евро»¹². Правда, есть некоторые исключения из этой нормы. Так, ограничения не касаются россиян, имеющих гражданство страны – члена ЕС и лиц, имеющих вид на жительство. Также европейские банки могут принять депозит свыше 100 тыс. евро, если деятельность физического лица или организации способствует демократии, правам человека или верховенству закона в России, то есть, проще говоря, для подрывной работы против России. Европейские банки должны не позднее 27 мая 2022 г. предоставить регуляторам список всех депозитов свыше 100 тыс. евро, принадлежащих российским гражданам и российским юридическим лицам. Список должен обновляться каждые 12 месяцев.

Назвать точную сумму депозитов российских физических и юридических лиц в европейских банках затруднительно, но есть какие-то примерные ориентиры. По данным Банка России, на конец III квартала 2021 г. долговые требования российского сектора нефинансовых предприятий и домашних хозяйств (в т. ч. числе по депозитам) к нерезидентам, номинированные в евро, составляли эквивалент в 58 млрд долларов. Также, по данным Банка международных расчетов, на ту же дату обязательства контрагентов в основных странах ЕС перед российскими резидентами по кредитам и депозитам составляли сумму, эквивалентную 48,5 млрд долл, (больше всего во Франции – 24 млрд долл., в Бельгии – 13 млрд долл.). В Великобритании обязательства перед российскими резидентами составляли 14,6 млрд долларов. Если условно предположить, что из приведенных сумм половина приходится на банковские депозиты, то нельзя отрицать масштабности введенного Брюсселем ограничения по депозитам.

Для россиянина, у которого, скажем, в «Дойче банк» лежал депозит на кругленькую сумму в 10 млн евро, данная Директива создает большую головную боль. Но, однако, она не смертельна. Просто придется потратить неделю-другую для того, чтобы указанную сумму рассовать по 100 кредитным организациям ЕС. Только в Германии в государственном секторе насчитывается 431 сберегательный банк, 10 земельных банков и другие кредитно-депозитные институты. Частные банки представлены 4 транснациональными, 42 инвестиционными, 176 региональными и другими банками.

А, может быть, деньги из банка можно будет увести на финансовый рынок? – Нет, Брюссель запретил европейским банкам продавать и покупать в интересах российских клиентов финансовые инструменты, номинированные в евро. Более того, таким клиентам предлагается распрощаться с ценными бумагами, которые они хранят в Европе. Европейским депозитариям запрещено оказывать любые услуги российским гражданам и организациям по продаже ценных бумаг (акций, облигаций), выпущенных после 12 апреля 2022 г.

Вполне вероятно, что мой пример возможного выхода из положения путем распределения крупных депозитов по множеству банков чисто гипотетический, поскольку ряд других санкционных решений Брюсселя делают дальнейшее пребывание физических лиц и компаний российского происхождения в пространстве ЕС затруднительным или даже невозможным. Состоятельные россияне, полюбившие французскую и итальянскую Ривьеру, а также острова Туманного Альбиона, находятся сегодня в стрессовом состоянии и напряженном ожидании. Впрочем, думаю, что все-таки большая часть тех россиян, у которых крупные депозиты в банках ЕС, на данный момент физически находятся в РФ и пытаются решать вопрос «дистанционно».

Не исключено, что российские клиенты европейских банков примут решение полного обнуления своих депозитов. Но вот сумеют ли они вывести деньги за пределы ЕС, в том числе в Россию, до сих пор не ясно. Как именно россиянам и российским компаниям следует сокращать размер депозитов, в Директиве ЕС не прописано.

Данное ограничение по банковским депозитам Брюссель ввел, вероятно, копируя действия Лондона. Там несколькими днями ранее было объявлено о запрете россиянам держать депозиты в британских банках на сумму, превышающую 50 тыс. фунтов стерлингов (около 66,7 тыс. долл.). Детали британской директивы пока не опубликованы.

Если описанные выше санкционные меры ЕС в отношении российских физических и юридических лиц имеют определенную логику, то еще одна санкционная мера Брюсселя вызывает недоумение. 1 марта была обнародована очередная Директива ЕС по санкциям. В ней, в частности, говорится: «Запрещается продавать, поставлять, передавать или экспортировать банкноты, номинированные в евро, в Россию или любому физическому или юридическому лицу, организации или органу в России, включая Правительство и Центральный банк России, или для использования в России»¹³. Запрет вступает в силу с 12 марта этого года. Имеются некоторые исключения из запрета. Например, если российское физическое лицо находится на территории ЕС, то оно имеет доступ к евро. Наличные евро могут по разным каналам поступать в диппредставительства, консульства или международные организации в России, которые обладают иммунитетом в соответствии с международным правом.

На начало 2022 г. в российских банках граждане имели валютные депозиты на сумму, эквивалентную 6,9 трлн рублей. Большая часть их приходилась на доллары; на втором месте были депозиты, номинированные в евро. Точных данных по структуре таких депозитов в разрезе видов валют нет, но, по тем экспертным оценкам, которые я встречал, доля евро составляет примерно четверть. Получается где-то около 20 млрд евро. Впрочем, эксперты РБК дают меньшую оценку: на депозитах на 1 февраля было лишь 12 млрд евро¹⁴.

Когда начались первые санкции, то у граждан России возникли определенные сомнения относительно сохранности их банковских депозитов, особенно валютных. В конце февраля резко вырос объем заявок клиентов российских банков на снятие наличных с валютных счетов. Впрочем, Банк России и коммерческие банки страны ожидали подобного развития событий. Заблаговременно были увеличены объемы ввоза наличных банкнот – долларовых, евро и других резервных валют. По данным Центробанка, в 2021 г. российские банки ввезли наличных долларов на сумму 16,2 млрд долл, и наличных евро на сумму 8,1 млрд евро. По данным Московской международной валютной ассоциации (ММВА), непосредственно наличную валюту в страну самостоятельно уже многие годы ввозят 10–15 банков (почти все из топ-20) по договорам с иностранными банками-корреспондентами.

Каковы общие запасы иностранной валюты в кэше у Центробанка и российских кредитных организаций, сказать трудно. Последние данные – на 1 декабря 2018 г. На тот момент эти запасы составляли в эквиваленте 44 млрд долларов. После этого Центробанк перестал публиковать такие данные, агрегировав их в более широком показателе «иностранная валюта и депозиты». На 1 декабря 2021 г. этот показатель составил 230 млрд долларов.

Согласно заявлениям чиновников Центробанка, к началу года была достигнута весьма высокая (по любым стандартам) степень покрытия инвалютных банковских депозитов наличными денежными знаками. Конечно, полного (100 %-ного) покрытия нигде и никогда не бывало.

Видимо, Брюссель решил, что, введя запреты на поставки наличных банкнот евро, он сумеет спровоцировать кризис в России – сначала финансово-банковский, а затем и социально-политический. Однако Директива ЕС, судя по всему, превращается в полный пшик. Впрочем, пшиком она была с самого начала. Ведь при необходимости российские банки легко могут обойти запрет ЕС, закупив необходимое количество наличных евро в других странах. Например, у банков ближнего зарубежья, а также Турции, Китая, Индии, Бразилии, Ирана, ОАЭ, Азербайджана, Мексики и еще ряда стран, не пожелавших участвовать в санкционной войне против России.

Я особенно подчеркиваю: при необходимости. А особой необходимости, судя по всему, нет. Во-первых, потому, что наличные евро были нужны для туризма и иных поездок в Европу. Сегодня это уже не актуально по причине разнообразных санкций, введенных и вводимых Брюсселем. А в ту же самую Турцию вместо наличных евро можно взять наличные доллары или даже наличные рубли (там их с удовольствием принимают). Во-вторых, потому, что некоторое возбуждение публики, которое возникло около банкоматов и касс российских банков в конце февраля, уже почти закончилось. После повышения ключевой ставки Банка России до 20 % коммерческие банки уже подняли процентные ставки по депозитам: по рублям – немногим выше 20 %; по долларам – примерно до 4–6%; по евро – до 3–4%.

Впрочем, в силу чрезмерной санкционной ревности Брюсселя интерес к депозитам в евро в российских банках может упасть почти до нуля. Думаю, что упомянутую Директиву ЕС по наличному евро можно сравнить с выстрелом себе в ногу. Подобных запретов на поставки и продажи наличной валюты физическим и юридическим лицам государств, находящихся под санкциями, история не знает. Замечу, что ни США, ни Великобритания, ни Япония даже не помышляют о том, чтобы оградить россиян от доллара, фунта стерлингов и иены. Вся послевоенная история свидетельствует о том, что на мировом рынке шла негласная конкуренция между ключевыми валютами. И главным средством такой конкуренции было всяческое стимулирование спроса на валюты со стороны участников денежных рынков. Далеко не последнее место среди участников занимали и занимают до сих пор физические лица, накапливающие наличные и безналичные валюты. Директиву ЕС от 1 марта 2022 г. один из комментаторов назвал «сильнейшим репутационным пинком по евро». А вдруг завтра Брюссель отчебучит подобную санкцию в отношении других стран? Вашингтон с удовлетворением потирает руки: Директива ЕС от 1 марта приведет к тому, что не только в России, но и в других странах граждане из евро будут перекладываться в доллар.

Впрочем, в России спрос на доллар со стороны физиков также может упасть. Этому способствуют, с одной стороны, санкции со стороны Запада, резко ограничивающие возможности россиян бывать в тех странах, где требуются доллары. С другой стороны, срабатывают ограничения, которые вводятся в самой России. 1 марта Президент РФ подписал Указ, который запрещает вывоз валюты свыше суммы, эквивалентной 10 тыс. долларов. Указ вступил в силу со 2 марта 2022 г.

Теоретически можно вывезти валюты и больше указанной суммы, но уже не в наличной форме, а в виде денег на банковских картах. Однако, согласно сведениям, поступающим из ряда стран, эти карты там не работают. Все идет к тому, что рубль благодаря санкциям Запада окажется самой востребованной валютой в России.

Санкционная война: сохранятся ли у России международные резервы?

Запад (США, ЕС, Великобритания и ряд других стран) начал вводить санкции против России уже в связи с признанием Москвой ДНР и ЛНР и проведением на Украине военной операции. Наиболее сильный удар по нашей стране нанесли ограничительные меры в виде блокирования системы SWIFT для ряда российских банков и частичное «замораживание» валютных резервов Банка России.

В ночь на 27 февраля 2022 г. глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен объявила, что ЕС и партнеры решили «парализовать» активы российского Центробанка. «Это заморозит его транзакции и лишит его возможности реализовать эти активы», – заявила она. О планах ввести ограничительные меры, «которые не позволят Банку России использовать собственные международные резервы для ослабления воздействия западных санкций», тогда же объявили лидеры ЕС, Франции, Германии, Италии, Великобритании, Канады и США в своем совместном заявлении¹⁵.

По состоянию на 18 февраля международные резервы Банка России составляли эквивалент в 643 млрд долларов Еврочиновники несколько раз повторили, что под «заморозку» попадает примерно половина всех российских резервов. Не очень понятно: половина от всех международных резервов или только валютных (без золота)? На золотую часть пришлось 132 млрд долл, (почти 74 млн тройских унций металла), а на валютную – 511 млрд долларов. Золото имеет очевидный иммунитет от любых «замораживаний» и арестов. В составе валютных резервов около 30 млрд долл, приходится на специальные права заимствования (СПЗ) и резервную позицию страны в Международном валютном фонде (МВФ). Эта часть также имеет достаточно высокий защитный иммунитет.

Таким образом, потенциально под угрозой «замораживания» оказались средства, равные округленно 480 млрд долларов. Это резервы в виде ценных бумаг (преимущественно казначейских) и валюты на депозитах коммерческих банков, а также центробанков других стран и Банка международных расчетов (БМР). Уязвимость этой части резервов зависит от того, в какой юрисдикции и в какой валюте размещены валютные средства. Последняя «картинка» Банка России по видам валют и по юрисдикциям размещения резервов приходится на середину 2021 года¹⁶. На 1 июля 2021 г. в составе всех (золотовалютных) резервов основная часть пришлась на евро (32,3 %). Далее следуют (%): золото – 21,7; доллар США – 16,4; юань – 13,1; фунт стерлингов – 6,4; прочие валюты (иены, канадские, австралийские и сингапурские доллары) – 10,0.

А вот географическая картина размещения резервов (%): РФ – 21,7 (золотые резервы); Китай – 13,8; Франция – 12,2; Япония – 10,0; Германия – 9,5; США – 6,6; международные организации – 5,0; Великобритания – 4,5; Австрия – 3,0; Канада – 2,8; прочие страны – 10,7. Довольно надежную защиту имеют резервы, которые размещены в России, Китае и международных организациях. А вот можно уверенно сказать, что под «заморозку» пошли резервы, размещенные в США, Франции, Германии, Японии, Австрии, Канаде. В сумме это составляет 48,6 %. Думаю, что в категории «прочих» также есть страны, которые присоединились к «заморозке». Так что речь идет о «временном блокировании», скорее всего, более половины всех золотовалютных резервов.

Если данную структуру приложить к последней цифре общей суммы резервов (643 млрд долл, на 18 февраля 2022 г.), то получается, что под «заморозку» попали резервы, существенно превышающие 300 млрд долларов. На сегодняшний день ни организаторы «заморозки» российских резервов, ни Банк России точных данных о величине заблокированных финансовых активов российского Центробанка не дали.

Беспрецедентная по своим масштабам «заморозка» официальных резервов, вероятно, заставит задуматься денежные власти многих стран о том, как дальше строить свою валютную политику, и особенно заставит задуматься денежные власти России – Центробанк и Минфин. Напомню, что международные резервы нашей страны, которыми управлял и управляет Банк России, делятся на две части:

1) резервы, находящиеся в распоряжении самого Центробанка, которые ему необходимы для выполнения определенных функций (скажем, для проведения валютных интервенций и поддержания курса рубля);

2) резервы Минфина, которые данное ведомство передало в управление Центробанку; на сегодняшний день эта часть международных резервов – средства Фонда национального благосостояния (ФНБ).

На 1 февраля 2022 г. (т. е. до «замораживания») объем ФНБ в национальной валюте составлял 13,6 трлн руб. (10,2 % ВВП). До конца еще не понятно, как будет распределен ущерб от «замораживания» международных резервов России между Центробанком и Минфином, но предварительная инвентаризация оставшихся средств ФНБ уже проведена. 1 марта 2022 г. первый вице-президент Центра стратегических разработок (ЦСР) Глеб Нокатович сообщил: «Если исключить активы, затронутые санкциями, и ценные бумаги российских компаний, серьезно подешевевшие в результате обвала на фондовом рынке, то оставшийся объем средств ФНБ все равно выглядит значительно»¹⁷. Он конкретно привел следующие данные по остаткам средств по отдельным компонентам ФНБ: на депозитах в ВЭБ – 530,6 млрд руб.; на субординированных депозитах ВТБ и акционерного общества Газпромбанк – 138,4 млрд руб.; на отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России – 0,27 млрд руб. и 226,7 млрд китайских юаней, а также 405,7 т золота в обезличенной форме.

Если все пересчитать на рубли (по текущим ценам на золото и нынешнему курсу юаня), то получится примерно 5750 млрд рублей. 1 марта 2022 г. Правительство объявило о том, что направит часть средств ФНБ на покупку акций российских компаний для поддержки в условиях западных санкций. Согласно распоряжению Кабинета министров, Минфину России поручается «осуществить в 2022 г. приобретение за счет средств Фонда национального благосостояния акций российских эмитентов в объеме не более 1 триллиона рублей на условиях, определяемых Минфином России». Подробностей операции по скупке акций за счет ФНБ пока нет. Эксперты справедливо указывают на то, что бессистемное распределение средств может привести к тому, что никаких макроэкономических эффектов эта акция не даст. Средства следует распределять с прицелом укрепления позиций государства в экономике (выкуп акций у частных, особенно иностранных, инвесторов).

Итак, на 1 марта текущего года (еще до решения Правительства о выделении 1 трлн руб. на поддержание фондового рынка) от ФНБ осталось лишь 42 % того, что было месяцем ранее. Санкционная «заморозка» съела примерно 58 %, или в абсолютном выражении – 7,85 трлн рублей. Замечу, что расходная часть бюджета РФ на 2022 г. запланирована в размере 23,7 трлн рублей. В одночасье мы потеряли средства ФНБ, равные третьей части годового бюджета страны. Хороший урок для тех, кто нам говорил, что средства ФНБ надо диверсифицировать по разным валютам. Урок хороший, но очень дорогой. В твердом остатке данного назидания сокрыта простая мораль: хранить можно только в юанях и золоте. Впрочем, это урок не только для Минфина, который отвечает за ФНБ, но и для Центробанка, который контролирует все международные резервы России.

А еще один урок сводится к тому, что выручку не стоит «консервировать» в валютных кубышках, в сомнительных валютах и еще более сомнительных инструментах, а нужно направлять «с колес» на выполнение нужных государству экономических, политических и социальных задач, воплощать валюту в материально-вещественные активы – заводы, фабрики, электростанции, объекты экономической и социальной инфраструктуры, передовые виды оружия и т. д. Следует закупать на экспортную выручку не всевозможные финансовые инструменты, а то, что необходимо для восстановления и укрепления реальной экономики, а именно машины, оборудование и технологии, в которых наше государство жизненно нуждается. Вместо «валютной копилки», называемой «международные резервы» и «ФНБ», нам требуются долгосрочные программы индустриализации и пятилетние планы социально-экономического развития, а также вытекающие из них планы валютных закупок на мировом рынке.

ФНБ формировался за счет сверхдоходов, получаемых от экспорта нефти и природного газа на основе так называемого «бюджетного правила». Оно определяло, что такое сверхдоходы, устанавливая цену «отсечения» (все экспортные доходы от более высокой цены – сверхдоходы). В бюджете на 2022 г. цена «отсечения» установлена в 44,2 долл, за баррель; ориентировочная сумма поступлений в ФНБ – 3,4 трлн рублей. Цены на углеводородные ресурсы на мировом рынке остаются на высоком уровне, а ожидаемые сверхдоходы могут превысить бюджетные ориентировки. Однако введенные санкции против России подорвали работу механизма формирования ФНБ. Пополнять Фонд можно лишь с помощью золота и китайских юаней.

С учетом новой ситуации Правительство внесло в Госдуму законопроект об изменениях в Бюджетный кодекс, который направлен на «эффективное управление структурой государственного долга и обеспечение финансовой стабильности» в 2022 г.¹⁸ Последние два-три года в Думе звучали предложения распечатать переполнившуюся «валютную кубышку» ФНБ для финансирования наиболее насущных мероприятий внутри страны, но Минфин держал «жесткую оборону», продолжая валютное накопительство. Однако введенные санкции заставили его пересмотреть свою позицию. Главная идея законопроекта – направлять дополнительные нефтегазовые доходы не в ФНБ, а в бюджет на следующие цели: 1) исполнение внутренних социальных обязательств государства (к ним относятся в основном различные выплаты из бюджета населению – пособия, военные пенсии и т. д.); 2) погашение государственного долга; 3) замещение государственных заимствований; 4) реализация иных приоритетных мероприятий по решению Правительства.

В законопроекте не раскрыт подробно вариант использования сверхдоходов на погашение государственного долга. Тут следует обратить внимание на то, что значительная часть обязательств по внешнему государственному долгу приходится как раз на те государства, которые участвуют в санкционной войне против России. Думаю, что погашение (и даже обслуживание) государственного долга перед такими государствами следует «заморозить» в силу того, что санкции Запада против России нелегитимны с точки зрения международного права и их следует рассматривать как «форс-мажор» («обстоятельства непреодолимой силы», дающие основание для приостановки выполнения обязательств).

А вот последний вариант (направление сверхдоходов на реализацию иных приоритетных мероприятий) просто признан сделаться основным. Самым «приоритетным мероприятием» государства может и должна стать программа «Индустриализация 2.0». Как и та индустриализация, которая проводилась в СССР в 1930-е гг. прошлого столетия, новая должна решить две основные задачи: 1) достижение экономической самодостаточности и независимости России (что сделает ее неуязвимой перед любыми санкциями и блокадами Запада); 2) укрепление обороноспособности России. В этой связи следует вспомнить принятый в 2014 году Закон «О стратегическом планировании в Российской Федерации» (от 28.06.2014 № 172-ФЗ), и разработать с учетом нынешних реалий новые версии Стратегии национальной безопасности Российской Федерации, Стратегии социально-экономического развития Российской Федерации и ряда других документов стратегического планирования.

Нынешняя санкционная война – это надолго. Логика такой войны неизбежно потребует принятия целого ряда шагов по переходу от модели «рыночной» экономики к модели «мобилизационной». Такие шаги принимались в Советском Союзе в 1920-е и 1930-е гг. Среди них – введение государственной монополии внешней торговли и государственной валютной монополии. Об этом можно прочитать в моей книге¹⁹.

Очевидно, что даже если немедленно будут приняты решения об упомянутом переходе от «рыночной» экономики к «мобилизационной», их практическая реализация потребует напряженной работы по перестройке экономики в течение двух-трех лет. Экспортные доходы России могут сократиться. Но все-таки выручка в ключевых валютах (доллары США, евро и др.) будет поступать. Что с ней делать? До тех пор пока не появятся программы закупок машин, оборудования и технологий, такая валютная выручка должна поступать в международные резервы РФ. Но, несмотря ни на что, глубокое хранение валюты в резервах недопустимо. Она должна немедленно конвертироваться в золото путем закупок драгоценного металла на мировом рынке.

Международные резервы России под санкциями: «заморозка» или «конфискация»?

Среди ограничительных мер, которые коллективный Запад начал вводить против России в связи с военной операцией в Украине, наиболее серьезной является санкция в отношении международных резервов РФ. И в российских, и в зарубежных источниках указанную санкцию обозначают разными словами: «заморозка», «блокировка», «арест», «конфискация». У каждого из этих обозначений есть свои смысловые и юридические оттенки. Первые три из названных слов близки по своему юридическому смыслу, они предполагают закрытие доступа к резервам их владельцу (РФ и Банку России) на определенное время с возможностью восстановления этого доступа в будущем. А вот слово «конфискация» означает «лишение владельца имущества, необратимое его отчуждение».

В официальных документах США, ЕС, других стран коллективного Запада слово «конфискация» применительно к резервам РФ не употребляется. По крайней мере, пока. Другое дело, как подчеркивают отдельные политики и государственные чиновники, что «заморозка» резервов необходима, но недостаточна. Нужна именно конфискация.

Напомню, что накануне «заморозки» по состоянию на 25 февраля резервы России составили 643,2 млрд долларов. К началу марта у РФ, как сообщил Банк России, остался доступ лишь к валютным резервам в юанях и к золотым резервам. В «заморозке» оказались резервы, равные, по разным оценкам, от 300 до 400 млрд долларов.

Примечательно, что наиболее настойчиво на конфискации настаивают не в Вашингтоне или Брюсселе, а в Киеве. Регулярно те или иные украинские политики и чиновники (большинство из которых уже не в Киеве) призывают коллективный Запад конфисковать те российские резервы, которые сейчас находятся под «заморозкой». Так, 16 марта премьер-министр Украины Денис Шмыгаль сообщил, что их страна уже понесла в ходе войны ущерб, равный 565 млрд долларов. Он заявил, что этот ущерб должен покрываться за счет репараций, которые обязана платить Россия. Надо понимать, что в качестве репараций сгодятся и средства замороженных российских резервов.

Советник Владимира Зеленского по экономическим вопросам Олег Устенко заявил, что замороженные на Западе средства Центробанка якобы зарезервированы для Украины.

11 марта замглавы Минэкономики Украины Денис Кудин сообщил, что коллективный Запад арестовал российские резервы на сумму 415 млрд долл, (завышенная цифра – В.К.) и что Киев рассчитывает на получение этих резервов. Их, мол, должно хватить на покрытие прямых потерь Украины, вызванных «агрессией» Москвы. «Мы рассчитываем, что в ближайшее время совместно с правительствами стран-партнеров мы найдем юридический механизм, с помощью которого эти деньги отойдут на восстановление украинской экономики», – отметил чиновник в интервью телеканалу «Украина 24».

16 марта представитель премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона на брифинге сообщил, что официального запроса от Украины о передаче ей хранящихся в Лондоне золотовалютных резервов Банка России Правительство не получало. Он также усомнился в том, что этот вопрос можно «решить в одностороннем порядке», но вместе с тем осторожно предположил, что передача золотовалютных резервов России, хранящихся в британских банках, властям Украины может быть «дальнейшей мерой» против Москвы.

Еще более осторожную позицию по вопросу конфискации российских резервов заняла Япония. Министр финансов страны Сюнъити Судзуки, выступая 28 марта на заседании Парламентского комитета, сообщил, что власти Японии не могут конфисковать валютные резервы российского Центробанка, так как это не предусмотрено законодательством. Более того, они не имеют права даже замораживать резервы. «В Законе о Банке Японии, других законах и постановлениях нет положения, позволяющего иностранным центральным банкам реквизировать резервы в иностранной валюте, которые хранятся в Банке Японии. Активы в иностранной валюте не могут быть заморожены», – сказал он. По различным оценкам, накануне санкционной войны резервы Банка России в японских иенах составляли в эквиваленте более 30 млрд долларов. Ведущие СМИ поспешили в конце февраля сообщить, что Япония присоединилась к санкциям США и ЕС по «заморозке» российских резервов. Оказывается, что это не так. Вашингтон давит на Токио, с тем чтобы «заморозка» была произведена. Примечательно, что премьер-министр страны Фумио Кисида в рамках парламентской сессии заявил, что власти намерены пересмотреть регулирующий этот вопрос закон об иностранной валюте, чтобы не допустить обхода анти-российских санкций. Не исключено, что поправки к закону позволят, по крайней мере, замораживать (если не конфисковывать) резервы других государств. Никаких подробностей о судьбе российских резервов в японских иенах ни в российских, ни в японских источниках нет. Вероятно, по причине неопределенности статуса этой части российских резервов оценки общей суммы «замороженных» резервов РФ достаточно сильно варьируют.

Чтобы ответить на вопрос, чем может закончиться «заморозка» российских резервов – разблокировкой или конфискацией, – следует обратиться к историческому опыту России более чем вековой давности. Еще в годы Первой мировой войны нашей стране требовались кредиты для проплаты поставок оружия и военного снаряжения из США. Лондон кредиты давал, но под обеспечение золота из резервов Госбанка Российской империи. Причем Лондон требовал от союзника по Антанте, чтобы золото переместили на острова Туманного Альбиона. И оно было, в конце концов, перевезено в сейфы Банка Англии. Около 440 тонн. Не вдаваясь в детали, отмечу, что большая часть контрактов не была исполнена, кредиты не использованы, а золото из сейфов Банка Англии в Россию так и не возвращено. Подробнее об этом можно узнать из моей книги²⁰.

Также следует учесть опыт санкций против некоторых других стран уже в наше время, в XXI веке. Вот, например, в начале марта 2011 г. США и их союзники провели «заморозку» валютных резервов Ливии. Речь шла о резервах Центробанка и суверенных фондов страны. В Администрации Президента США Барака Обамы признали, что эта санкция стала крупнейшим единовременным «замораживанием» зарубежных фондов в истории Соединенных Штатов (существовали и до этого «блокировки», но активы были сравнительно небольшими – центробанков Кубы и Ирака). Ливийские активы имели форму валютных депозитов в американских банках, казначейских и коммерческих бумагах американских эмитентов. Для банков это был настоящий подарок, поскольку заблокированные депозиты дали им возможность проводить дополнительные кредитные и иные активные операции и получать дополнительную прибыль. Вашингтон призвал своих европейских союзников присоединиться к санкциям против Ливии, и они, недолго думая, согласились, причем даже не без особого удовольствия, ведь блокировка ливийских валютных депозитов стала очень щедрым подарком и для европейских банков тоже. Валютные резервы ливийского Центробанка на начало 2011 г. оценивались более чем в 100 млрд долларов. Еще свыше 70 млрд долл, находилось в резервах суверенных фондов. По оценкам МВФ, резервов, которыми управлял Центробанк Ливии, хватило бы на то, чтобы покрыть трехгодичный объем импорта страны.

Дальнейшая судьба «замороженных» валютных резервов Ливии достаточно туманна. Были сообщения о том, что из заблокированных средств Вашингтон покрывал собственные издержки по «установлению порядка и демократии» в Ливии (т. е. расходы по военной агрессии против Ливии в 2011 г.). Часть средств «возвращалась ливийскому народу», но не в виде кэша, а через американские программы помощи, отягощенные разными политическими целями (например, программы Агентства международного развития США).

Другой страной, ставшей крупной жертвой «замораживания» валютных резервов, является Иран. Первое заблокирование было проведено еще очень давно – в 1979 г. (в ответ на Исламскую революцию и захват посольства в Тегеране). Были и позднее. Началась было частичная разморозка резервов в 2015 г., после того как было достигнуто Соглашение между Ираном и шестеркой международных посредников (Россия, США, Великобритания, Китай, Франция, Германия), согласно которому Иран обязался прекратить программу производства обогащенного урана. Первый транш разморозки – на сумму 4,4 млрд долларов.

В 2018 г. США вышли из Соглашения и в одностороннем порядке начали новый сеанс «заморозки» активов. Удивительно, что даже в период участия США в указанном Договоре Вашингтон не соглашался на полную разморозку. Верховный Суд США в 2016 г. отказался вернуть Центробанку Ирана 2 млрд долл, из «замороженных» активов. Он постановил, что указанная сумма должна пойти американским семьям, чьи родственники погибли при взрывах в Бейруте в 1983 г. и в других терактах (мол, Иран был причастен к подготовке тех взрывов, однако никаких документальных подтверждений этого как не было, так и нет).

Для того чтобы «замораживать», или конфисковывать, валютные резервы других стран, Вашингтону не обязательно даже придумывать версии об их причастности к каким-то террористическим операциям или о «нарушении прав человека» в тех или иных государствах. Можно просто использовать такой повод, как коммерческие споры между субъектами различных стран. На время спора можно провести «заморозку». Так, 30 октября 2017 г. голландское отделение американского Bank of New York Mellon «заморозило» находящуюся на его счетах сумму, эквивалентную 22,6 млрд долларов. Это деньги суверенного фонда Казахстана, управление которыми осуществляет Национальный банк. Основанием для «заморозки» стал иск компаний молдавского бизнесмена Анатоли Стати, которым якобы задолжало государство Казахстан. Примечательно, что сумма искового требования была на порядок меньше той, которую заблокировал американский банк²¹. Судебное разбирательство длилось так долго, что в результате означенные средства были заблокированы. Эту историю можно считать одной наиболее удачных операций, проведенных американским банком. Он обошелся без содействия со стороны официального Вашингтона с его санкционными «заморозками».

И вот последние новости на тему «заморозок» (конфискаций) официальных валютных резервов Вашингтоном. Речь идет об Афганистане. Когда в прошлом году американцев выгнали из страны, Вашингтон пошел на такой шаг, как «заморозка» активов Центробанка этого государства. Данное решение было принято в середине августа 2021 г. лично Министром финансов США Джанет Йеллен и входящим в состав американского Минфина Управлением по контролю за иностранными активами при участии Госдепартамента. И все это на фоне начинавшихся в стране голода и гуманитарной катастрофы. Все последующие месяцы пришедшие к власти талибы добивались разморозки активов Центробанка Афганистана. Вместо этого 11 февраля Президент США Джо Байден подписал Указ о разблокировании 7 млрд активов Центробанка Афганистана в Соединенных Штатах. По словам представителя Белого дома, порядка 3,5 млрд долл, будет направлено «на обеспечение нужд афганского народа», однако более половины «замороженных» средств останутся для возможной выплаты компенсаций родственникам жертв терактов, в том числе 11 сентября 2001 г. Решение Администрации США не возвращать активы Центробанка Афганистана не отличается от «поведения грабителей». Об этом 15 февраля заявил официальный представитель МИД КНР Ван Вэнъбинъ. «Это не отличается от поведения грабителей. Такой пример еще раз подтверждает нам то, что тот основанный на правилах миропорядок, за который США, как они говорят, выступают, не защищает права слабых и справедливость, а лишь поддерживает гегемонию Соединенных Штатов, – сказал представитель МИД КНР. – Являясь одной из сторон кризиса в Афганистане, США должны перестать усугублять страдания афганского народа, освободить эти активы, отменить односторонние санкции и признать свои обязательства по облегчению гуманитарного кризиса в этой стране».

С учетом приведенных примеров трудно рассчитывать на то, что «замороженные» резервы России когда-то разблокируют. Скорее всего, они будут конфискованы, а, правильнее сказать, украдены, причем под разными благовидными предлогами. Не исключаю, что Вашингтон примет решение о возмещении понесенных в ходе войны убытков и ущербов. Но, нет, не Украины (как на то рассчитывают украинские чиновники), а Соединенных Штатов, которые сообщают, что оказывают какую-то военную, экономическую и гуманитарную помощь Украине. Вот и оплатят ее из российских резервов. Последнее время подозрительную инициативу предприняли в американском Минфине: там поручено вести учет тех издержек, которые Америка несет в результате санкционной войны против России. Не иначе, как рассчитывают на покрытие этих издержек за счет российских резервов. Дурной пример может оказаться заразительным. Европейский союз несет гораздо более серьезные, чем США, издержки в связи с санкционной войной. Почему бы ему также не компенсировать свои потери за счет российских резервов?

Пытаться вести переговоры с коллективным Западом по поводу разморозки российских резервов – дело безнадежное. В этой ситуации единственным эффективным средством противодействия с нашей стороны может быть «заморозка» иностранных активов, которые находятся под контролем России. Частично она проводится, но пока не соответствует масштабам заблокированных российских резервов. В случае если коллективный Запад приступит к конфискации российских резервов, Москва должна ответить встречной конфискацией.

Страны мира под санкциями: Россия «впереди планеты всей»?

В течение, по крайней мере, последнего столетия одни страны постоянно объявляют санкции другим. Подобные акции не исчезали полностью даже в периоды наибольшей либерализации на мировых рынках капитала, товаров и валюты. Основными инициаторами санкций выступали Соединенные Штаты, Великобритания, ряд европейских стран. Список государств, которые подвергались санкциям, более подвижен. Какие-то страны исключаются, другие, наоборот, добавляются в этот список. До последнего времени основными фигурантами данного списка выступали такие страны, как Куба, Северная Корея, Иран, Венесуэла, Сирия, Мьянма (бывшая Бирма). В этот список восемь лет назад попала и РФ. Первые санкции ЕС и США в отношении России были введены в марте 2014 г. после того, как Крым вошел в состав Федерации. Позже США и ЕС ввели против России секторальные санкции, оставив отечественные банки без «длинных» денег, а нефтяников и оборонщиков – без технологий.

С конца февраля 2022 г. весь санкционный пыл Запада сосредоточился на России. После 22 февраля, когда Москва признала ДНР и ЛНР, число новых санкций против нашей страны росло как снежный ком. 8 марта многие мировые СМИ опубликовали сообщения с названиями, суть которых сводится к тому, что Россия возглавила список стран, находящихся под санкциями. Информационное агентство «Блумберг» разразилось статьей Ника Уодхамса (Nick Wadhams) «Россия стала самой санкционированной страной в мире всего за 10 дней после вторжения Президента Владимира Путина в Украину» (Russia is now the worlds most-sanctioned nation. In the span of just 10 days following President Vladimir Putins invasion of Ukraine)²².

Эта и другие подобные публикации ссылаются на один и тот же первоисточник – американскую компанию Castel-lum.AI и ее отчет под названием «Россия стала самой санкционированной страной в мире» (Russia Is Now the World’s Most Sanctioned Country)²³. Castellum.AI позиционирует себя как общественно-полезная корпорация (Public Benefit Corporation). Она, как сообщается на корпоративом сайте, занимается борьбой с финансовыми преступлениями и оказывает бизнесу услуги в виде консалтинга по экономическим санкциям и разным законодательным ограничениям для предпринимательской деятельности в отдельных государствах.

У корпорации Castellum.AI ведется база данных по санкциям и законодательным ограничениям, которая состоит из более чем 900 списков наблюдения, охватывающих свыше 200 стран и 8 различных категорий (санкции, экспортный контроль, наиболее разыскиваемые правоохранительные органы, отстранение от контрактов, политически значимые лица, соблюдение нормативных требований, исключение из списка и повышенный риск). Если верить Castellum. AI, то корпорация проводит обновление списков наблюдения каждые пять минут.

На ее сайте имеется специальная страничка, посвященная санкциям против России²⁴. Одним из основателей компании и ее генеральным директором является Питер Пятецкий (Peter Piatetsky), бывший сотрудник Министерства финансов США в администрациях Обамы и Трампа (судя по всему, работал в финансовой разведке). «Это финансовая ядерная война и крупнейшее санкционное событие в истории», – так охарактеризовал Питер Пятецкий санкции против России, которые стартовали 22 февраля. «Россия менее чем за две недели превратилась из части мировой экономики в крупнейшую цель глобальных санкций и финансового изгоя», – добавил он.

Вот резюмирующая часть упомянутого доклада Castellum. AI: «Россия сейчас является крупнейшей мишенью глобальных санкций. Наносящие вред экономические санкции, направленные против Ирана, вводились в течение 10 лет. Аналогичные санкции, принятые против России, были введены в действие в течение 10 дней. В настоящее время Россия является объектом более 5000 различных целевых санкций, больше, чем Иран, Венесуэла, Мьянма и Куба вместе взятые».

Итак, основой для ранжирования стран в списке попавших под ограничительные меры государств является количество целевых санкций. Методология определения этого показателя достаточно сложная. Количество целевых санкций всех стран мира против России на 22 февраля составляло 2754. В период после 22 февраля по 6 марта включительно против России было введено дополнительно еще 2778 санкций. То есть за две недели общее число санкций против России удвоилось и достигло 5532.

До 22 февраля Россия занимала лишь второе место по числу целевых санкций, уступая Ирану. Вот как выглядел список стран на утро 22 февраля (число санкций): Иран – 3616; Россия – 2754; Сирия – 2608; Северная Корея – 2077; Венесуэла – 651; Мьянма – 510; Куба – 208.

Castellum.AI ведет учет количества санкций не только по странам, ставшим объектами ограничений («импортеры санкций»), но и по тем, которые ввели санкции («экспортеры санкций»). Удивительно, что в период с 22 февраля по 6 марта наибольшее число ограничительных мер против России ввели не США, Великобритания или ЕС, а Швейцария. Вот данные по числу введенных санкций в этот период: Швейцария – 568; ЕС – 518; Канада – 454; Австралия – 413; США – 243; Великобритания – 35; Япония – 35. Приведу комментарий к вышеуказанной статистике из доклада Castellum.AI: «Хотя Великобритания на словах идет в ногу со своими партнерами, количество назначений [санкций], введенных Лондоном, составляет всего 7 % от общего числа назначений ЕС и 14 % – назначений США. Они даже отстали от Швейцарии, которая объявила об изменении своей исторически нейтральной внешней политики и приняла более агрессивный по сравнению с ЕС подход к назначениям».

Но дело в том, что у США, Великобритании и некоторых других стран количество введенных против России санкций было уже значительным накануне 22 февраля 2022 г., особенно у США. Поэтому с учетом ранее принятых санкций по общему их количеству на утро 7 марта первое место оставалось за Соединенными Штатами. Вот ранжировка стран по общему количеству целевых санкций против России на данный момент времени: США – 1194; Канада – 908; Швейцария – 824; ЕС – 766; Австралия – 633; Великобритания – 271; Япония – 176.

В докладе особо выделяется Франция. Казалось бы, она как член ЕС должна иметь точно такое же количество санкций, как и ЕС, но, однако, в силу «особого мнения» Парижа оно оказывается несколько меньше, чем у Брюсселя как центра ЕС. В период с 22 февраля по 6 марта Париж ввел против Москвы на 6 санкций меньше, чем Брюссель.

Интересна картинка по участию основных стран в санкциях против России по отдельным направлениям ограничений и запретов (санкционным секторам). На утро 7 марта 2022 г. ограничения и запреты в энергетическом секторе не были введены ни одним из главных участников санкционной войны против России (США, ЕС, Великобритания, Канада, Япония), хотя шум, который СМИ начали вокруг секторальных санкций по энергетике, создавал впечатление, что данные санкции уже действуют. Пока продолжают звучать лишь угрозы.

Блокировка корсчетов российских банков была осуществлена лишь в США и Великобритании. А вот блокировка операций с суверенным долгом России, операций SWIFT (для ряда российских банков), международных резервов была проведена всеми основными участниками санкционной войны против России (США, ЕС, Великобритания, Канада, Япония).

Пожалуй, самой интересной информацией является расклад целевых санкций против России по видам объектов (или «целей»). Подавляющее большинство ограничительных мер против России с 22 февраля введено против физических лиц – 2427 по сравнению с 343 санкциями против юридических лиц, которыми являются компании или государственные учреждения. Еще 8 объектов – транспортные средства, на которые были наложены аресты (6 морских судов и 2 самолета). В применении санкций кюридическим лицам с начала войны доминировали США: на них пришлось 150 подобных процедур.

Что касается санкций против физических лиц, то Castellum.AI признает, что их «вес» очень сильно варьирует. Санкции против значительного количества российских «физиков» достаточно «формальные», или «пустые» (прежде всего, нет активов за рубежом, которые можно было бы арестовать). Но некоторая часть целевых санкций против российских «физиков» (прежде всего, олигархов) может быть достаточно «весомой». Однако дифференциации санкций против российских физических лиц по возможному их «весу» эксперты Castellum.AI не дают.

Некоторые специалисты уже успели прокомментировать доклад Castellum.AI. Не все из них согласны с тем, что Россию следует ставить на первое место в списке стран, находящихся под санкциями. Статистика Castellum.AI напоминает сомнительную арифметику, в которой арбузы складываются с яблоками. Ведь суммарное число целевых санкций еще ни о чем не говорит. Одна целевая санкция может нанести ущерб стране больший, чем 100 или даже 1000 иных санкций («формальных»). Одни сравнимы с применением ядерного оружия, а другие подобны хлопушке или петарде.

На сайте Castellum.AI есть страничка под названием «Влияние санкций на Россию» (Impact of Sanctions on Russia)²⁵. Как следует понимать, она и предназначена для размещения материалов по оценке последствий санкций для российской экономики. Но пока эта страничка почти пустая.

«Тихая заводь» санкционной войны. О российских деньгах в швейцарских банках

Начавшаяся в феврале 2022 г. санкционная война против России грозит окончательной «экспроприацией экспроприаторов», то есть российские олигархи и просто состоятельные россияне (как бизнесмены, так и чиновники) могут лишиться своего имущества, которое ведомыми и неведомыми путями оказалось за пределами нашей страны. Согласно данным Банка России, на 1 октября 2021 г. общая величина зарубежных активов, сформированных в результате вывоза капитала из страны (без официальных международных резервов РФ), превысила 1 трлн долларов. Не вдаваясь в детали, отмечу, что реальные объемы таких активов еще больше. Во-первых, потому что часть их формировалась за счет нелегального вывоза капитала из страны. Во-вторых, потому что эти активы прирастали за счет прибыли, которую они же создавали (проценты, дивиденды, рента), то есть за счет доходов, которые не возвращались в Россию и в поле зрения Банка России не попадали. Эти активы принадлежат российским юридическим и физическим лицам (нередко истинный собственник камуфлируется подставными фигурами и разными транзитными организациями, офшорными юрисдикциями и т. п.).

Но коллективный Запад, который объявил Москве «адские» санкции, конечно же, знает конечных российских бенефициаров данных активов или, по крайней мере, ведет активную работу по выявлению российских собственников и бенефициаров активов мутного происхождения. Лондон, например, еще в 2018 г. объявил, что станет внимательно следить за богатыми россиянами, которые полюбили острова Туманного Альбиона. С одной стороны, он будет проводить инвентаризацию их имущества, оказавшегося в пределах британской юрисдикции (банковские счета, иные финансовые активы, недвижимость, яхты, самолеты и др.). С другой стороны, он будет выяснять происхождение средств, с помощью которых это имущество приобреталось. Тогдашний Министр иностранных дел Великобритании Борис Джонсон (нынешний премьер) заявил четыре года назад, что уверен в нелегитимности большей части приобретений, сделанных россиянами на Британских островах²⁶. Кстати, выявление близости российского олигарха к Президенту Владимиру Путину почти автоматически означало не вполне легитимное (или совсем нелегитимное) происхождение имущества, что предполагало его арест с вполне возможной последующей конфискацией. Близость российских чиновников к Путину признается как аксиома.

Подобные предупреждения и намеки, адресованные богатым россиянам, делались также в США и других «цивилизованных» странах, но, однако, мало кто из них воспринял столь грозные предупреждения и намеки всерьез. Лишь сегодня до многих из них стало доходить, что мышеловка захлопнулась. Процесс экспроприации начался с арестов дорогих яхт и особняков, что создавало значительный демонстрационный эффект. Одними из первых пострадавших стали Алексей Мордашов и Геннадий Тимченко: в Италии в присутствии адвокатов конфискованы якты владельцев, подпавших под санкции. Как сообщил посол РФ во Франции Алексей Мешков, в стране уже были задержаны 3 судна и 1 яхта, принадлежащие россиянам. Судно глава Минфина Франции Брюно Ле Мэр объявил собственностью крупной российской нефтяной компании, глава которой тоже находится под санкциями. В Германии конфисковали одну из самых дорогих в мире яхту российского предпринимателя Алишера Усманова.

Журнал «Форбс» 1 марта сообщил, что на конец февраля было выявлено 36 суперяхт российских богачей, которые оцениваются в 4 млрд долларов. На тот момент уже 8 владельцев находились под санкциями, а конфискация кораблей обещала принести 1 млрд долл.²⁷. Об арестах и изъятиях вилл, квартир, коттеджей, особняков, дворцов и замков, принадлежащих российским олигархам, бизнесменам, чиновникам и их родственникам, мы узнаём из отечественных и зарубежных СМИ практически каждый день. Этот процесс арестов и конфискаций непрерывный: во-первых, компетентные органы за рубежом обнаруживают все новые и новые объекты собственности; во-вторых, каждый день инициируются все новые санкции, а списки попавших в «черные списки» физических и юридических лиц из России постоянно расширяются.

Но все эти яхты, корабли, виллы и даже дворцы – лишь небольшая часть активов, видимая часть айсберга. А невидимая – финансовые активы. Во-первых, это акции, паи, финансовые производные инструменты, облигации и прочие ценные бумаги, а во-вторых, деньги, размещенные на депозитах и иных счетах банков.

Вот о деньгах мне бы хотелось поговорить подробнее. Точных данных о количестве средств, которые россияне разместили в зарубежных банках, конечно же, нет. Имеются лишь некоторые оценки. Так, в 2018 г. аналитическая компания Frank RG опубликовала результаты собственного расследования, а также результаты исследований на этот счет. Оно было нацелено на выяснение того, какую часть личных денег богатые россияне хранят в России, а какую – за рубежом. Эксперты Frank RG относили к богатым тех, кто владел более чем 1 млн долл, финансовых активов. Аналитики компании оценили, что таких вкладчиков всего около 30 тысяч. Ранее швейцарский банк Credit Suisse оценивал, что в России живут более 172 тыс. человек, у которых активы превышали 1 млн долларов, однако в банке в число миллионеров включали, например, владельцев недвижимости. В Frank RG в число миллионеров включают лишь тех, в распоряжении которых имеется 1 млн долл, наличными или в виде банковских депозитов. Опрос показал, что общий объем денежных активов богатых россиян составил 455 млрд долл., причем в российских банках они хранили около 140 млрд долл., а в зарубежных банках – 315 млрд долл., или около 70 %²⁸.

Что будет с деньгами богатых россиян за границей после начала санкционной войны, до конца еще не понятно. Вот, например, в Англии, где сосредоточены достаточно большие суммы, введены ограничения на количество денег, которые россияне могут держать на депозите, – не более 50 тыс. фунтов стерлингов. Европейский союз принял аналогичное решение, установив лимит депозита в 100 тыс. евро. Правда, не очень понятно, что делать с деньгами, которые не вписались в установленный лимит. Перевод этого избытка из Британии или ЕС в Россию либо другую безопасную юрисдикцию сегодня проблематичен ввиду многих санкционных ограничений. В Лондоне и Брюсселе говорят о возможном «замораживании» избыточных денег, но многие уже смотрят дальше и говорят: сначала «замораживание», а после конфискация.

С теми, кто оказался в «черных» (т. е. санкционных) списках, все более или менее понятно. Так, по состоянию на 1 марта в списке ЕС числилось 488 физических лиц из России (олигархов, чиновников и ближайших родственников). Их активы, в том числе банковские депозиты, немедленно «замораживаются» (заключаются под арест). На Западе приговорили к опале практически всех так называемых «русских» олигархов: Дерипаску, Фридмана, Авена, Абрамовича, Вексельберга и др. Некоторые из них думали, что уже давно прошли все необходимые «фильтры» на предмет политической лояльности и юридической легитимности. Вот, например, Абрамович, который еще в начале прошлого десятилетия судился в Лондоне с Березовским (делили имущество) и, в конечном счете, выиграл судебный спор. Он посчитал, что его миллиарды в виде банковских счетов, футбольного клуба «Челси», недвижимости были легализованы Лондонским судом еще в 2011 г. Ан нет. В 2018 г. ему было отказано в продлении визы в Британию. А сейчас будут окончательно зачищать его имущество, оставшееся на островах Туманного Альбиона, в том числе банковские счета.

Странно, но на фоне громких историй арестов имущества российских богачей в Англии, Франции, Германии и других европейских странах почему-то все подозрительно тихо в Швейцарии. Версий причин такой тишины три:

1. Либо там нет в крупных размерах российского имущества.

2. Либо оно есть, но его по каким-то причинам не арестовывают и не конфискуют.

3. Либо его арестовывают и конфискуют, но без излишнего шума.

Вот новость, которая опровергает первую версию. Были обнародованы оценки Швейцарской ассоциации банкиров (SBA), согласно которым банки держат на офшорных счетах до 200 млрд швейцарских франков (213 млрд долл), денег российских клиентов²⁹. Если мы сопоставим эту цифру с приведенной выше оценкой компании Frank RG, то придем к выводу, что примерно 2/3 всех зарубежных денежных активов богатых россиян сосредоточены в этой небольшой альпийской республике.

А теперь по поводу второй и третьей версий. Пока, действительно, ни в российских, ни даже в швейцарских СМИ резонансных историй ареста и тем более конфискации денег российских богачей не было. Но нельзя исключать, что конфискации и аресты уже проводятся, но все делается по-тихому.

Согласно данным Правительства, Швейцария на 16 марта ввела санкции против 197 физических лиц из России³⁰. Власти Швейцарии признаются, что в настоящее время они обновляют свои санкционные списки с учетом тех изменений, которые в собственные списки вносит ЕС. А он уже успел применить четвертый пакет санкций и приступил к подготовке пятого. Следовательно, можно ожидать, что Швейцария также будет расширять свои «черные списки».

Говорят, что деньги любят тишину. А в Швейцарии они любят тишину даже при арестах и конфискациях. Зачем альпийской республике шум, если она всеми силами старается сохранить остатки своего офшорного статуса? Еще лет пятнадцать назад Америка начала «наезжать» на швейцарские кредитные организации, требуя от них ликвидации самого главного их конкурентного преимущества – знаменитой швейцарской банковской тайны. Это интересная история, заслуживающая особого разговора. Отмечу лишь, что в прошлом десятилетии банки Швейцарии утратили значительную часть этого своего конкурентного преимущества, но все-таки не до конца.

Некоторые эксперты считают, что основной удар по российским активам в тихой банковской «заводи» Швейцарии еще только готовится, на которую давят Вашингтон и Брюссель, требуя, чтобы начались массовые аресты счетов российских клиентов. И желательно, чтобы они сопровождались большим шумом для устрашения противника – Москвы и ее союзников (особенно Китая; известно, что в швейцарских банках немало клиентов и из этой коммунистической страны). Маттеа Мейер (Mattea Julia Meyer), сопредседатель Социал-демократической партии, призвала Швейцарию и дальше нацеливаться на любые деньги, принадлежащие россиянам, связанные с Кремлем³¹. «Часть [денег в швейцарских банках] принадлежит лояльным Кремлю олигархам. Деньги и их деятельность… помогают финансировать войну», – сказала она, добавив, что Швейцария «должна сделать все возможное, чтобы перекрыть денежные краны».

Эксперты обратили внимание также на более чем странную «откровенность» Швейцарской ассоциации банкиров. В альпийской республике не принято обнародовать данные, подобные тем, которые огласила SBA по российским клиентам. Видимо, на Швейцарию в целом (и на SBA, в частности) оказывалось сильное давление со стороны тех сил, которые организуют санкционную войну против России.

Подытоживая, скажу, что у российских клиентов швейцарских банков уже возникли серьезные потери. Проводя аресты российских счетов, Швейцария одновременно делает все возможное, чтобы не афишировать этих экспроприаций, которые могут нанести удар по репутации альпийской республики как тихой банковской «заводи». Но, как говорится, шила в мешке не утаишь. Швейцарские конфискации рано или поздно станут известны всему миру. Есть подозрение, что возможный ущерб швейцарских банков намного превысит потери их российских клиентов.

Америка хочет организовать новую «золотую блокаду» против нашей страны

1920–1930-е гг. прошлого века были временем, когда Западом против СССР вводились и действовали очень жесткие экономические санкции. Их тогда называли «блокадами»: морской, торговой, кредитной, золотой. Последняя из названных блокад была введена в 1925 г. Она представляла собой запрет на использование Советским Союзом золота для оплаты товаров, закупаемых на Западе. Закупки могли осуществляться лишь за счет валюты, которую СССР получал от экспорта нефти и некоторых других природных ресурсов, а также зерна. Запад делал ставку на то, что Советскому Союзу придется ради получения иностранной валюты наращивать экспорт зерна и сокращать его потребление внутри страны. Был расчет на то, что «золотая блокада» спровоцирует голод в СССР. Действительно, Советскому Союзу пришлось увеличить поставки зерна и ряда сырьевых товаров на внешний рынок, особенно с начала 1930-х гг., когда в стране началась индустриализация. «Золотая блокада» осложнила проведение индустриализации, но не остановила ее.

И вот спустя без малого век Запад, кажется, вновь готовится организовать против нашей страны «золотую блокаду». Одним из наиболее серьезных ударов, который был нанесен РФ в связи с военной операцией в Украине, – «замораживание» значительной части международных резервов России. По разным оценкам, это где-то от 300 до 400 млрд долларов. С точностью можно сказать, что «замораживания» избежала та часть резервов, которая состоит из китайских юаней и монетарного золота. Накануне нынешней санкционной войны все монетарное золото находилось на территории РФ, а его физический объем составлял 2300 тонн. На золотую часть приходилось около 21 % всех резервов; в стоимостном выражении это составляло 132 млрд долларов.

Очевидно, что избежавший «заморозки» золотой резерв России может использоваться для оплаты импорта и других необходимых платежей. На Западе думают о том, каким образом заблокировать золотую часть резервов. И вот 7 марта 2022 г. члены верхней палаты американского Конгресса, сенаторы Ангус Кинг (Angus King), Билл Хагерти (Bill Hagerty), Джон Корнин (John Cornyn) и Мэгги Хассан (Maggie Hassan) внесли законопроект (S. 3771), который получил название «Остановить Российское правительство и олигархов от ограничения демократии (остановить российское золото)» (Stop Russian Government and Oligarchs from Limiting Democracy (Stop Russian GOLD) Act). Он предусматривает вторичные санкции к любым американским организациям, которые сознательно совершают сделки с российским золотом³². Через несколько дней инициативу сенаторов поддержали члены палаты представителей американского Конгресса, республиканцы Питер Мейер (Peter Meijer), Брайан Фицпатрик (Brian Fitzpatrick) и демократ Элисса Слоткин (Elissa Slotkin). Их версия закона (HR 7068) устанавливает запрет американским организациям вступать в отношения с теми российскими и нероссийскими организациями, которые совершают операции с золотом из резервов РФ. «Существующая лазейка в нынешних санкциях, которая позволяет России ликвидировать золотой запас, позволяет Путину и его приспешникам продолжать финансировать свою преступную войну в Украине, – сказал конгрессмен Питер Мейер. – Наш законопроект закрывает эту лазейку, гарантируя, что гнусный режим Путина не сможет обойти разрушительные санкции США и международного сообщества»³³.

Обе палаты согласовали свое проекты закона; к настоящему времени они объединены в один двухпартийный законопроект. «Этот двухпартийный законопроект закрывает критическую лазейку, которая позволяет России распродавать свои золотые запасы для поддержки своей экономики. США и наши союзники должны твердо противостоять российской агрессии и гарантировать, что мы заблокируем любую лазейку, которая есть у Путина, чтобы обойти всю тяжесть наших санкций», – заявил сенатор Мэгги Хассан.

Немецкий эксперт Йохен Станцль (Jochen Stanzl) считает, что принятие указанного американского закона негативно отразится на мировом рынке золота. Он опасается, что предложение российского драгоценного металла на мировом рынке может сократиться или даже обнулиться, что приведет к неоправданному росту цен на него³⁴. Большинство наблюдателей считают, что эффективность планируемой «золотой блокады» против РФ будет очень невысокой. Нередко вспоминают опыт Ирана, который с 1979 г. находится под санкциями США. Для банков этого

государства была заблокирована система SWIFT, закрыты корсчета в банковской системе США. Однако Иран перешел на расчеты с рядом своих торговых партнеров на золото. Известно, что закупки природного газа из Ирана на золото осуществляла Турция. Проходила информация, что за первые девять месяцев 2012 г. Турция перевела Ирану золота на сумму 6,4 млрд долл.³⁵ Вашингтон пытался вводить санкции против банков и компаний, работающих с Ираном с помощью золота, но их эффективность была крайне невысокой. Также известно, что золото использовалось в международных расчетах Венесуэлой.

Известный американский экономист, финансовый аналитик и писатель Джим Рикардс (Jim Rickards) 14 марта опубликовал статью «Последняя соломинка» (The Last Straw)³⁶, в которой он комментирует готовящийся в Конгрессе США закон «Остановить российское золото». Аналитик считает, что предусматриваемые этим актом санкции можно будет легко обойти: «Например, Россия загрузит 100 т золота в самолет и отправит его в Пекин в обмен на промышленные товары. Но они же не будут об этом выпускать пресс-релизы. Такие транзакции останутся незамеченными для американской разведки. Золото – химический элемент с атомным номером 79, его легко расплавить и перелить в новые слитки с китайской маркировкой, которые невозможно отследить. Банк России может купить еще золота у российских золотодобытчиков за рубли для оплаты китайских товаров. Это золото, опять же, невозможно отследить (в России и Китае работают многочисленные аффинажные производства)». Джим Рикардс иронично оценивает американскую санкционную инициативу: «Если это лучшее, на что способны США, то Путин выиграет не только войну со стрельбой, но также и финансовую войну».

В своей статье Джим Рикардс вспоминает, что в 2009 г. он организовал первую в истории финансовую военную игру, которая проходила под эгидой Пентагона и в которой он принял участие. «Суть сценария, который я представил тогда, заключалась в том, что Китай и Россия накопят крупные золотые резервы, создадут золотой пул и запустят новую цифровую валюту с золотым обеспечением для замены доллара США», – пишет Джим Рикардс и заключает: «Именно это сегодня и происходит». Золото и станет той «последней соломинкой», за которую ухватится Россия. Если для России это «соломинка», то для американского доллара золото может стать «дубиной», которая уничтожит эту мировую валюту. «И действительно, если долларовые резервы больше не являются тихой гаванью, то кому нужны долларовые резервы? Мир потребует чего-то более надежного, что не может быть заморожено по американскому капризу. США уничтожают ценность доллара, усердствуя с санкциями. В будущем доллар уже не будет так важен. Это произойдет не завтра, но беспрецедентные антирос-сийские санкции только ускорят этот процесс. Инвесторы могут приготовиться к грядущему краху доллара, увеличив свои ассигнования в физическое золото. Это та форма денег, которую невозможно заморозить или конфисковать».

Видимо, инициаторы законопроекта «Остановить российское золото» плохо знают историю. В данном случае историю «золотой блокады» против СССР, с которой я начал разговор. Нас в 1920-е гг. принуждали отказаться от золота, но мы не отказались. Применялись различные схемы, с помощью которых наше золото либо напрямую выступало средством платежа, либо конвертировалось в валюту, необходимую для оплаты импорта. По данным Госбанка СССР, только за период с 1 октября 1927 г. по 1 ноября 1928 г. за границу из СССР вывезли более 120 т золота. С началом индустриализации потребность в золоте выросла; в СССР наращивалась добыча драгоценного металла, который, несмотря на «золотую блокаду», использовался для закупки машин и оборудования. Об этом можно прочитать в моей книге³⁷. Приведу лишь некоторые цифры и факты. Если в период 1918–1927 гг. среднегодовой объем добычи золота в стране составлял 13,5 т, то в 1928 г. добыча достигла 28,0 тонны, а в 1935 г. она выросла до 155 тонн.

Золото направлялось не только для оплаты импортных машин и оборудования, но также для пополнения государственных резервов. Неуклонно менялась структура золотовалютных резервов Госбанка СССР в пользу драгоценного металла. Доля драгоценных металлов (кроме золота были еще некоторые запасы платины) в резервах с 52,5 % в 1925 г. выросла до 94,7 % в 1933 г.

На начало 1925 г. в резервах Государственного банка СССР находилось 180,6 т золота. К середине 1933 г. его запас увеличился до 678,5 тонны. А уже к началу Великой Отечественной войны он достиг величины в 2600 тонн. Итак, благодаря российскому золоту нам удалось провести индустриализацию и подготовиться к войне. Немалую роль в нашей способности отразить агрессию фашистской Германии и ее союзников сыграли «золотой цех» страны (добыча драгоценного металла – преимущественно на Дальнем Востоке) и ее золотые резервы.

Полагаю, что этот опыт очень важен для России в условиях нынешней санкционной войны, развязанной коллективным Западом.

Упомянутый выше американский законопроект «Остановить российское золото» пока не принят. Даже если он дойдет до финиша, нам его бояться не стоит. А вот наращивать добычу золота и золотые резервы РФ следует незамедлительно! Это то, чего боится коллективный Запад.

«Наш ответ Чемберлену». Контрмеры Москвы

Санкции: Россия приостанавливает действие своих обязательств перед иностранными кредиторами и инвесторами

Одним из наиболее интригующих вопросов, который волновал наблюдателей разворачивающейся санкционной войны, заключался в следующем: будет ли Россия продолжать выполнять свои обязательства перед иностранцами по займам, ссудам и кредитам, полученным из-за границы? Конечно, речь идет не обо всех обязательствах перед заграницей, а лишь тех стран, которые стали инициаторами санкций против России, а также стран, к ним примкнувшим.

С одной стороны, Россия могла бы объявить дефолт по своим внешним обязательствам перед Западом, ссылаясь на то, что возникли «обстоятельства непреодолимой силы» или «форс-мажор», ведь санкции нелегитимны с точки зрения международного права (они односторонние, не одобренные Совбезом ООН). Их следует рассматривать как «форс-мажор». Откуда Россия может взять валюту на выполнение обязательств, если Запад попытался перекрыть основные потоки валюты для нее?

С другой стороны, получение российскими компаниями и организациями клейма «дефолт» создавало бы для них серьезные репутационные риски. Даже если предположить, что санкционная война закончится через год, последствия «дефолта», зафиксированного в кредитной истории российской компании, долго еще мешали бы ей полноценно функционировать на мировом рынке.

Масштабы внешних обязательств РФ весьма внушительны. Согласно данным Банка России, на 1 октября 2021 г. (более поздних данных нет) величина обязательств по займам и ссудам, полученным от нерезидентов российскими компаниями и организациями, составили 153,65 млрд долларов: обязательства по торговым кредитам и авансам – 14,2 млрд долл.; обязательства в виде прочей кредиторской задолженности – 7,74 млрд долларов. Итого около 175 млрд долл.³⁸ Выплачивать по внешним обязательствам российским компаниям и организациям приходится регулярно, по нескольку раз в год. Скажем, по займам это обслуживание долга (выплата процентов) и его погашение (возвращение основной суммы займа). Банк России делает помесячные прогнозные оценки сумм, причитающихся к выплате нерезидентам по займам, ссудам и кредитам. Чистые выплаты, рассчитанные для 40 российских крупнейших компаний и организаций, согласно данным Центробанка, в I квартале текущего года должны были составить 11,5 млрд долл.; во II квартале – 10,3 млрд долл.³⁹ Это расчеты, которые были сделаны еще до начала санкционной войны. А тут еще агентство «Блумберг», ссылаясь на свои источники, назвало суммы, которые российский бизнес должен был выплатить в первой половине марта. ⁴⁰Это, прежде всего, несколько погашений евробондов крупными российскими эмитентами: «Роснефтью» (2 млрд долл., 6 марта), «Газпромом» (1,3 млрд долл., 7 марта), «Норильским никелем» (500 млн долл., 9 марта). Ближайшие выплаты по суверенным евро-бондам (эмитентом выступает государство) должны были состояться 16 марта (купоны по выпускам с погашением в 2023 г. на 3 млрд долл, и в 2043 году на 1,5 млрд долл.). Данный платеж был произведен.

Президент РФ 5 марта подписал Указ, который должен стать основой политики нашей страны в сфере внешних финансовых обязательств в период санкционной войны. Документ называется «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами». Указ определяет порядок выплат долгов субъектов Федерации, муниципальных образований и резидентов, у которых имеются обязательства перед иностранными кредиторами, являющимися резидентами тех стран, что ввели санкции против России. Данный порядок распространяется на обязательства в размере от 10 млн руб. в месяц или в размере, превышающем эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Как следует из Указа, должник вправе направить в российский банк заявление об открытии на имя иностранного кредитора или номинального держателя счета типа «С», предназначенного для проведения расчетов по своим обязательствам. Данный счет ведется в рублях. Режим счета типа «С» поручено установить Совету директоров Банка России.

Президентом РФ было поручено Правительству за два дня составить список стран, которые ввели санкции против России, компаний, организаций и физических лиц. 7 марта поручение было выполнено – список в виде распоряжения подписан премьер-министром и опубликован. В перечень вошли США и Канада, государства ЕС, Великобритания (включая Джерси, Ангилью, Британские Виргинские острова, Гибралтар), Украина, Черногория, Швейцария, Албания, Андорра, Исландия, Лихтенштейн, Монако, Норвегия, Сан-Марино, Северная Македония, а также Япония, Южная Корея, Австралия, Микронезия, Новая Зеландия, Сингапур и Тайвань (считается территорией Китая, но с 1949 г. управляется собственной администрацией). Упомянутые страны и территории ввели собственные санкции против России или присоединились к санкциям США, Великобритании и ЕС после начала специальной военной операции ВС РФ в Украине.

После выхода в свет Указа «О временном порядке исполнения обязательств…» Банк России сделал разъяснения по ряду моментов указанного документа. В частности, кредиторы из стран, не присоединившихся к санкциям против России, смогут получить выплаты по долгу в объеме рублевого эквивалента по курсу на момент совершения операции, а при наличии специального разрешения – в валюте долга. При этом каких-либо ограничений на использование полученных кредиторами рублей, в том числе в части проведения конверсионных операций, для них не устанавливается. Что касается владельцев счетов «С», то они могут конвертировать находящиеся на счете рублевые средства в валюту только при наличии разрешения Правительственной комиссии по иностранным инвестициям. Надо полагать, что положительные решения на заявки кредиторов на конвертацию рублей будут выдаваться лишь в исключительном порядке – за «хорошее поведение».

Предусмотренный Указом механизм, с одной стороны, нацелен на то, чтобы обеспечить экономию иностранной валюты, с другой стороны, представляет собой ответный удар России на санкции Запада, а с третьей стороны, позволяет российским должникам оставаться в правовом поле и не объявлять дефолт.

А вот на Западе Указ Президента «О временном порядке исполнения обязательств…» вызвал легкую панику. Уже предсказывается, что для каких-то кредиторов-нерезидентов он может обернуться реальным дефолтом (точнее – банкротством). Кроме того, некоторые эксперты считают, что президентский указ обернул западные санкции в пользу российского рубля. Теперь тем, кто на Западе хочет с нами торговать и сотрудничать, придется соглашаться на использование российской валюты. Появляется реальный шанс провести дедолларизацию российской экономики, о которой вхолостую говорили столько лет.

Обязательства по кредитам, займам и ссудам – только часть внешних (международных) финансовых обязательств России. Есть еще обязательства по иностранным инвестициям – прямым и портфельным (прежде всего, обязательства по выплате доходов, получаемых нерезидентами от этих инвестиций). Только в прошлом году величина инвестиционных доходов (дивиденды, проценты, роялти), выведенных иностранцами из России, составила 110,8 млрд долларов. 28 февраля Банк России выпустил предписание «приостановить передачу выплат по ценным бумагам российских эмитентов иностранным физическим и юридическим лицам». Под запрет подпадают юридические и физические лица из 43 стран. Срок действия предписания – с 1 марта по 31 марта этого года (с возможностью отмены до истечения срока или, наоборот, пролонгации).

Еще одними обязательствами РФ перед иностранными инвесторами до начала санкционной войны были предоставление им права продажи своих активов в России (паев, акций, долей в капитале) и вывод полученных от продажи средств за пределы России. На 1 октября 2021 г. активы нерезидентов в России в виде прямых инвестиций (дающих право управления предприятием и иным объектом инвестиций) составили 596,0 млрд долларов. Активы нерезидентов в виде портфельных инвестиций (вложения в долговые ценные бумаги, включая покупку производных финансовых инструментов; паи и пакеты акций, не дающие права управления) – 308,4 млрд долларов. Итого более 900 млрд долларов.

С 1 марта 2022 г. действие упомянутого обязательства РФ по предоставлению свободной продажи иностранными инвесторами своих активов в России приостанавливается тем же самым предписанием Банка России. В нем говорится: «Для предотвращения массовой продажи российских ценных бумаг, вывода средств с российского финансового рынка и для поддержания финансовой стабильности Банк России направил предписание, которым временно запретил брокерам исполнять поручения иностранных клиентов на продажу ценных бумаг. Кроме того, направлено предписание депозитариям и регистраторам о запрете проводить операции списания российских ценных бумаг по счетам иностранных инвесторов, а также о приостановлении передачи им выплат по этим ценным бумагам».

Итак, предписания Центробанка можно квалифицировать как «заморозку» иностранных активов (ограничение возможностей управления активами). Но с 4 марта появилась еще одна «опция» для иностранных инвесторов – арест иностранных активов (т. е. полное отстранение иностранного инвестора от управления активами). Почти десять лет назад у нас был принят Федеральный закон «О мерах воздействия на лиц, причастных к нарушениям основополагающих прав и свобод человека, прав и свобод граждан Российской Федерации» (от 28.12.2012 № 272-ФЗ). В начале марта в Думе были обсуждены и приняты поправки к указанному Закону, а 4 марта новый Закон о поправках был подписан Президентом и вступил в силу. Новым Законом устанавливается возможность применения мер санкционного характера, предусмотренных ст. 1 и 2 Федерального закона от 28.12.2012 № 272-ФЗ, ко всем иностранным гражданам и лицам без гражданства, а не только к гражданам США, как это было записано в Законе 2012 года. К таким мерам относятся: 1) запрет на въезд в РФ; 2) арест на территории РФ финансовых и иных активов; 3) запрет на любые сделки с собственностью и инвестициями названных граждан (лиц); 4) запрет на распоряжение имуществом, находящимся на территории РФ; 5) приостановление деятельности предприятий на территории РФ, находящихся под контролем этих граждан (лиц), а также приостановление их полномочий в советах директоров или иных органах управления организаций, зарегистрированных на территории РФ.

Если последовательно проводить в жизнь предписания Банка России от 28 февраля и положения упомянутого Закона от 4 марта, то под «заморозку» и арест подпадают, образно говоря, 99 % активов иностранных инвесторов в России (как прямые, так и портфельные инвестиции), потому что почти все эти активы происходят из тех недружественных стран и территорий, которые включены в упомянутый выше список Правительства от 7 марта 2022 г.

Золото – «ахиллесова пята» Запада в санкционной войне против России

Самым тяжелым ударом по России в развязанной Западом санкционной войне стала «заморозка» значительной части международных резервов РФ. Это не менее половины всех резервов. Точных данных пока нет, но больше 300 млрд долларов точно. Были «заморожены» резервы в таких валютах, как доллар США, евро, британский фунт стерлингов, японская иена, канадский и австралийский доллары, швейцарский франк. Одним словом, вся валютная часть международных резервов за исключением китайского юаня. Также избежало «заморозки» золото, входящее в состав международных резервов. Округленно – 2300 т, в стоимостном выражении около 132 млрд долл, (немногим более 20 % всех международных резервов РФ на момент «заморозки»). Это золото невозможно было заблокировать или арестовать, поскольку на момент начала санкционной войны оно полностью находилось на территории РФ (в хранилищах Банка России).

Наши противники в войне прекрасно понимают, что столь большие резервы золота позволят России осуществлять торговые и иные операции с другими странами, ибо драгоценный металл в условиях междоусобиц и других чрезвычайных ситуаций из сокровища превращается в деньги, выполняющие функции средства обмена и платежа. Исторический опыт показывает, что золото в состоянии пробивать бреши в торговых и валютно-кредитных блокадах, организуемых против тех или иных стран.

Так, в 1920-1930-е гг. прошлого века против СССР коллективный Запад организовал такие блокады, рассчитывая экономически удушить Советское государство, а оно использовало золото, которое находило многочисленные лазейки в «железном занавесе». В немалой степени благодаря золоту удавалось проплатить импортные поставки машин и оборудования, а также провести в Советском Союзе индустриализацию.

Уже в наше время США и их союзники обложили санкциями Иран (в т. ч. были осуществлены блокировка операций через систему SWIFT, закрытие корсчетов местных банков), но удушить его не получилось. Опять же, немалую роль в противостоянии Ирана Западу сыграло золото, которое использовалось для оплаты жизненно необходимого импорта. А основным источником золотых поступлений стали поставки природного газа в Турцию: последняя расплачивалась за газ драгоценным металлом.

Напомню, что золото на протяжении тысячелетий было деньгами, причем самыми надежными. В 1944 г. на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) 44 государства договорились о послевоенном устройстве мировой валютно-финансовой системы.

В ее основу был положен золотодолларовый стандарт. Это означало, что мировыми валютами признавался доллар США и золото (причем американское казначейство гарантировало свободную конвертацию этих двух видов мировых денег). В 1976 г. на международной конференции в Ямайке было принято решение о переходе от золотодолларового стандарта к бумажно-долларовому. Проще говоря, золото было изгнано из мира денег и разжаловано в обычный биржевой товар.

Но сегодня, в условиях ослабления доллара США и других резервных валют, появляется все больше признаков, что золото возвращается в мир денег. Начавшаяся санкционная война коллективного Запада против России продемонстрировала, что государства, представляющие основные резервные валюты (доллар США, евро и др.), с легкостью могут отказываться от своих обязательств (напомню, что указанные валюты представляют собой долговые расписки эмитента). Таким образом, эта война еще более подогрела интерес многих стран к золоту как валюте, которая имеет иммунитет по отношению к самым «адским» санкциям.

Организаторы санкций против России понимают, что не способны наложить лапу на ее золотой резерв, и пытаются не допустить его использования для различных платежей и расчетов. Этим в начале марта 2022 г. озаботились члены верхней палаты Конгресса США. 7 марта сенаторы Ангус Кинг (Angus King), Билл Хагерти (Bill Hagerty), Джон Корнин (John Cornyn) и Мэгги Хассан (Maggie Hassan) внесли законопроект (S. 3771), который получил название «Остановить Российское правительство и олигархов от ограничения демократии (Остановить российское золото)» (Stop Russian Government and Oligarchs from Limiting Democracy (Stop Russian GOLD) Act). Он предусматривает вторичные санкции к любым американским организациям, которые сознательно совершают сделки с золотом из официальных резервов РФ⁴¹. «Огромные запасы золота в России – один из немногих оставшихся активов, которые Путин может использовать, чтобы удержать экономику своей страны от дальнейшего падения, – заявил один из авторов законопроекта, сенатор от штата Мэн Ангус Кинг. – Подвергнув санкциям эти запасы, мы можем еще больше изолировать Россию от мировой экономики».

Через несколько дней инициативу сенаторов поддержали члены палаты представителей американского Конгресса республиканцы Питер Мейер (Peter Meijer), Брайан Фицпатрик (Brian Fitzpatrick) и демократ Элисса Слоткин (Elissa Slotkin). Их версия закона (HR 7068) устанавливает запрет американским организациям вступать в отношения с теми российскими и нероссийскими организациями, которые совершают операции с золотом из резервов РФ.

Оба законопроекта схожи, они уже объединены в один двухпартийный документ «Остановить российское золото». Он на данный момент еще не прошел все необходимые слушания и голосования, законом пока не стал. А ждать некогда.

Поэтому американский Минфин, пользуясь своими полномочиями, уже де-факто ввел санкции против российского золота. Они опираются на Указ президента США от 15.04.2021 № 14024 «О блокировании имущества в связи с вредоносной иностранной деятельностью Правительства Российской Федерации» (Blocking Property With Respect To Specified Harmful Foreign Activities of the Government of the Russian Federation)⁴².

26 февраля Минфин США выпустил Директиву № 2 к президентскому Указу № 14024 под названием «Запреты, связанные с корреспондентскими или сквозными счетами и обработкой транзакций с участием определенных иностранных финансовых учреждений»⁴³. 2 марта появилась Директива № 4 к тому же президентскому Указу, озаглавленная «Запреты, связанные с операциями с участием Центрального банка Российской Федерации, Фонда национального благосостояния Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации (Директива о суверенных сделках в отношении России)»⁴⁴. Наконец, 24 марта 2022 г. Ведомство разместило на своем сайте соответствующие инструкции, которыми должны руководствоваться американские организации, для того чтобы не подвергнуться вторичным санкциям в связи с блокировкой золотого резерва РФ⁴⁵. Впрочем, этим вторичным санкциям могут подвергнуться и неамериканские организации, которые тем или иным образом будут соприкасаться с российским золотом. «Эти инструкции дают ясно понять, что на любые транзакции с золотом, относящиеся к Центральному банку Российской Федерации, распространяется действие существующих санкций», – говорится в разъяснительных материалах министерства. Министр финансов США

Джанет Л. Йеллен (Janet L. Yellen) в связи с запуском золотых санкций против России сделала заявление: «Соединенные Штаты вместе с нашими партнерами и союзниками наносят удар в самое сердце способности России финансировать и осуществлять свои военные действия и зверства против Украины»⁴⁶. Золотые санкции вошли в последний пакет американских (там также санкции против группы оборонных предприятий, депутатов Госдумы и др.). Об этих санкциях было объявлено, когда Президент Джо Байден встретился с мировыми лидерами на саммитах в Брюсселе, посвященных войне в Украине.

Как следует из инструкций, золотые санкции начинают действовать с момента публикации этих инструкций, то есть с 24 марта 2022 г. В них, между прочим, обозначен принцип: незнание инструкций от ответственности не освобождает. Не очень понятно, зачем нужно принятие Конгрессом США Закона «Остановить российское золото», если Минфин своими директивами и инструкциями уже ввел золотые санкции.

Каков будет эффект от золотых санкций Вашингтона, говорить пока сложно. Судя по всему, он окажется низким или почти нулевым. Об этом можно судить на основе примеров таких санкций против Ирана и Венесуэлы. Ведь для успеха в реализации подобных запретов Вашингтону необходимо опираться прежде всего на американскую разведку и ее агентурную сеть. А в упомянутых странах, по моему мнению, позиции ЦРУ и других американских спецслужб достаточно слабые. В случае с Россией нашим спецслужбам следует повысить бдительность и лучше проверять людей, которые имеют то или отношение к золоту из официальных резервов. Кроме того, эффективность золотых санкций Вашингтона зависит от того, сколько стран-союзниц к ним присоединится. На данный момент, по моим сведениям, никакие, кроме США, страны коллективного Запада золотые санкции против России не планируют.

Возможности коллективного Запада по давлению на Россию с помощью экономических санкций близки к своему исчерпанию. Анонсирование Вашингтоном золотых санкций против нашей страны можно назвать криком отчаяния. Равно, как и подсказкой, что именно золото может и должно стать важнейшим оружием России в санкционной войне.

Честно говоря, Россия не очень хорошо подготовила свои арсеналы золотого оружия. На протяжении почти двух лет (с 1 апреля 2020 г. по конец февраля 2022 г.) Банк России не закупал золота в состав международных резервов. Чуть ли не 90 % драгоценного металла, добытого в стране за два года (2020–2021 гг.), было вывезено за рубеж (более 600 т). В нынешней ситуации необходимо ввести полный запрет на вывоз добываемого золота за пределы страны, а большую часть новой добычи направлять на пополнение золотого резерва России.

Целесообразно последовать примеру Китая. Он уже 15 лет подряд занимает первое место в мире по добыче золота. Оно из страны не вывозится. Более того, Китай ежегодно закупает его на мировом рынке в объемах, примерно в два раза превышающих внутреннюю добычу. По оценкам экспертов, к сегодняшнему дню в Китае накопления золота превышают 30 тыс. тонн. При этом не менее половины этого золота находится в государственных запасах.

Мы на данный момент не можем уже буквально повторять опыт Китая по закупке золота на мировом рынке, поскольку у нас «заморожены» валютные резервы (за счет которых можно было бы производить такие закупки). Но мы можем пойти по другому пути. Президент В. Путин сделал важное заявление о том, что Россия переходит в расчетах за поставляемый в Европу и другие страны из списка «недружественных государств» природный газ с иностранных валют на российские рубли. В ближайшее время такой переход может произойти также по экспорту нефти, природных ресурсов и иных товаров.

Некоторые страны уже отреагировали на заявление российского президента, заявив, что они не могут оплачивать отечественные поставки природного газа по той причине, что у них нет российских рублей. Что ж, таким странам можно было бы предложить оплачивать эти поставки золотом. Для справки отмечу, что у большинства европейских стран доля золота в международных резервах превышает 50 %. Вот данные о физических объемах драгоценного металла в международных резервах некоторых европейских стран (по состоянию на март 2022 г., т): Германия – 3359,1; Италия – 2451,8; Франция – 2436,5; Швейцария – 1040,0; Нидерланды – 612,5.

Европа не будет платить за российский газ в рублях, заявил 24 марта премьер-министр Словении Янез Янша на саммите лидеров ЕС в Брюсселе, как сообщает Reuters. «Я не думаю, что кто-то в Европе знает, как выглядят рубли, никто не будет платить рублями», – сказал он⁴⁷. Ладно, господин Янез Янша не знает, как выглядят российские рубли. Даже охотно верю, что в международных резервах Словении наших рублей действительно нет. Но есть золото (3,2 т); также есть валюта (доллары и евро) на сумму около 1,5 млрд долларов. Я думаю, что Россия не откажется, если Словения заплатит за газ своим золотом, а если его не хватит, то купит недостающее золото на рынке (за счет валютных резервов). Вот так примерно могли бы выглядеть наши равноправные и взаимовыгодные отношения с Европой и другими странами, даже если они находятся в списках «недружественных государств».

Ход конем: газ за рубли. Следующие ходы на шахматной доске

По своей дерзости решение Президента Путина о переходе в расчетах за природный газ с «недружественными странами» на российские рубли можно сравнить лишь с внезапно начатой 24 февраля военной операцией в Украине. Образно выражаясь, президент сделал ход конем, который может изменить ход всей игры в пользу России. Под игрой я разумею начавшееся в 2014 г. в связи с возвращением Крыма в состав России противостояние нашей страны и коллективного Запада. Через год-другой после Крыма противостояние приняло вялые формы и стало неопределенно затяжным, чем-то наподобие позиционной войны. Но действия Москвы, датируемые 24 февраля и 23 марта 2022 г., перевели позиционную войну в решительные боевые действия.

Некоторые комментаторы главный мотив озвученного Путиным решения связывают с тем, что, мол, использование российского рубля обезопасит Россию от санкций. В частности, операции в рублях будут обходиться без использования системы SWIFT, контролируемой Вашингтоном; партнерам будет предложено пользоваться системой СПФС (система передачи финансовых сообщений, которая начала разрабатываться Банком России после санкций 2014 г.). Но на самом деле замах гораздо более серьезный: освободиться от засилья доллара США, евро, других резервных валют, которые еще 30 лет назад при рождении РФ стали инструментом ее колониального угнетения. Это замах, целью которого является полная эмансипация от валют ведущих «недружественных стран», с помощью которых они скупали наши природные ресурсы и другие товары. Тридцать лет они нам предлагали «бумагу», сходящую с «печатных станков» ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии, а взамен получали реальные ресурсы и продукцию реального сектора экономики.

Теперь для нас самое важное – не совершить ошибок в следующих ходах и довести игру до объявления противнику мата. Противник, как следует из мировых СМИ, до сих пор приходит в чувство после этого хода конем. Он переваривает полученную новость. Так, Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки 24 марта прокомментировал реакцию официального Токио: «…в настоящее время правительство ведет обсуждение с ответственными министерствами и агентствами для оценки ситуации… Откровенно говоря, мы не совсем пока понимаем цели и то, как это будет осуществляться».

Положенного ему ответного хода коллективный Запад (США и их союзники по всему миру) пока не сделал. Но уже можно догадаться, каковы возможные варианты.

Первый: согласиться на условия России и начать закупать у нее природный газ (а затем нефть и, судя по всему, все остальные товары) за российские рубли.

Второй: отказаться от природного газа России, тем самым отвергнув «валютный ультиматум» Москвы.

Третий включает действия второго варианта, но вдобавок к ним – ужесточить санкции против Москвы, сделать их еще более «адскими», проучить Москву за ее дерзость.

Судя по первым реакциям чиновников и политиков из «недружественных стран», наш ход конем может внести серьезный раскол в лагерь коллективного Запада. На одном полюсе находится Вашингтон, который не зависит от поставок российского газа. Он – сторонник третьего, самого жесткого варианта. Этот вариант соответствует стратегическим целям Вашингтона по уничтожению России как геополитического противника. Но данный вариант позволил бы ему решить и такой шкурный вопрос, как увеличение поставок сжиженного природного газа в Европу для компенсации потерь по российскому газу.

На другом полюсе находится Европа, которая 40 % своих потребностей в природном газе покрывает за счет импорта из России. Полный отказ от отечественного газа был бы полной катастрофой для европейской экономики и граждан Старого света. Даже поставки сжиженного газа из Нового света не в состоянии покрыть возникшего дефицита голубого топлива. Скорее всего, реакция Европы будет представлять собой комбинацию первого и второго вариантов. Она сократит свой импорт природного газа из России, расторгнув часть контрактов, но не все.

А по оставшимся контрактам начнутся переговоры с целью внесения в них поправок. Путин заявил: «Мы, в отличие от некоторых коллег, дорожим своей репутацией надежного партнера и поставщика. Изменения коснутся только валюты платежа, которая меняется на российские рубли». Возможно, поправки коснутся не только смены валюты платежей, но и их схем (в частности, могут быть задействованы новые банки, которые имеют опыт работы с российской валютой).

Хорошо, контракты будут скорректированы. Но где импортеры из «недружественных стран» возьмут рубли? Запасов рублей в резервах США, европейских и других стран коллективного Запада отродясь не было. Первое, что приходит в голову тем, кто рассматривает вариант продолжения закупок природного газа у России, – приобрести необходимые рубли на валютной бирже. Но на западных биржах рублями сроду не торговали. Рубли есть лишь на российской валютной бирже. Пока еще на ней крутятся по инерции доллары, евро и другие иностранные валюты, но, как выяснилось, все они (за исключением китайского юаня) «токсичные», то есть находятся под дамокловым мечом санкций. Скоро все эти валюты, торгуемые в России, испарятся, и валютную биржу можно будет закрыть так же, как в конце 1920-х гг. прошлого века были прекращены валютные торги на биржах Москвы и Ленинграда.

Закрытие этих бирж в 1930 г. ознаменовало окончание эпохи НЭПа. Иностранная валюта почти полностью исчезла из внутреннего обращения, и единственными законными деньгами стали советские рубли, эмитируемые Госбанком СССР (банкноты) и Минфином (казначейские билеты). А в довершение всего в Советском Союзе была установлена государственная валютная монополия. Вся иностранная валюта была сосредоточена в Государственном банке СССР и Банке для внешней торговли СССР.

В нынешней ситуации не получится купить рубли напрямую и у Центробанка России, ведь он уже обжегся на резервных валютах на сумму не менее 300 млрд долларов. Поэтому прикасаться к этим «токсичным» валютам его отныне не заставишь даже под дулом пистолета. Одним словом, доллар, евро и прочие резервные валюты стали в России «персонами нон грата». Даже обыватель, у которого под матрасом спрятаны доллары или евро, чешет затылок и думает: «А как мне с ними жить? Может быть, в ближайшее время они рухнут или российские власти, взяв курс на дедолларизацию, не сегодня-завтра установят государственную валютную монополию и запретят не только операции с иностранной валютой, но даже ее хранение».

Но вернемся к вопросу, где импортеру, готовому продолжать импорт природного газа (а позднее также нефти и других товаров) из России, взять эти самые рубли? Ответ самый простой и естественный: заработать путем продажи России нужных последней товаров. Напомню, что заявление Путина о переходе на рубли сделано в разгар войны с Западом, и эта война быстро не закончится. Это бег на длинную дистанцию. Чтобы нам выиграть войну, нужна полная мобилизация, причем не только военная, но и экономическая. Последняя предполагает перестройку всей экономики: ее производительных сил, отраслевой структуры, управления. Эту перестройку можно назвать «индустриализация 2.0».

Опуская многие детали рассуждений, резюмирую, что для новой индустриализации потребуются гигантские закупки машин и оборудования за рубежом. Вот мы и будем оказывать Западу услугу в виде обмена российских рублей на их механизмы. Так, постепенно будут выстраиваться равноправные и взаимовыгодные торгово-экономические отношения между Россией и теми странами, которые по каким-то не очень зависящим от них причинам (т. е. под давлением Вашингтона) попали в список «недружественных стран». Мы можем им помочь выйти из этого списка и стать дружественными по отношению к России. Жажда западного бизнеса обрести ставшие большой ценностью российские рубли может ослабить или даже расколоть, казалось бы, абсолютно монолитный блок коллективного Запада.

Допускаю, что в одно мгновение у добросовестных партнеров России может не оказаться того количества рублей, которое позволило бы им поддерживать привычный объем импорта из России. Таким партнерам можно было бы предложить рублевые кредиты. Конечно, под обеспечение, но не в виде каких-то ценных бумаг, которые в любой момент всеведущий дядя Сэм постарается «заморозить» или арестовать, а чего-то более серьезного и безопасного. Например, золота, которого на в официальных международных резервах достаточно много: у США – более 8 тыс. т, у Германии – более 3,4 тыс., у Франции – более 2,4 тыс., у Италии – также более 2,4 тыс. т и т. д.

И еще одна важная деталь: залоговое золото должно размещаться на территории России. Жестко? Нисколько. С одной стороны, Россия за 30 лет своего существования при всех минусах своей сложной истории продемонстрировала, что умеет неплохо исполнять международные обязательства. С другой стороны, ценность и незаменимость рубля могут быть столь высокими, что наши будущие партнеры (пока еще находящиеся в списках «недружественных стран») согласятся и на то, чтобы разместить залоговое золото на территории России.

Итак, мы в ближайшее время можем полностью перейти к расчетам в рублях как с недружественными, так и дружественными странами. С последними мы также можем рассчитываться с помощью их национальных валют. Среди национальных валют дружественных стран особенно выделяется китайский юань. Некоторые российские банки работают с индийскими рупиями, иранскими риалами, турецкими лирами и др. Также российские банки работают с валютами стран ближнего зарубежья, особенно валютами стран – членов ЕАЭС (Евразийского экономического союза). Это – белорусский рубль, казахский тенге, армянский драм, киргизский сом. Ведется работа по созданию единой региональной валюты ЕАЭС.

Заявление России о переходе на рублевые расчеты нанесло ощутимый удар по ведущим валютам – доллару США, евро и др. За сутки после указанного заявления курс этих валют по отношению к рублю заметно просел, а цены на нефть в долларах сильно подскочили. Но, пожалуй, это лишь краткосрочный эффект. Более серьезным может быть долгосрочный. На заявление Путина обратили внимание те страны, которые уже давно вынашивали планы по переводу своих внешнеторговых расчетов на национальные валюты. Например, Китай, который еще лет пять назад предлагал Саудовской Аравии расплачиваться за закупаемую у нее нефть юанями. Эр-Рияд был не против, но побаивался Вашингтона, который ревниво следил за тем, чтобы никто не нарушал сложившийся чуть ли не полвека назад «нефтедолларовый стандарт» (нефть можно продавать только за доллары США). Как раз сейчас Пекин и Эр-Рияд ведут переговоры по возможному использованию юаня в расчетах за саудовскую нефть. Думаю, что заявление Путина склонит саудовцев к тому, чтобы согласиться на использование юаня. Это лишь один пример.

Заявление Путина ускорит приближение краха доллара США, а также евро и некоторых других денежных единиц, которые царствовали в валютном мире. Этот крах может быть одномоментным и способен спровоцировать серьезный хаос в мировой экономике. В столь «дивном новом мире» останется лишь одна бессмертная валюта – золото. А из этого следует очень важный вывод: России к приближающемуся вселенскому событию нужно готовиться, накапливая золотой резерв. А накапливать его она может двумя способами: 1) за счет внутренней добычи драгоценного металла (между прочим, Россия занимает второе-третье места в мире по масштабам такой добычи; 2) за счет внешних источников.

Еще совсем недавно накопление резервов за счет внешних источников могло бы осуществляться путем закупки золота на мировом рынке с помощью таких валют, как доллары, евро, фунты и др.

В нынешней ситуации это будет выглядеть по-другому: Россия поставляет в «недружественные страны» природный газ, нефть, другие ресурсы и товары, требуя в качестве оплаты золото. И если у «недружественных стран» с рублями на сегодня большой напряг, то у некоторых из них с золотом все в порядке. Российский президент сказал: «Мною принято решение в самое короткое время реализовать комплекс мер по переводу оплаты, начнем с этого, за наш природный газ, поставляемый в так называемые „недружественные страны“, на российские рубли». Предлагаю дополнить эту команду словами: «а также на золото».

Газ за рубли. Если сказали «А», то надо говорить «Б», «В» и так далее

Итак, Президент России Владимир Путин на совещании с членами Правительства заявил: «Мною принято решение в самое короткое время реализовать комплекс мер по переводу оплаты, начнем с этого, за наш природный газ, поставляемый в так называемые „недружественные страны“, на российские рубли. То есть отказаться от использования в таких расчетах всех скомпрометировавших себя валют». Он добавил, что в сложившихся условиях «совершенно очевидно, что поставлять наши товары в Европейский союз, в Соединенные Штаты в долларах, в евро и ряде других валют не имеет для нас уже никакого смысла».

Сенсационное заявление Владимира Путина о переходе в расчетах за экспортируемый природный газ на российские рубли никого не оставило равнодушным ни в мире, ни внутри самой России. Первые комментарии на этот счет, сделанные европейскими политиками и экспертами, несут печать недоумения и даже испуга. И можно сказать со вздохом облечения, что реакция внутри нашей страны преимущественно позитивная. Даже далекие от тонкостей политики и экономики граждане России интуитивно почувствовали, что заявление о переходе в расчетах от долларов, евро и других резервных валют к российскому рублю – знак того, что начинается эра реальной дедолларизации нашей экономики, и, следовательно, восстановления национального суверенитета, утерянного за три десятилетия существования «демократической» России. До этого мы годами слушали призывы властей о дедолларизации нашей страны, но они напоминали всего лишь мантры, которые не подкреплялись реальными решениями и действиями.

Давайте посмотрим, какой была валютная структура наших расчетов по внешней торговле (данные Банка России). В 2013 г. поступления от экспорта распределялись по видам валют следующим образом (%): российские рубли – 10,2; доллары США – 79,6; евро – 9,1; прочие валюты – 1,1. А вот картина за 2021 г. (%): рубли – 14,4; доллары – 55,0; евро – 29,0; прочие валюты – 1,6.

Теперь посмотрим, как распределялись по видам валют платежи за отечественный импорт (%): российские рубли – 28,0; доллары США – 40,6; евро – 29,9; прочие валюты – 1,5. В 2021 г. картина была следующей (%): рубли – 27,9; доллары – 35,5; евро – 30,8; прочие валюты – 5,8.

Как видим, главное изменение в валютной структуре расчетов по внешней торговле России выразилось в частичном замещении доллара США европейской валютой евро. Было очень незначительное повышение доли рубля в экспортной выручке, а в платежах по импорту она осталась прежней. Замена доллара на евро ничего не дала, так как Европа со своей валютой во время нынешней санкционной войны точно так же заблокировала российские резервы в евро, как Америка – в долларах. В 2021 г. общая доля доллара США и евро в экспортной выручке России составила 84,0 %, а в платежах по импорту – 66,3 %. Налицо высочайшая степень долларизации внешнеторговых расчетов России (в последние годы под термином «долларизация» стали понимать засилье любых иностранных резервных валют за исключением китайского юаня). В торговле с ЕС долларизация расчетов была заметно выше средних показателей. Совокупная доля доллара и евро в поступлениях России за экспорт в ЕС в 2021 г. составила 91,4 %; их доля в платежах по импорту – 71,7 %.

Львиная доля всех поставок природного газа России «недружественным странам» приходится на те, которые являются членами ЕС. Заявление Путина стало сигналом: валютная структура расчетов по внешней торговле России с ЕС может радикально поменяться. Очевидно, что если мы сказали «А» (будем продавать природный газ в Европу и другие «недружественные страны» за рубли), то завтра мы скажем «Б» (будем продавать в «недружественные страны» за рубли не только газ, но также нефть), а послезавтра скажем «В» (будем продавать за рубли не «недружественным странам» все наши товары). Если развивать инициативу и осуществлять радикальную перестройку наших внешнеэкономических отношений, то затем неизбежно должна начаться перестройка денежно-кредитной системы, а следом и всей экономики. И для описания этой программы потребуются последующие буквы русского алфавита вплоть до самой последней – «Я». И об этих последующих шагах («буквах») я пока говорить не буду.

Политики и представители бизнеса «недружественных стран», придя в себя от шока, начали размышлять о том, как практически отреагировать на вчерашнее заявление Путина. Можно выделить несколько наиболее типичных реакций со стороны таких стран.

1. Еще жестче закрутить гайки санкционной войны против

России по всем направлениям.

2. Отказаться от дальнейших поставок природного газа из России.

3. Сесть за стол переговоров с Москвой и обсудить вопрос о внесении изменений в подписанные ранее контракты по природному газу (прежде всего, перевод цен из долларов и евро в рубли).

Первый и второй варианты реакций особенно ярко выражены у такой «недружественной страны», как США. Они ведь не зависят от поставок природного газа. Более того, отказ Европы от природного газа позволил бы им еще более энергично завоевывать европейский рынок с помощью поставок своего сжиженного природного газа. Европа, потребности которой в природном газе на 40 % покрываются за счет поставок из России, к таким радикальным действиям не готова и, кажется, даже не против сесть за стол переговоров с Москвой.

В принципе, Москва могла бы действовать более радикально, руководствуясь следующей логикой. Коллективный Запад объявил против России такие санкции, которые с точки зрения международного права означают дефолт (отказ от выполнения обязательств) этого самого Запада. Далее, исходя из того же международного права, Россия должна была зафиксировать возникновение «форс-мажора» («обстоятельства непреодолимой силы»). В любом учебнике по международном частному праву записано, что дефолт одной стороны означает возникновение форс-мажора у другой стороны, и последняя имеет право приостанавливать выполнение своих обязательств по договору (контракту) до прекращения действия форс-мажора.

Иначе говоря, формально Москва имела юридические основания остановить поставки природного газа в Европу, но не стала рубить с плеча, предложив европейским партнерам компромиссный вариант. Путин заявил, что Россия продолжит поставлять природный газ в соответствии с объемами и принципами ценообразования, зафиксированными в заключенных ранее контрактах. «Мы, в отличие от некоторых коллег, дорожим своей репутацией надежного партнера и поставщика. Изменения коснутся только валюты платежа, которая меняется на российские рубли», – добавил он.

Для тех стран, которые готовы пойти на предложение Путина о расчетах в рублях, возникает очень конкретный практический вопрос: где им взять рубли? В той же Европе рубль такая же экзотическая валюта, как, например, индийская рупия или турецкий динар. «Нет ничего сложного, – говорят некоторые эксперты. – Приходите в Россию на ее валютную биржу и меняйте свои доллары и евро на российский рубль. Или напрямую договаривайтесь с Центробанком о конвертации резервных валют в российский рубль». Мне кажется, что эти эксперты не успели еще перестроиться и понять, что и российской валютной бирже, и российскому Центробанку приобретать сомнительные валюты типа доллара и евро уже не очень безопасно. Они и так дышат на ладан, а в России еще к тому же становятся «токсичными», так как моментально попадают под прицел западных санкций. Логика санкционной войны требует от Центробанка РФ полной дедолларизации (избавление от доллара США, евро, британского фунта, японской иены, канадского и австралийского долларов, швейцарского франка и др.). В активах Центробанка из международных резервов могут остаться только китайский юань и золото.

Что касается российской валютной биржи, то она прикажет долго жить. Зачем такая в экономике, где единственной признаваемой иностранной валютой остается юань? Тут нам придется двигаться по тому же пути, по которому в свое время шел Советский Союз. Торговля валютой на биржах в Москве и Ленинграде была прекращена еще даже до закрытия этих площадок в 1930 г.

Так где же все-таки добросовестным зарубежным партнерам взять рубли? Ответ очевиден: поставляйте товары в Россию и зарабатывайте российские рубли. Это, конечно, немного сложнее, чем пользоваться бумагой, сходящей с «печатных станков» ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии и т. д. Но зато будет торговля равноправных партнеров, а не модель колониального ограбления. Подозреваю, что даже при готовности зарубежных партнеров честно зарабатывать рубли на первых порах им все равно не будет хватать отечественной валюты для оплаты импорта из России.

Нашим европейским партнерам можно подсказать, как они могли бы уменьшить свои потребности в рублях при поддержании нужных оборотов по внешней торговле, а именно перейти на использование клиринговых расчетов с Россией, а клиринговой валютой сделать отечественный рубль. Напомню забывчивой Европе, что на протяжении всех 1950-х гг. прошлого века страны Старого света значительную часть взаимных расчетов осуществляли через многосторонние клиринги в рамках Европейского платежного союза (ЕПС). С Советским Союзом также использовались клиринговые расчеты.

Если в Европе не хотят или не могут организовать клиринговые расчеты с Россией, можем нашим партнерам предложить другой вариант: предоставить кредиты в российских рублях. Но, учитывая ненадежность коллективного Запада, кредиты должны быть обеспеченными, причем хорошо обеспеченными, так, чтобы сумасшедший Вашингтон не наложил на это свою санкционную лапу. Можно

было бы согласиться на использование в качестве обеспечения золота. У коллективного Запада его много. Вот картинка по золотым резервам «недружественных стран» по состоянию на март 2022 г. (т): США – 8133,5; Германия – 3359,1; Италия – 2451,8; Франция – 2436,5; Швейцария – 1040,0; Япония – 846,0; Нидерланды – 612,5; Европейский центробанк – 504,8.

Причем золото, которое будет предложено в качестве залога по рублевым кредитам, должно (во избежание «санкционных сюрпризов» со стороны Вашингтона) находиться на территории России или какой-то третьей страны, занимающей позицию нейтралитета в санкционной войне.

Кстати, о золоте. Нет никаких сомнений, что оно после Ямайской валютно-финансовой конференции 1976 г. (на ней было принято решение о превращении этого драгоценного металла из мировой валюты в биржевой товар) вновь возвращается в мир денег. Мы здесь должны действовать с опережением, то есть не дожидаться, когда рухнет доллар США, а вслед за ним и другие хваленые резервные валюты (евро, фунт, иена и т. д.), а единственными мировыми деньгами окажется золото. Мы должны к этому готовиться загодя, накапливая драгоценный металл в наших международных резервах. Во-первых, за счет внутренней добычи (Россия занимает второе-третье места в мире по добыче золота). Во-вторых, за счет золота с мирового рынка.

Путин дал команду на расчеты за российский экспорт в рублях. Я бы пошел нашим торговым партнерам еще больше навстречу и предложил дополнительную опцию: если нет рублей, оплачивайте российский экспорт золотом.

Помогут ли криптовалюты России в санкционной войне?

В результате объявленных в конце февраля – начале марта нынешнего года санкций США и их союзников операции многих российских банков через систему SWIFT были заблокированы. Плюс к этому закрыты корсчета российских банков во многих странах из списка «недружественных государств», начались «заморозки» на банковских счетах иностранной валюты, даже не входящей в состав международных резервов (валюта российских граждан и бизнеса), и др. Безопасными оказываются лишь операции с китайским юанем и российским рублем; остальные валюты можно назвать «токсичными». Все чаще вспоминают также о хорошо забытом золоте, которое на протяжении большей части истории человечества было самыми надежными деньгами и которое имеет высокий иммунитет по отношению к самым «адским» санкциям.

Но, как говорят некоторые эксперты, у находящихся под санкциями стран есть еще одна «палочка-выручалочка», которая появилась на свет совсем недавно, в начале XXI века, – криптовалюты. Как сообщает Википедия, «криптовалюта – разновидность цифровой валюты, учет внутренних расчётных единиц которой обеспечивает децентрализованная платёжная система (нет внутреннего или внешнего администратора или какого-либо его аналога)». Капитализация мирового рынка криптовалют в настоящее время приблизилась к 2 трлн долларов. Самая популярная криптовалюта – биткойн (его капитализация составляет почти 800 млрд долл.).

Сторонники криптовалют называли множество достоинств этих цифровых денег для простых граждан: быстрота операций, низкие издержки, возможность для каждого создавать эти деньги, защита от разного рода государственных надзирателей (налоговых служб, финансового надзора, судов и правоохранительных органов и др.). В связи с волной санкций, которые в последние годы принимались против Ирана, Северной Кореи, Венесуэлы и некоторых других стран, у криптовалют появилось еще одно потенциальное достоинство: они стали рассматриваться в качестве средства обхода санкционных ограничений и запретов при совершении трансграничных сделок и операций.

Взять тот же Иран. Еще несколько лет назад власти этого государства были против легализации биткойна и других криптовалют (ибо их использование нарушает государственную монополию на эмиссию и обращение денег в стране). Но в 2019 г. запреты на использование и майнинг (добычу, создание) криптовалют стали сниматься, в том числе из-за соображений возможного применения криптовалют для оплаты импорта. В прошлом году Центробанк Ирана разрешил банкам и другим финансовым учреждениям использовать криптовалюту для оплаты импорта. Поощрение майнинга биткойнов стало чуть ли не официальной политикой данного государства, поскольку аналитический центр при канцелярии Президента Ирана опубликовал в марте прошлого года документ «Официальный отчет: Иран может использовать криптовалюты, чтобы избежать санкций» (Official Report: Iran Could Use Cryptocurrencies to Avoid Sanctions)⁴⁸. Добыча криптовалют, говорится в отчете, должна быть «прозрачной», контролируемой государством и может принести экономическую выгоду различным секторам экономики страны. Он утверждает, что если правительство серьезно вмешается, оно может начать получать по 2 млн долл. США в день и 700 млн долл, в год в виде прямых (за вычетом расходов на майнинг) доходов от криптовалют. По его словам, доходы от получения комиссий за транзакции для всей сети биткойнов будут приносить в казну государства 22 млн долл, в год. «Если будут созданы крупные фермы майнинга, – говорится в докладе, – потребность в рабочей силе для мониторинга и ремонта, безопасности, инженеров-электриков и технического персонала, связанного с аппаратным и программным оборудованием, возрастет, что приведет к большему количеству рабочих мест в других секторах». В отчете особо отмечается способность биткойна обходить санкции против Ирана: «Е[оскольку вновь добытые биткойны нелегко отследить, несмотря на санкционное давление на страну, отечественные экономические субъекты могут использовать вновь добытые криптовалюты, которые предпочтительнее существующих биткойнов, на международных биржах».

Как отмечает издание Elliptic (специализируется на вопросах криптовалют), в 2021 г. на Иран уже приходилось 4,5 % всей добычи биткойнов в мире. Конечно, добыча биткойнов сопряжена с определенными издержками, она достаточно энергоемка. На майнинг в Иране тратится в год около 600 МВт электроэнергии. В энергетическом эквиваленте это около 4 % от общего объема экспорта нефти Ираном в 2020 г. Как отмечает Elliptic, за счет биткойнов Ирану уже удается закупать импортные товары на сумму около 1 млрд долларов. По мнению экспертов Elliptic, партнеры Ирана, совершающие транзакции с биткойнами, находятся в США, то есть в стране, которая и ввела санкции против Ирана⁴⁹. Elliptic отмечает: «Таким образом, Иранское государство эффективно продает свои энергетические запасы на мировых рынках, используя процесс майнинга биткойнов для обхода торговых эмбарго. Иранские майнеры получают оплату непосредственно в биткойнах, которые затем можно использовать для оплаты импорта, что позволяет обойти санкции в отношении платежей через иранские финансовые учреждения».

А теперь вернемся к сегодняшней России. На Западе считают, что наша страна уже осуществляет операции с криптовалютами для обхода последних санкций. The Wall Street Journal от 22 марта сообщил, что «президент Европейского центробанка Кристин Лагард заявила, что российские компании и физлица используют криптовалюту для обхода санкций Запада против России»⁵⁰.

В сторону криптовалют как средства обхода санкционных барьеров в России смотрят уже не только традиционные сторонники цифровых валют (из IT-компаний и других сфер бизнеса), но также государственные мужи. 24 марта по горячим следам заявления Президента РФ Владимира Путина о том, что страна переходит в расчетах за природный газ со странами из списка «недружественных государств» на рубли, на пресс-конференции МИА «Россия сегодня» выступил председатель Комитета по энергетике Государственной думы П. Н. Завальный. Он полностью поддержал инициативу президента, при этом депутат отметил, что дружественные страны, например Китай или Турция, могут перейти к расчетам с Россией за поставляемые им энергоресурсы в национальных валютах. Другим возможным вариантом он назвал переход на расчеты в криптовалюте. «Мы давно предлагаем Китаю перейти на расчеты в национальных валютах за рубли и юани. С Турцией это будут лиры и рубли. Набор валют может быть разным, и это нормальная практика. Будут биткойны – будем биткойнами торговать», – заявил депутат.

Это заявление тут же было прокомментировано журналом Fortune. 25 марта он опубликовал статью «Почему Россия надеется, что принятие биткойна спасет экономику, поддержит рубль и оставит западные санкции далеко позади?» (Why Russia hopes accepting Bitcoin will save the economy, prop up the ruble, and leave Western sanctions in the dust?)⁵¹. В статье сообщается, что «заявление (депутата – В. К.) приветствовали крипто-валютные быки, которые отметили, что биткойн используется для того, чтобы играть экономическую роль здесь и сейчас после многих лет разговоров о его возможном использовании в среднесрочной перспективе». Примечательно, что начало военной операции в Украине спровоцировало если не бум, то существенное оживление на рынке криптовалют. Инвесторы по всему миру, как отмечают эксперты, начали переводить деньги в крипто-валютные фонды, чтобы защититься от финансовых последствий кризиса. Отмечается перераспределение денег из облигаций и фондов недвижимости в криптовалюты. Оживился интерес к криптовалютам и в России. Правда, это интерес со стороны частных лиц, а не государства.

Автор статьи в Fortune обращает внимание на то, что использование криптовалют не освобождает участников сделок от соблюдения введенных санкций. По крайней мере, в ЕС санкционные директивы распространяются на все частные цифровые валюты: «Простой переход на биткойн или эфир (название еще одной популярной криптовалюты – В. К.) не освобождает субъектов, обязанных соблюдать существующие санкции ЕС, что, возможно, является одной из причин, по которой Завальный предположил, что предложение может быть открыто только для тех стран, которые не участвуют в ответных экономических мерах против России». Представитель Еврокомиссии сказал корреспонденту Fortune: «Если большое количество криптоактивов будет конвертировано в фиатные валюты и наоборот, эти транзакции подпадут под обычные правила борьбы с отмыванием денег».

Не только Брюссель, но и Вашингтон побеспокоились о том, чтобы пресечь использование криптовалюты физическими и юридическими лицами России. 2 марта 2022 г. группа сенаторов-демократов направила письмо по данному вопросу в адрес Министра финансов США Джанет Йеллен⁵². Сенаторы-демократы процитировали недавние сообщения о том, что Северная Корея использовала украденную криптовалюту для финансирования своей ракетно-ядерной программы в нарушение международных санкций, а Иран использовал майнинг биткойнов для получения наличных денег, которые можно использовать для покупки импорта. Они также заявили, что многие криптовалютные фирмы не спешат принимать политику соблюдения санкций, а децентрализованные финансовые платформы, известные как DeFi, редко проверяют своих клиентов в соответствии с правилами борьбы с отмыванием денег.

Американская деловая газета WSJ посвятила теме криптовалют как средству обхода санкций публикацию «Йеллен следит за попытками России обойти санкции с помощью криптовалют и других средств» (Yellen Monitoring Russian Efforts to Evade Sanctions with Crypto currency, Other Means)⁵³, привела оценку компании Chainalysis, которая отслеживает транзакции в криптовалюте по всему миру. Ею не было зафиксировано заметных попыток обхода санкций с помощью криптовалют со стороны России. WSJ, ссылаясь на экспертов, отметила, что российский рынок криптовалют очень невелик и не будет в состоянии нивелировать крупномасштабный эффект санкций. Однако у России есть возможности быстро нарастить такой рынок. Министр финансов США Джанет Йеллен, отвечая на письмо сенаторов, обещала проследить за попытками России проводить запрещенные операции.

Под давлением финансовой разведки США некоторыми криптовалютными биржами и сервисами (но не всеми) были введены ограничения в отношении россиян. Заместитель госсекретаря США Виктория Нуланд сообщила, что власти США совместно с союзниками в Европе изучают варианты ограничения доступа России к криптовалюте.

Согласно доступным российским и иностранным источникам, Российское правительство не использует криптовалюты для обхода санкций и планов перехода к такому использованию не имеет. Специалисты отмечают, что для эффективного противодействия санкциям с помощью криптовалют России необходима инфраструктура, которой у нее на данный момент нет. Для ее создания потребуется не менее года. Некоторые специалисты отмечают, что криптовалюты не обеспечивают и необходимой анонимности и конфиденциальности (возможны фиксации транзакций как на «входе» в криптовалютную сеть, так и на «выходе» из нее).

По моему мнению, делать основную ставку на криптовалюты в санкционной войне не стоит. Они могут быть лишь вспомогательным средством. А главными средствами России в санкционной войне должны стать российский рубль и золото. Во-первых, они имеют даже лучший иммунитет к разного рода «заморозкам» и блокировкам. Во-вторых, их использование будет стимулировать экономическое развитие России. Если криптовалюты условно можно назвать оборонительным оружием, то рубль и золото – наступательным.

Также хочу обратить внимание на то, что далеко не всякие трансграничные операции с криптовалютами являются благом для России. С одной стороны, в нашу страну может поступать по непрозрачным каналам криптовалюта, которая в дальнейшем будет конвертироваться в рубли для финансирования подрывной деятельности «пятой колонны». С другой стороны, криптовалюта может использоваться для незаконного вывода средств из страны. 17 марта Центробанк предписал банкам усилить контроль за клиентами, чтобы они не обходили введенные из-за санкций ограничения на валютные операции. В частности, регулятор посоветовал обращать внимание на транзакции, направленные на вывод средств за рубеж или на покупку и продажу криптовалюты⁵⁴.

Российский газ за рубли: ответ «недружественных стран». Что дальше?

23 марта 2022 г. Президент РФ Владимир Путин в ответ на дефолт Запада («заморозка» российских валютных резервов и др.) заявил, что Россия будет продавать газ «недружественным странам» за рубли. Официальная причина: Россия не способна больше осуществлять платежи и расчеты в «токсичных» валютах, которые в любой момент могут быть арестованы, а операции в таких валютах заблокированы.

Согласно Поручению Президента, до 31 марта 2022 г. Правительство должно утвердить директиву представителям РФ в Совете директоров Газпрома по переводу оплаты поставок в рубли при сохранении установленных контрактами объемов, цен и принципов их образования. Также Правительству и Центробанку к той же дате поручено обеспечить возможность проведения платежей за газ в рублях. Всего на данный момент список «недружественных стран», на которые распространяется директива Президента, включает в себя 48 государств и юрисдикций. Европа за счет импорта из России покрывает 40 % потребностей в природном газе. Всего из нашей страны было импортировано 175 млрд куб. м газа. Крупнейшим импортером природного газа из России является Германия. В 2021 г. она закупила 48,2 млрд куб. м, 23,7 % от общего объема экспорта отечественного газа. Кроме Германии, Газпром поставляет голубое топливо в Австрию, Болгарию, Боснию и Герцеговину, Великобританию, Венгрию, Грецию, Данию, Италию, Нидерланды, Польшу, Румынию, Сербию, Словакию, Словению, Турцию, Финляндию, Францию, Чехию, Швейцарию. Всего 20 стран, и почти все они (за исключением Турции и Сербии) состоят в списке «недружественных государств».

Для коллективного Запада это было самым настоящим шоком. У организаторов санкций против России в сложившейся ситуации выбор вырьировался между плохим и совсем плохим. Один вариант – отказаться от валютного ультиматума Путина, но при этом не спасти себя (прежде всего, речь идет о Европе) от холода и от экономической рецессии (российский газ необходим для нормального функционирования предприятий многих отраслей). Другой вариант – согласиться на предложение Путина, но тогда проявить свою слабость, потерять лицо и не только. Также начать невольно поддерживать российский рубль как международную валюту и, следовательно, ослаблять доллар США, евро, британский фунт стерлингов и другие резервные валюты, эмитентами которых является коллективный Запад.

Замешательство продолжалось несколько дней. И вот 28 марта Запад, наконец, огласил свой ответ на валютный ультиматум Москвы. Его озвучил от имени стран G7 Министр экономики ФРГ Роберт Хабек (Robert Habeck). Он заявил, что «большая семерка» (США, Канада, Великобритания, Германия, Франция, Италия и Япония)⁵⁵ не согласится на оплату. «Все министры G7 были едины, что это одностороннее нарушение контрактов. Они подчеркнули, что заключенные соглашения действуют, вовлеченные в них предприятия останутся им верны. Это значит, что оплата в рублях неприемлема и затронутые предприятия призываются не следовать требованиям (Президента России – В. К.)», – сказал министр. «Попытка Путина вбить клин между нами очевидна, но вы видите, что мы не позволим себя разделить, и ответ „большой семерки“ ясен: контракты будут выполняться», – добавил он. Последняя фраза («контракты будут выполняться») звучит очень странно. Неужели в «большой семерке» думают, что Россия будет продолжать поставлять природный газ бесплатно? Комментируя заявление немецкого министра, зампред Комитета Совфеда по экономической политике Иван Абрамов отметил, что отказ от оплаты в рублях «однозначно приведет к прекращению поставок газа». Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков прокомментировал заявление «большой семерки» следующим образом: «То, что мы не будем бесплатно поставлять газ, это однозначно».

Некоторые комментаторы считают, что такой ответ «большой семерки» продиктован желанием стран-членов сохранить свое лицо и намерением довести санкционную войну с Россией до полной победы. Другие полагают, что у Запада появился страх перед российским рублем, и он боится выпустить джинна из бутылки: начать создавать спрос на российскую валюту, которая в одночасье может стать конкурентом доллара, евро, британского фунта, канадского доллара и японской иены. Коллективный Запад, конечно, вслух об этой валютной фобии не говорит, но она влияет на принятие им решений в санкционной войне с Россией.

Немецкие СМИ попытались смягчить ультимативный характер заявления немецкого министра, мол, ситуация безвыходная. У Германии и других стран Запада просто нет этих рублей для оплаты энергоресурсов. Но это не так. Во-первых, кое-какие рубли там есть. По данным Банка России, по итогам 2020 г. доля рублей в оплате российского импорта из ЕС составила 27,5 %, и он в том же 2020 г. с помощью российских денег покрывал 11,0 % собственного импорта из нашей страны. По итогам трех кварталов 2021 года эти показатели равнялись соответственно 27,4 % и 8,6 %⁵⁶. Можно предположить, что у Европы образовались некоторые массы рублевых отложений, которые нетрудно было бы немедленно пустить в дело. Во-вторых, недостающие рубли можно подкупить на российской валютной бирже, благо она пока функционирует.

Однако Запад пошел на принцип: лучше мерзнуть и банкротиться, чем поддерживать Москву и российский рубль. Запад в сложившейся ситуации рассчитывает произвести некоторый «энергетический маневр»: немного ужать свои непомерные энергетические потребности, а частично – заместить поставки из России поставками из других стран. Конечно, о полной эмансипации ЕС от российского газа говорить не приходится. В ноябре 2021 г. ЕС подготовил доклад Union-wide simulation of gas supply and infrastructure disruption scenarios (SoS simulation) 2021⁵⁷, в котором проигрывалось 19 сценариев перебоев с ввозом природного газа, но ни в одном из них полностью поставки из России не исключались. Если в «большой семерке» удалось продемонстрировать единство коллективного Запада, то в ЕС, состоящем из 27 государств, такое единство почти невозможно. Еще 8 марта 2022 г. стало известно о заявлении премьер-министра Венгрии Виктора Орбана, который сказал, что при любых обстоятельствах его страна будет продолжать получать природный газ и нефть из России. Это заявление было сделано после встречи с британским премьером Борисом Джонсоном в Лондоне. Орбан отметил, что санкции против энергетического сектора России станут тяжелым бременем для Венгрии. Страна закупает большую часть нефти и газа у России, а 90 % семей отапливают дома с помощью газа. Венгерский премьер добавил, что не может допустить страданий граждан своей страны⁵⁸. Отмечу, что в конце сентября 2021 г. Венгрия подписала с Газпромом 15-летний контракт на поставку газа в обход Украины через «Турецкий поток». И Будапешт считал это большой удачей для себя. По сути, Венгрия готова оставшиеся 14,5 лет действия контракта оплачивать поставки в рублях. 27 марта премьер-министр Виктор Орбан вновь отверг идею запрета на покупку российской нефти и газа. Он заявил, что после введения запрета на приобретение нефти и газа из России в Венгрии остановится экономика. При этом премьер добавил, что такую же позицию занимает соседняя Австрия.

Судя по всему, основную ставку в деле эмансипации Европы от российских энергоносителей в Брюсселе делают на поставку сжиженного газа из США. 25 марта Президент США Джо Байден обещал обеспечить страны ЕС такими объемами газа, которые позволили бы отказаться от российского газа «задолго до 2030 года». По его словам, США совместно с международными партнерами работают над тем, чтобы обеспечить в этом году поставки в Европу дополнительно 15 млрд куб. м сжиженного природного газа. В долгосрочной перспективе США будут ввозить в страны ЕС не менее 50 млрд куб. м топлива в год.

Но этого явно недостаточно для того, чтобы компенсировать отказ от российских поставок. Ведутся переговоры с другими поставщиками. Потенциальными «альтернативами» России для газового рынка Европы могут стать Катар, Туркменистан, Иран и страны Восточного Средиземноморья. Если противоречия с Ираном и разногласия на Восточном Средиземноморье будут решены, то Турция может сыграть важную роль в транзите природного газа из обеих регионов в Европу. В любом случае, проработка альтернатив требует больших усилий и времени.

Как сообщил официальный представитель Европейской комиссии (ЕК) Тим Макфи (Tim McPhie), ЕС сумеет избавиться от потребности в российских энергоресурсах к 2027 году, так как соответствующая программа RePower EU одобрена лидерами стран ЕС.

Это означает, что в течение пяти лет у России есть возможность, во-первых, укреплять свой рубль, превращать его в востребованную в мире валюту; во-вторых, переориентировать потоки голубого топлива на другие направления (прежде всего, китайское); в-третьих, провести радикальную перестройку российской экономики, для того чтобы из «экономики трубы» она стала высокоразвитой экономикой с преобладанием обрабатывающей промышленности над добывающей. Последнее особенно важно, так как сделает Россию неуязвимой по отношению к самым «адским» санкциям Запада.

Санкции и иностранный капитал в российской экономике

Иностранный капитал в России в условиях санкционной войны

Санкции против России сыплются как из рога изобилия. Оценить общий ущерб от них пока не представляется возможным, хотя кое-какие цифры уже имеются. Так, Западом принято решение о «замораживании» международных резервов России. По его собственным оценкам, он способен дотянуться как минимум до половины наших резервов, что составляет более 300 млрд долларов. А чем Россия может ответить Западу на санкционные действия? И российские, и зарубежные эксперты говорят, что ответ возможен лишь в военно-политической сфере. Не могу с этим согласиться, ибо имеются возможности ответа и в сфере экономической.

Так, блокировка операций российских банков через систему SWIFT может рассматриваться как «форс-мажор», тем более что санкция нелегитимна с точки зрения международного права, так как не одобрена Совбезом ООН. Стало быть, Россия, согласно канонам того же международного права, имеет возможность объявить дефолт по обязательствам перед всякого рода нерезидентами (иностранными юридическими и физическими лицами). А какова общая величина обязательств России перед нерезидентами?

Об этом можно узнать из документа под названием «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации», который составляется Банком России. Последние данные – на 1 октября 2021 г. На эту дату общая величина таких обязательств со стороны России (государственного сектора, банков, нефинансового сектора, сектора домашних хозяйств) составила 1180,2 млрд долларов. Это почти в 4 раза больше оцениваемой величины «замораживаемых» валютных резервов РФ, так что возможности для компенсации ущерба и нанесения ответного удара довольно неплохие.

Международные обязательства России включают в себя три основных блока (млрд долл, на 1 октября 2021 г.):

1. Прямые иностранные инвестиции – 596,0.

2. Портфельные иностранные инвестиции (включая вложения в финансовые производные инструменты) – 308,4.

3. Прочие иностранные инвестиции – 275,8.

Первый блок — доли в капитале, паи, пакеты акций, обеспечивающие иностранному инвестору контроль над компанией (банком, фондом, проектом и др.).

Второй блок — доли в капитале, паи, пакеты акций, которые контроля не дают; их единственная цель – получение прибыли (дивиденды, проценты, роялти).

Третий блок включает в себя следующие основные позиции (млрд долл.): наличная валюта и депозиты в российских банках, открытых для нерезидентов, – 69,6; ссуды и займы, предоставленные нерезидентами российским резидентам, – 153,6; торговые кредиты и авансы, предоставленные нерезидентами российским резидентам, – 14,2.

Думаю, что в нынешней ситуации следовало бы провести глубокую ревизию наших внешних обязательств (которые для нерезидентов представляют собой активы в российской экономике), в том числе выяснить, насколько жизненно необходимыми для отечественной экономики являются те или иные активы нерезидентов. Также следует дать оценку реальному вкладу иностранных инвесторов в развитие российской экономики, а еще выяснить не формальное, а реальное происхождение активов (исходную юрисдикцию иностранного инвестора). Не дожидаясь результатов такой ревизии, необходимо принять две меры, которые должны действовать в течение периода чрезвычайной ситуации:

во-первых, запретить иностранцам какие-либо сделки с их активами в российской экономике (продажа акций и паев, переуступка требований по кредитам и займам и др.);

во-вторых, запретить иностранным инвесторам вывод за пределы страны доходов, получаемых от активов в российской экономике.

Впрочем, ряд решений властей России по указанным двум мерам уже принят или готовится. 1 марта Правительство России сообщило, что планирует временно ограничить иностранному бизнесу выход из российских активов. Как заявил премьер-министр М. Мишустин, по данному вопросу уже подготовлен проект соответствующего указа Президента: «В текущей санкционной ситуации иностранные предприниматели вынуждены руководствоваться не экономическими факторами, а принимать решения под политическим давлением. Чтобы дать возможность бизнесу принимать взвешенные решения, подготовлен проект указа Президента о введении временных ограничений на выход из российских активов».

Не дожидаясь президентского указа, Банк России 2 марта сообщил, что «для предотвращения массовой продажи российских ценных бумаг, вывода денег с российского финансового рынка и для поддержания финансовой стабильности» страны он направил предписание, которым «временно запретил брокерам исполнять поручения иностранных клиентов на продажу ценных бумаг». Также Банк России приостановил перевод дивидендов иностранных инвесторов за рубеж. Пресс-служба Центробанка сообщила: «Эмитенты вправе принимать решение о выплате дивидендов, осуществлении иных выплат по ценным бумагам и перечислять их в учетную систему, однако сами выплаты депозитариями и регистраторами в адрес иностранных клиентов производиться не будут. Это касается и [облигаций федерального займа] ОФЗ».

Чтобы понять, насколько важна мера по запрету вывода инвестиционных доходов из России, приведу некоторые цифры. Согласно данным платежных балансов (составляемых Банком России), в течение всех лет существования РФ объем инвестиционных доходов нерезидентов, выводимых из нашей страны, всегда существенно превышал объем инвестиционных доходов, которые поступали в Россию от зарубежных активов отечественного происхождения. Такое превышение называется «чистым оттоком», или «отрицательным сальдо баланса» инвестиционных доходов. Вот величина отрицательного сальдо за последние годы (млрд долл.): 2018 г. – 38,6; 2019 г. – 50,0; 2020 г. – 33,8; 2021 г. – 41,6. Только за 13 лет (2009–2021 гг.) чистый отток инвестиционных доходов составил 547,3 млрд долларов. В среднем за год потери российской экономики достигли 42,1 млрд долларов. А вот раскладка по инвестиционным доходам за 2021 г. (млрд долл.): поступило в Россию – 69,2; выведено из России – 110,8. По отношению к величине всех активов иностранного происхождения в российской экономике на начало 2021 г. сумма выведенных доходов составила примерно 10 %. Такой высокой доходности инвесторам в мире сегодня надо еще сильно поискать. Доходы высочайшие, а вот обещанного вклада иностранных инвесторов в виде новых технологий и оборудования, развития наукоемких производств не видно. Львиная доля инвестиций осуществляется в добычу природных ресурсов, финансовый сектор и торговлю.

Даже если бы не было нынешних санкций против России, следовало ограничить или даже запретить на определенный срок вывод доходов из страны, заставить иностранный бизнес реинвестировать прибыль в российскую экономику. Именно так поступает Китай. Если иностранного инвестора и допускают в ту или иную отрасль национальной экономики, то ставят ему условие: на протяжении достаточно длительного времени реинвестировать прибыль внутри Китая.

Сегодня эксперты обсуждают вопрос по поводу того, какими должны быть действия российских властей в отношении имеющихся иностранных инвестиций? Временно заблокировали продажу активов, а дальше что? Вариантов действий в отношении иностранных прямых и портфельных инвестиций много.

1. Принимаемые российскими властями меры по запрету сделок с иностранными активами и переводу прибыли за рубеж из «временных» сделать постоянными. По крайней мере, на все время санкционной войны. Это вариант полноценной глубокой «заморозки».

2. Осуществить выкуп иностранных активов российским государством (национализация с компенсацией).

3. Провести конфискацию иностранных активов в пользу Российского государства (национализация без компенсации).

4. Разрешить покупку иностранных активов российским инвесторам.

5. Разрешить покупку иностранных активов инвесторам из дружественных стран (имеются в виду прежде всего инвесторы из Китая).

Каждый вариант имеет свои плюсы и минусы. Если Россия действительно хочет получить компенсацию за ущерб, связанный с «замораживанием» ее активов странами Запада, тогда логичным является вариант конфискации (национализации без компенсации). Что касается национализации с компенсацией, то этот вариант сомнителен не только с чисто политической стороны. Его реализация станет дополнительной обузой для российского бюджета, который и так будет испытывать перегрузки уже в ближайшее время. Впрочем, он допустим, если установить чисто символическую компенсацию. И т. д. и т. п.

Что касается «прочих инвестиций», к которым, как я отметил, относятся кредиты, займы и ссуды, то тут очевидным вариантом является приостановка платежей как по обслуживанию, так и погашению до тех пор, пока будут действовать «заморозки» наших зарубежных активов. Если Запад от «заморозки» перейдет к конфискации, то мы должны будем просто аннулировать все ранее заключенные договора по кредитам, займам и ссудам.

В любом случае подход к иностранным активам должен быть дифференцированным. Жесткие санкции следует применять к активам инвесторов из тех стран, которые являются инициаторами «адских» санкций в отношении России. Это, в первую очередь, США, Великобритания, ряд стран ЕС. Согласно данным Банка России, на 1 октября прошлого года накопленные прямые иностранные инвестиции (ПИИ) имели следующую географическую структуру (млрд долл., в скобках – доля в% от итога по всем странам):

Кипр – 181,5 (30,5);

Великобритания – 55,0 (9,2);

Нидерланды – 47,9 (8,0);

Бермуды – 42,9 (7,2);

Ирландия – 29,4 (4,9);

Люксембург – 29,0 (4,9);

Багамы – 27,0 (4,5);

Франция – 25,7 (4,3);

Германия – 22,9 (3,8);

Швейцария – 19,7 (3,3).

В эту десятку стран, откуда пришли наибольшие объемы ПИИ, не вошли США, которые являются главным инициатором «адских» санкций против России. ПИИ из Соединенных Штатов составили всего 6,0 млрд долл. (1,0 %). Конечно, картинка, которая представлена на сайте Банка России, – формальная. Можно сказать, «липовая». 6 из 10 главных экспортеров капитала в Россию – офшоры и офшорные «прокладки» (Кипр, Нидерланды, Бермуды, Ирландия, Люксембург, Багамы). На них пришлось 60 % всех накопленных ПИИ в России. Этими офшорами и «прокладками» пользуются инвесторы из США, той же Великобритании, Франции, Германии и других западных стран, ведущих санкционную войну против России. Для примера можно привести исследование ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию), которое было проведено в 2019 г. В этом исследовании была поставлена задача выявить непосредственного конечного инвестора (ultimate investing country), приходящего в экономику России. По данным Банка России, на конец 2017 г. ПИИ из США составили 3,05 млрд долл., а по оценкам ЮНКТАД – 39,1 млрд долл., то есть почти в 13 раз больше. Были также выявлены многократные занижения ПИИ из Великобритании, Германии, Франции, других стран ЕС.

Чтобы вести более прицельную и эффективную санкционную войну с Западом, нам надо иметь объективную картинку, раскрывающую географию непосредственных конечных инвесторов. Задача не простая, но решаемая.

Р. S. При принятии решений по иностранным инвестициям российскому руководству нужно иметь в виду не только экономические аспекты вопроса, но также то обстоятельство, что иностранный капитал может оказывать сильное влияние на внутреннюю и внешнюю политику государства страны своего пребывания. Так, в январе 2022 г. мы были свидетелями бурных событий в соседнем Казахстане. Высказывалось и продолжает высказываться множество версий того, что стало причиной волнений в данной республике, которые чуть не привели к государственному перевороту и гражданской войне. Не отвергая многие версии, хочу подчеркнуть, что важным фактором негативных событий стало усиливающееся влияние иностранного (прежде всего, британского и американского) капитала на власти Казахстана⁵⁹. Мы знаем, что в нашей стране уже давно введены ограничения и запреты для физических и юридических лиц, квалифицируемых как «иноагенты». Между тем почему-то забывается, что особую угрозу для безопасности России могут представлять иностранные инвесторы. По какому-то недоразумению они к категории «иноагенты» не относятся. В серьезной войне присутствие «иноагентов» в тылу страны недопустимо.

Бегство иностранного капитала из России: его следует придержать или национализировать?

Начавшаяся санкционная война против России наносит ощутимый удар по иностранному капиталу в отечественной экономике. Собственно, инициаторы этой войны и рассчитывали на то, что первыми на ограничительные меры отреагируют иностранные инвесторы и что своей рефлексивной реакцией на них они смогут создать триггерный эффект и обрушить всю российскую экономику. Видимо, давая иностранному капиталу сигнал на выход из России, инициаторы санкций рассчитывали и на социальный эффект. Ликвидация рабочих мест при остановке работы иностранных компаний и исчезновение во внутренней розничной торговле многих жизненно важных товаров (как импортируемых, так и производимых иностранным капиталом внутри страны) могут вызвать протесты граждан и социальные волнения, которые постепенно ослабят политическую власть нашей стране.

Присутствие иностранного капитала в российской экономике оценить достаточно сложно. Раньше Росстат давал гораздо более развернутую статистику по заграничному капиталу. Например, цифры по участию нерезидентов в акционерном (уставном) капитале компаний, находящихся в российской юрисдикции. Сейчас в открытом доступе на сайте Росстата есть лишь отдельные фрагменты всей картины. Например, имеется показатель доли иностранного капитала в инвестициях в основной капитал российской экономики. Так, в 2000 г. эта доля равнялась 1,5 %. Плюс к этому – доля совместных российских и иностранных компаний в инвестициях в основной капитал составила в указанном году 12,2 %. А вот значения данных показателей по некоторым другим годам (%): 2005 г. – 8,2 и 11,2; 2010 г. – 5,9 и 7,9; 2015 г. – 8,3 и 7,4; 2019 г. – 5,8 и 7,0.

На самом деле зависимость отечественной экономики от иностранного капитала намного выше, чем это вытекает из приведенных цифр. Например, потому, что часть инвестиций в основной капитал, которые осуществляются чисто российскими компаниями, финансируются за счет кредитов, получаемых от иностранных банков. Так, согласно данным того же Росстата, за счет таких кредитов было профинансировано инвестиций в основной капитал в 2017 г. – 5,4 %; в 2018 г. – 4,4 %; в 2019 г. – 2,1 %.

Еще одним источником информации об иностранных инвестициях является Банк России. Согласно его данным, на 1 октября 2021 г. активы, сформированные зарубежными инвесторами и кредиторами в российской экономике, составили 1180,2 млрд долларов. В эту суммарную величину входят (млрд долл.): прямые иностранные инвестиции – 596,0; портфельные иностранные инвестиции (включая вложения в финансовые производные инструменты) – 308,4; прочие иностранные инвестиции (преимущественно займы, ссуды и кредиты) – 275,8.

Согласно подсчетам СКБ «Контур», основанным на данных государственного реестра, на сентябрь 2021 г. число компаний с иностранным участием в России составило 28,4 тыс. (тремя годами ранее было 47,1 тыс. – налицо сокращение на 40 %)⁶⁰. Надо иметь в виду, что контроль над компанией из-за рубежа может осуществляться не только через прямые инвестиции (участие в акционерном капитале), но также с помощью иных инструментов, таких, например, как предоставление российской компании технологий на основе лицензионных соглашений или товарных и фирменных знаков («брендов») на основе договора франшизы. Технологии и бренды не только позволяют контролировать компанию, но и получать ренту, называемую «роялти». Неакционерные формы присутствия иностранного капитала в российской экономике становились все более значимыми, так как они страховали нерезидентов от возможных санкций (прежде всего, арестов активов).

Примером того, как иностранные компании минимизировали свои активы в России, могут служить американские IT-корпорации, которые выкачивают из страны миллиарды (не рублей, а долларов), но при этом порой не имеют в нашей стране полноценных «дочек», филиалов и даже представительств. Нередко могут быть лишь броские вывески, за которыми очень мало реальных активов.

Вот один свежий пример. Организацией «Общественная потребительская инициатива» 3 марта был подан иск в Пресненский суд Москвы к компании Apple. Истец требует признать противоправными действия ответчика, который приостановил импорт, продажу и техобслуживание продукции в России, и в этой связи понудить компанию выполнять свои обязательства, а также предлагает в качестве ответной меры арестовать счета и имущество «дочки» по имени «Эппл Рус». Однако, по мнению экспертов, перспективы удовлетворения иска невысоки. Непонятно, какие активы российского Apple, в принципе, можно арестовать: монобрендовые магазины Apple в России принадлежат ее партнерам, офисы арендованы, арест счетов бессмыслен, поскольку поставки «заморожены» и платежей от российских ритейлеров не поступает.

Расчет организаторов санкций на рефлексивную реакцию иностранных инвесторов, работающих в отечественной экономике, отчасти оказался верным. Многие из них начали делать заявления о том, что либо приостанавливают свою деятельность в России (полностью или частично), либо вообще уходят из нее. Порой трудно понять, является ли заявление официальным или это лишь ожидаемое решение (которое может быть пересмотрено). Точного числа иностранных компаний, которые приняли решение о приостановке своей деятельности или уходе, нет. Вместе с тем называются примерные цифры. Российское издание «Коммерсантъ», например, 5 марта сообщило: «…на сегодняшний момент несколько десятков иностранных компаний на рынке РФ, преимущественно торговых, объявили о приостановке или прекращении бизнеса в стране»⁶¹. Портал «Сравни. ру» ведет списки иностранных компаний, приготовившихся к бегству из России с конца февраля. На утро 9 марта в этом списке было 340 компаний и брэндов⁶². Приведу фрагменты из указанного списка.

В финансовом секторе: компания Visa Mastercard (запретила выпуск карт банкам под санкциями); Google Pay и PayPal (ограничивают свою работу); American Express (прекращает свою деятельность).

В автомобильном секторе полностью приостанавливают поставки машин, комплектующих для сборки Volkswagen, Skoda, Mazda, Toyota, Mercedes-Benz, Ford, Audi, BMW.

В сфере офисной техники и электроники останавливают поставки Apple, Dell, Intel, Siemens, HP.

В секторе нефти, газа, энергетики и промышленности: BP; Shell; Equinor; TotalEnergies; ExxonMobil; Fortum; BASF; Kinross Gold; KONE; Komatsu; OMV; General Electric; Sandvik; Alcoa и др. Тут все по-разному. Например, британская нефтегазовая компания ВР заявила, что продаст 19,75 % принадлежащих ей акций российской государственной нефтяной компании «Роснефть». TotalEnergies не будет инвестировать в российские проекты. ExxonMobil выйдет из проекта «Сахалин-1».

В некоторых случаях руководители иностранных компаний прямо заявляют о том, что сворачивают свою деятельность в России по «политическим соображениям», в знак несогласия с «военным вторжением России в Украину» и т. п. В других случаях решение о прекращении деятельности в России мотивируется ростом неопределенностей и рисков в сфере бизнеса из-за санкционной политики Запада и ответных действий России. Наконец, в некоторых случаях решения иностранных компаний озвучиваются без каких-либо объяснений.

Конечно, для ряда компаний решение об уходе из России является тяжелым. Для некоторых из них наша страна была довольно большим куском их бизнеса. Для других такие решения не являются какой-то трагедией, особенно для крупных транснациональных корпораций, у которых Россия лишь деталь их глобального бизнеса, и потеря этой детали вовсе не смертельна. Взять, например, американские IT-корпорации. На Россию, по оценкам, приходится совсем небольшая доля их прибыли: даже если Apple, Google, Meta и Netflix выведут свои сервисы с российского рынка, то потеряют в общей сложности примерно 1–2% всех прибылей, получаемых от своего глобального бизнеса.

Не исключаю, что кто-то уходит из России с чувством глубокого удовлетворения, удовлетворения по поводу того, что здесь удалось хорошо заработать. Обидно покидать страну, когда там остаются активы, которые не успели себя окупить. Другое дело, когда они многократно окупились. Тогда судьба этих активов не так уж волнует их хозяина.

А сколько иностранные инвесторы успели заработать в России? Для ответа на этот вопрос следует обратиться к платежным балансам РФ. Там есть позиция, называемая «Инвестиционные доходы к выплате». Это доходы иностранных инвесторов, выводимые из страны. Приведу значения данного показателя за последние 28 лет (млрд долл.): 1994 г. – 5,11; 1995 г. – 7,18; 1996 г. – 9,26; 1997 г. – 12,49; 1998 г. – 15,63; 1999 г. – 11,39; 2000 г. – 11,26; 2001 г. – 10,54; 2002 г. – 11,75; 2003 г. – 23,27; 2004 г. – 23,31; 2005 г. – 33,07; 2006 г. – 52,51; 2007 г. – 64,48; 2008 г. – 90,15; 2009 г. – 60,92; 2010 г. – 73,00; 2011 г. – 89,66; 2012 г. – 99,64; 2013 г. – 104,25; 2014 г. – 100,86; 2015 г. – 66,31; 2016 г. – 70,49; 2017 г. – 82,23; 2018 г. – 85,85; 2019 г. – 99,75; 2020 г. – 75,07; 2021 г. – 110,8.

Как видим, поток инвестиционных доходов, выводимых из России иностранцами, имел тенденцию к нарастанию на протяжении рассматриваемого периода. Первые три года не выходил за пределы 10 млрд долларов, а в последние годы периода приблизился к 100 млрд долларов. А 2021 г. стал вообще рекордным – почти 111 млрд долларов. Суммарный объем доходов в виде дивидендов и процентов, выведенных иностранными инвесторами из России, за 28 лет составил 1942,57 млрд долларов. Без малого 2 трлн долларов.

На самом деле иностранный бизнес вывел из России гораздо большие суммы, просто они проходят по другим статьям платежного баланса. Например, в виде платы за финансовые услуги. Приведу данные по этой статье за последние годы (млрд долл.): 2017 г. – 2,24; 2018 г. – 1,83; 2019 г. – 2,34; 2020 г. – 2,44; 3 квартала 2021 г. – 1,62. А вот еще один канал вывода средств, который маскируется статьей платежного баланса, называемой «Плата за пользование интеллектуальной собственностью». Вот данные по этой статье за последние годы (млрд долл.): 2017 г. – 5,98; 2018 г. – 6,29; 2019 г. – 6,87; 2020 г. – 6,81; 3 квартала 2021 г. – 4,91. Всем также известна статья, называемая «Оплата консалтинговых услуг». Это отличное прикрытие для вывода средств за границу. Покупка «дырки от бублика». Привожу данные по указанной статье за последние годы (млрд долл.): 2017 г. – 5,41; 2018 г. – 5,75; 2019 г. – 6,00; 2020 г. – 5,78; 3 квартала 2021 г. – 5,12. Только по указанным трем статьям из России было выведено в 2020 г. 15,03 млрд долларов. А еще в платежном балансе имеется статья под названием «Ошибки и пропуски», которая, как знают эксперты, в России является не «технической статьей», а отражает нелегальный вывод денег из страны, причем частично резидентами, частично иностранцами. С учетом всей «этой мелочи», по моим оценкам, иностранный капитал из России за 28 лет вывел финансовых средств на сумму не менее 2,5 трлн долларов.

Кажется, бурный финансовый поток, обескровливавший российскую экономику, останавливается на наших глазах. Приняты решения о запрете на перечисление за рубеж дивидендов и процентов в иностранной валюте. Рублевые доходы иностранных инвесторов, согласно предписаниям Банка России, перечисляются на специальные счета, доступ к которым инвесторы из «недружественных стран» получат лишь после отмены санкций против нашей страны.

Приведенные выше цифры демонстрируют, что иностранный бизнес имел на протяжении всех лет существования РФ очень обильную финансовую жатву. Он с лихвой окупил свои инвестиции и теперь покидает ограбленную страну. Конечно, после себя он оставляет истощенные недра, загрязненную природную среду, оборудование с высокой степенью амортизации и разного рода дебиторскую задолженность. Обещанных новых технологий и наукоемких производств не просматривается. Можем ли мы допустить, чтобы такой «инвестор» мог хлопнуть дверью и уйти? Думаю, что нет.

Раньше всех по данному вопросу высказался зампредседателя Совета безопасности РФ Дмитрий Медведев. 26 февраля он заявил, что на фоне новых санкций против Москвы не исключает национализацию имущества лиц, имеющих регистрацию в США, ЕС и других недружественных юрисдикциях. В Государственной думе депутаты от разных партийных фракций высказываются за национализацию активов уходящих из России иностранных компаний. Такое предложение, в частности, озвучил 7 марта Секретарь генсовета «Единой России» Андрей Турчак. Это предложение он назвал «крайней мерой», но отметил, что в ответ на санкции Запада необходимы «жесткие ответные меры, действуя по законам военного времени».

В Правительственном штабе по противодействию экономическим санкциям (создан 1 марта 2022 г.) готовятся предложения по нашим действиям в отношении иностранных компаний, заявляющих о своем уходе из страны. Финального документа по этому вопросу пока нет, но общие его контуры уже просматриваются. Об этом свидетельствуют сообщения в российских СМИ, освещающих заседания штаба, в том числе приводимые в сообщениях высказывания первого вице-премьера Андрея Белоусова, который, судя по всему, является главным идеологом реформирования российской экономики в условиях санкционной войны. Подход к иностранному капиталу, по мнению А. Белоусова и его коллег из штаба, должен быть дифференцированным.

Те иностранные компании, которые работали и продолжают работать в России без резких заявлений об уходе из страны, не только не начнут подвергаться какой-либо дискриминации (по сравнению с российским бизнесом), но будут даже получать всяческую поддержку от Правительства.

Есть еще иностранные компании из стран, которые не участвуют в санкциях против России, но которые вынуждены приостанавливать или ограничивать свою деятельность в нашей стране из-за угроз вторичных санкций со стороны США, Великобритании и ЕС. В отношении таких компаний может проводиться так называемая «дружественная национализация». Государство готово выкупать акции (доли в капитале) таких компаний на время действия санкций и с гарантией того, что иностранный инвестор способен восстановить свои права на капитал и управление компанией в случае отмены ограничений.

Возможен также вариант замещения иностранного инвестора российским путем выкупа акций (доли в капитале) по «справедливым ценам». Он может применяться в отношении тех иностранных инвесторов, которые ранее демонстрировали добросовестное выполнение всех своих обязательств перед РФ, не выражают своего негативного отношения к сегодняшней политике Москвы и готовы (по мере возможностей) продолжать сотрудничество с Россией, скажем, поставлять комплектующие и детали на то предприятие в России, которое до этого принадлежало данному иностранному инвестору.

Наиболее жестким является вариант в отношении тех иностранных компаний, которые заявляют о своем немедленном уходе из России и закрытии принадлежащих им отечественных предприятий, причем даже без попытки продать свои активы какому-то другому инвестору. Вариант может быть максимально жестким в случае, если иностранная компания демонстративно заявляет, что ее уход продиктован «политическими мотивами». В этой группе мы видим крупные и крупнейшие транснациональные корпорации, адресом юридической прописки которых являются как раз главные инициаторы санкционной войны – США, Великобритания, ЕС, Канада, Австралия, Новая Зеландия и др. Список таких «недружественных стран» опубликован Правительством РФ 6 марта и включает 48 государств и территорий.

Вариант немедленного закрытия предприятия вице-премьер А. Белоусов назвал «умышленным банкротством». В отношении подобных организаций Правительство предлагает применить процедуры «ускоренного банкротства». Детали такой процедуры пока не отработаны (да и самого понятия «ускоренное банкротство» в российском законодательстве не существует). Одни юристы предполагают, что это может быть процедура обычного банкротства, но с более сжатыми сроками. Например, тот же переход к внешнему управлению и конкурсному производству, что предполагает замещение руководства компании арбитражным управляющим для установления полного операционного контроля над предприятием (под контролем кредиторов и суда). Другие специалисты склоняются к тому, что предложенный вариант предполагает упрощенные процедуры банкротства: немедленный переход к конкурсному производству без предварительной процедуры наблюдения и управления. На месте ликвидированного предприятия (в случае сохранения минимальных активов и минимального количества работников) учреждается новое предприятие и происходит размещение акций нового эмитента.

Конечно, при принятии решений по каждому конкретному случаю будет неизбежно возникать множество проблем и вопросов.

Во-первых, у властных структур может возникать дилемма по поводу выкупа акций (долей в капитале) иностранного инвестора: предоставить это частному капиталу (российскому или, скажем, китайскому) либо выкупать за счет казны в пользу государства, то есть менять частного собственника или проводить национализацию.

Во-вторых, то же «ускоренное банкротство» иностранных компаний можно проводить лишь при наличии соответствующих поправок и дополнений, вносимых в российское законодательство. За один день и даже за одну неделю принятие таких поправок и дополнений Государственной думой достаточно проблематично.

В-третьих, при принятии решений по иностранной компании нужно иметь четкое представление о стране ее происхождения (входит она или нет в список «недружественных государств»). Часто компании приходят в Россию под флагом какой-то офшорной юрисдикции, который скрывает истинное происхождение капитала.

В-четвертых, государству следует определить источник средств, за счет которого оно могло бы проводить выкуп акций (долей в капитале) иностранного капитала. Правительством было принято решение о выделении из Фонда национального благосостояния (ФНБ) 1 трлн руб. на поддержание фондового рынка России. Однако никаких подробностей о порядке расходования этих средств пока нет. Было бы неправильно «размазывать» столь большие деньги по всему фондовому рынку. Следует определить в качестве главной цели данной меры не поддержание биржевых котировок российских компаний, а национализацию иностранных предприятий, имеющих стратегическую значимость.